Lüksemburg, çok çeşitli yatırım fonları için bir Uluslararası Mükemmeliyet Merkezi olarak güçlü statüsünü geliştirmeye devam etmiştir. Yatırım yöneticilerinin yatırımlarını yapılandırmaları ve yatırımcıların çıkarlarını korumaları için en iyi araçları sağlamak üzere yasal ve düzenleyici çerçeve sürekli olarak geliştirilmektedir. Yatırım yöneticileri için en iyi araçlardan bahsettiğimizde, Alternatif Yatırım Fonları bu kategoriye girmektedir.
Alternatif Yatırım Fonu (“AIF”) ve Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi (“AIFM”)
Bir AIF, yatırım bölümleri de dahil olmak üzere, bir dizi yatırımcıdan sermaye toplayan ve nihai amacı bu yatırımcıların yararına tanımlanmış bir yatırım politikasına uygun olarak yatırım yapmak olan kolektif bir yatırım aracıdır.
Alternatif stratejilerin hızla ortaya çıkması yeni bir fon sınıfının oluşmasına yol açmıştır: Alternatif Yatırım Fonları veya AIF’ler. AIF’ler, UCITS (Devredilebilir Menkul Kıymetlerde Kolektif Teşebbüsler) hakkındaki AB Direktifi kapsamında olmayan ve daha ziyade Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi Direktifi (AIFMD) kapsamına giren tüm yatırım fonlarını ifade eder. Buna hedge fonlar, hedge fonların fonları, risk sermayesi, özel sermaye fonları ve gayrimenkul fonları dahildir.
AIF’lerin bir AIFM ataması gerekmektedir. AIFM (Alternatif Yatırım Fonu Yöneticisi), resmi işi bir veya daha fazla alternatif yatırım fonunu (AIF’ler) yönetmek olan herhangi bir tüzel kişidir. Bir AIF dahili olarak düzenlenebilir veya alternatif olarak harici bir AIFM’yi yetkilendirebilir. AIFM’ler, tadil edildiği şekliyle alternatif yatırım fonu yöneticilerine ilişkin 12 Temmuz 2013 tarihli Lüksemburg yasasına(“AIFM Yasası”) uygun olarak düzenlenmektedir.
AIFM Kanunu fon yöneticisine odaklansa da, fonun kendisi uygun ürün kanunları tarafından düzenlenmektedir. AIFM kayıtlı olabilir; (I) de minimis veya (ii) yetkili (tam kapsam).
De minimis AIFM’ler, varlık portföyü belirli bir limiti aşmayan AIF’leri yönetir:
- 100 milyon Avro (kaldıraçlı varlıklar dahil) veya
- 500 milyon Avro (kaldıraçsız) ve AIF’nin ilk yatırım tarihini takip eden 5 yıllık bir süre boyunca kullanılabilecek itfa hakkı yoktur.
De minimis AIFM’ler belirli raporlama gerekliliklerine tabidir, ancak AIFM Kanunu’nun tam kapsamlı rejimine girmeyi tercih etmedikleri sürece pasaport ve Avrupa pazarlama ayrıcalıklarından yararlanamazlar.
Yetkilendirilmiş AIFM’ler, AIFM Kanunu’nun tüm kapsamına bağlıdır ve yönetim ve pazarlama pasaportu haklarından yararlanırlar.
Lüksemburg’da Yatırım Fonları
Lüksemburg, müşterilerin ihtiyaç duyabileceği her türlü çözümü sağlamak için çeşitli yatırım fonu araçları sunmaktadır. Bir fonun maruz kaldığı düzenleme düzeyi, kurulan fonun türü ve fonun kurulması amacıyla tahsis edilen kurumsal araç da dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlı olarak farklılık göstermektedir.
Lüksemburg fon piyasası son on yılda katlanarak gelişmiştir ve 15.000’den fazla yatırım fonu ile şu anda ABD‘den sonra gezegendeki en büyük ikinci fon ikametgahıdır.
Lüksemburg tarihsel olarak hızlı ve akıllı mevzuat yoluyla rekabet gücünü artırmaya yönelik her türlü fırsatı değerlendirmekte hızlı davranmış ve hem UCITS hem de AIFMD’ye ilişkin Avrupa Direktifini ulusal hukuka uygulayan ilk ülke olmuştur.
Düzenlemeye yönelik bu eğilim devam ettikçe, yatırımları için Lüksemburg’u seçecek hedge fon yöneticilerinin sayısının artması muhtemeldir.
Lüksemburg’da kendi yatırım fonunuzu kurmak için lütfen şimdi Damalion uzmanınızla iletişime geçin. Yatırım fonunuzun başarısı için farklı yetkinlikleri uygun maliyetle ifade ediyoruz.
