Luxembourg har fortsat forbedret sin stærke status som et internationalt ekspertisecenter for en lang række forskellige investeringsfonde. De juridiske og lovgivningsmæssige rammer forbedres løbende for at give investeringsforvaltere de bedste værktøjer til at strukturere deres investeringer og beskytte investorernes interesser. Og når vi taler om de bedste værktøjer for investeringsforvaltere, falder alternative investeringsfonde ind under denne kategori.
Alternativ investeringsfond (“AIF”) og forvalter af alternative investeringsfonde (“FAIF”)
En AIF er et kollektivt investeringsinstrument, herunder investeringsafdelinger heraf, som samler kapital fra en række investorer med det endelige mål at investere den i overensstemmelse med en fastlagt investeringspolitik til fordel for disse investorer.
Den hurtige fremkomst af alternative strategier har ført til en ny klasse af fonde: Alternative investeringsfonde eller AIF’er. AIF’er henviser til alle investeringsfonde, der ikke er omfattet af EU-direktivet om UCITS (institutter for kollektiv investering i værdipapirer), men snarere falder ind under direktivet om forvaltere af alternative investeringsfonde (AIFMD). Dette omfatter hedgefonde, hedgefonde, venturekapital, private equity-fonde og ejendomsfonde.
AIF’er skal tilknytte en FAIF. AIFM (en forvalter af alternative investeringsfonde) er enhver juridisk person, hvis formelle virksomhed består i at forvalte en eller flere alternative investeringsfonde (AIF’er). En AIF kan være internt reguleret, eller alternativt kan de godkende en ekstern FAIF. FAIF’er er reguleret i overensstemmelse med den luxembourgske lov af 12. juli 2013 om forvaltere af alternative investeringsfonde med senere ændringer (“FAIF-loven”).
Selv om FAIF-loven fokuserer på fondens forvalter, er selve fonden reguleret af de relevante produktlove. FAIF’en kan enten være registreret; (I) de minimis eller (ii) godkendt (fuldt ud).
De minimis FAIF’er forvalter AIF’er, hvis portefølje af aktiver ikke overstiger en grænse på:
- 100 mio. EUR (medregning af gearede aktiver) eller
- 500 mio. EUR (uden gældsætning) og uden indløsningsrettigheder, der kan udøves i en periode på 5 år efter datoen for AIF’ens første investering.
De minimis-FAIF’er er underlagt særlige indberetningskrav, men de nyder ikke godt af passporting og europæiske markedsføringsprivilegier, medmindre de vælger at indgå i AIFM-lovens ordning med fuldt anvendelsesområde.
Godkendte FAIF’er er afhængige af AIFM-lovens fulde anvendelsesområde og nyder godt af forvaltnings- og markedsføringspasrettigheder.
Investeringsfonde i Luxembourg
Luxembourg tilbyder en række forskellige typer af investeringsfondsinstrumenter, så kunderne kan få alle de løsninger, de måtte have brug for. Det niveau af regulering, som en fond er udsat for, varierer afhængigt af forskellige faktorer, herunder hvilken type fond der oprettes, og hvilket selskabsinstrument der anvendes i forbindelse med oprettelsen af fonden.
Luxembourgs fondsmarked har udviklet sig eksponentielt i løbet af det seneste årti, og med over 15.000 investeringsfonde er det nu den næststørste jurisdiktion med hjemsted for fonde på kloden efter USA.
Luxembourg har historisk set været hurtigt til at gribe enhver mulighed for at forbedre konkurrenceevnen gennem hurtig og intelligent lovgivning og var det første land, der gennemførte både EU-direktivet om UCITS og AIFMD i national lovgivning.
Og efterhånden som denne tendens til regulering fortsætter, vil antallet af hedgefondforvaltere, der vælger Luxembourg til deres investeringer, sandsynligvis stige.
Hvis du vil starte din egen investeringsfond i Luxembourg, bedes du kontakte din Damalion-ekspert nu. Vi tilbyder forskellige kompetencer til en omkostningseffektiv pris for at sikre din investeringsfonds succes.
