Luxemburg tovább javította a befektetési alapok széles körének nemzetközi kiválósági központjaként betöltött erős státuszát. A jogi és szabályozási keretet folyamatosan fejlesztik, hogy a legjobb eszközöket biztosítsák a befektetési menedzserek számára befektetéseik strukturálásához és a befektetők érdekeinek védelméhez. És amikor a befektetési menedzserek legjobb eszközeiről beszélünk, az alternatív befektetési alapok ebbe a kategóriába tartoznak.
Alternatív befektetési alap (“ABA”) és alternatív befektetési alapkezelő (“ABAK”)
Az ABA olyan kollektív befektetési eszköz, beleértve annak befektetési részlegeit is, amely több befektetőtől gyűjt tőkét azzal a céllal, hogy azt meghatározott befektetési politikával összhangban, az említett befektetők javára fektesse be.
Az alternatív stratégiák gyors megjelenése az alapok új osztályát hozta létre: Alternatív befektetési alapok, vagy más néven ABA-k. Az ABA-k az összes olyan befektetési alapot jelentik, amelyek nem tartoznak az ÁÉKBV-ről (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokról) szóló uniós irányelv hatálya alá, és inkább az alternatívbefektetésialap-kezelőkről szóló irányelv (ABAK-irányelv) hatálya alá tartoznak. Ide tartoznak a fedezeti alapok, a fedezeti alapok alapjai, a kockázati tőke, a magántőkealapok és az ingatlanalapok.
Az ABA-knak ABAK-ot kell kijelölniük. Az ABAK (alternatívbefektetésialap-kezelő) olyan jogi személy, akinek hivatalos üzleti tevékenysége egy vagy több alternatív befektetési alap (ABA) kezelése. Az ABA-kat szabályozhatják belsőleg, vagy engedélyezhetnek külső ABAK-ot is. Az ABAK-okat az alternatívbefektetésialap-kezelőkről szóló, 2013. július 12-i módosított luxemburgi törvény(az “ABAK-törvény”) szabályozza.
Bár az ABAK-törvény az alapkezelőre összpontosít, magát az alapot a megfelelő terméktörvények szabályozzák. Az ABAK lehet bejegyzett; (I) de minimis vagy (ii) engedélyezett (teljes körű).
A de minimis ABAK-ok olyan ABA-kat kezelnek, amelyek eszközportfóliója nem haladja meg a következő határértéket:
- 100 millió EUR (a tőkeáttételes eszközökkel együtt) vagy
- 500 millió EUR (nem tőkeáttételes), és az ABA kezdeti befektetésétől számított 5 éves időszak alatt nem gyakorolható visszaváltási jog.
A de minimis ABAK-okra különleges jelentéstételi követelmények vonatkoznak, de nem részesülnek az útlevél- és az európai forgalmazási kiváltságokból, kivéve, ha az ABAK-törvény teljes körű rendszerét választják.
Az engedélyezett ABAK-ok az ABAK-törvény teljes hatályától függenek, és részesülnek az igazgatási és forgalmazási útlevél-jogosultságból.
Befektetési alapok Luxemburgban
Luxemburg számos különböző típusú befektetési alapot kínál, hogy az ügyfelek számára bármilyen megoldást kínáljon. Az alapokra vonatkozó szabályozás szintje különböző tényezők függvényében változik, beleértve a létrehozott alap típusát, valamint az alap létrehozásához rendelt társasági formát.
A luxemburgi alapok piaca az elmúlt évtizedben exponenciálisan fejlődött, és több mint 15 000 befektetési alapjával ma már az USA után a második legnagyobb alap-domicile joghatóság a világon.
Luxemburg hagyományosan gyorsan megragad minden olyan lehetőséget, amely a versenyképesség gyors és intelligens jogalkotás révén történő javítására kínálkozik, és elsőként ültette át nemzeti jogába az ÁÉKBV-ről szóló európai irányelvet és az ABAK-irányelvet.
És ahogy ez a szabályozási tendencia folytatódik, valószínűleg nőni fog azoknak a fedezeti alapkezelőknek a száma, akik Luxemburgot választják befektetéseik helyszínéül.
Ha szeretné elindítani saját befektetési alapját Luxemburgban, kérjük, lépjen kapcsolatba a Damalion szakértőjével. Különböző kompetenciákat kínálunk költséghatékony áron az Ön befektetési alapjának sikere érdekében.
