Luxemburg on edelleen parantanut vahvaa asemaansa monenlaisten sijoitusrahastojen kansainvälisenä osaamiskeskuksena. Oikeudellista ja sääntelykehystä parannetaan jatkuvasti, jotta sijoitusten hoitajat saisivat parhaat välineet sijoitustensa jäsentämiseen ja sijoittajien etujen suojaamiseen. Kun puhumme parhaista välineistä sijoitusjohtajille, vaihtoehtoiset sijoitusrahastot kuuluvat tähän luokkaan.
Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (“vaihtoehtoinen sijoitusrahasto”) ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja (“vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja”)
Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto on yhteissijoitusväline, mukaan lukien sen sijoitusosastot, joka hankkii pääomaa useilta sijoittajilta ja jonka päämääränä on sijoittaa se määritellyn sijoituspolitiikan mukaisesti kyseisten sijoittajien eduksi.
Vaihtoehtoisten strategioiden nopea esiinmarssi on johtanut uudenlaiseen rahastoluokkaan: Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot eli vaihtoehtoiset sijoitusrahastot. Vaihtoehtoisilla sijoitusrahastoilla tarkoitetaan kaikkia sijoitusrahastoja, jotka eivät kuulu siirtokelpoisia arvopapereita yhteissijoitusyrityksiä koskevan EU:n direktiivin soveltamisalaan vaan vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun direktiivin (AIFMD) soveltamisalaan. Näihin kuuluvat vipurahastot, vipurahastojen rahastot, riskipääoma, pääomasijoitusrahastot ja kiinteistörahastot.
Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen on nimettävä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja (vaihtoehtorahastojen hoitaja) on oikeushenkilö, jonka virallisena liiketoimintana on yhden tai useamman vaihtoehtoisen sijoitusrahaston (vaihtoehtoinen sijoitusrahasto) hoitaminen. Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto voi olla sisäisesti säännelty tai vaihtoehtoisesti ne voivat antaa toimiluvan ulkopuoliselle vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajalle. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia säännellään vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista 12. heinäkuuta 2013 annetun Luxemburgin lain, sellaisena kuin se on muutettuna, jäljempänä ‘vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskeva laki’, mukaisesti.
Vaikka vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetussa laissa keskitytään rahaston hoitajaan, itse rahastoa säännellään asianmukaisella tuotelainsäädännöllä. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja voi olla joko rekisteröity; (I) vähämerkityksinen tai (ii) hyväksytty (koko soveltamisala).
Vähämerkityksiset vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat hoitavat vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, joiden varojen salkku ei ylitä:
- 100 miljoonaa euroa (vivutetut varat mukaan luettuina) tai
- 500 miljoonaa euroa (ilman velkavipua) ja ilman lunastusoikeutta, jota ei voida käyttää viiden vuoden aikana vaihtoehtoisen sijoitusrahaston alkuperäisestä sijoituspäivästä.
De minimis -vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajiin sovelletaan erityisiä raportointivaatimuksia, mutta ne eivät hyödy passitus- ja eurooppalaisista markkinointioikeuksista, elleivät ne valitse vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun lain täysimääräistä soveltamisalaa koskevaa järjestelmää.
Toimiluvan saaneet vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat ovat riippuvaisia vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista annetun lain koko soveltamisalasta ja hyötyvät hallinnointi- ja markkinointioikeuksista.
Sijoitusrahastot Luxemburgissa
Luxemburg tarjoaa useita erilaisia sijoitusrahastoja, jotta asiakkaat voivat löytää minkä tahansa ratkaisun. Sääntelyn taso, jolle rahasto altistuu, vaihtelee eri tekijöistä riippuen, mukaan lukien perustettavan rahaston tyyppi ja rahaston perustamista varten käytettävä yritysmuoto.
Luxemburgin rahastomarkkinat ovat kehittyneet räjähdysmäisesti viime vuosikymmenen aikana, ja yli 15 000 sijoitusrahastollaan se on nyt maailman toiseksi suurin rahastojen kotipaikkakunta Yhdysvaltojen jälkeen.
Luxemburg on perinteisesti tarttunut nopeasti kaikkiin mahdollisuuksiin parantaa kilpailukykyä nopealla ja älykkäällä lainsäädännöllä, ja se on ensimmäisenä pannut täytäntöön sekä yhteissijoitusyrityksiä koskevan EU:n direktiivin että vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja koskevan direktiivin kansallisessa lainsäädännössä.
Sääntelysuuntauksen jatkuessa niiden hedge-rahastojen hoitajien määrä, jotka valitsevat Luxemburgin sijoituskohteekseen, todennäköisesti kasvaa.
Jos haluat perustaa oman sijoitusrahaston Luxemburgissa, ota nyt yhteyttä Damalionin asiantuntijaan. Tarjoamme eri osaamisalueita kustannustehokkaaseen hintaan sijoitusrahastosi menestyksen varmistamiseksi.
