Luxemburg har fortsatt att förbättra sin starka ställning som ett internationellt kompetenscentrum för ett stort antal investeringsfonder. Den rättsliga ramen förbättras kontinuerligt för att ge investeringsförvaltare de bästa verktygen för att strukturera sina investeringar och skydda investerarnas intressen. Och när vi talar om de bästa verktygen för investeringsförvaltare, hör alternativa investeringsfonder till denna kategori.
Alternativ investeringsfond (AIF) och förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM)
En AIF-fond är ett kollektivt investeringsinstrument, inklusive dess investeringsavdelningar, som samlar in kapital från ett antal investerare, med slutmålet att investera det i enlighet med en fastställd investeringspolicy till förmån för dessa investerare.
Den snabba utvecklingen av alternativa strategier har lett till en ny klass av fonder: Alternativa investeringsfonder. AIF-fonder är alla investeringsfonder som inte omfattas av EU:s direktiv om fondföretag (företag för kollektiva investeringar i överlåtbara värdepapper) utan snarare av direktivet om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFMD). Detta inkluderar hedgefonder, hedgefonder, riskkapital, privata aktiefonder och fastighetsfonder.
AIF-fonder måste utse en AIF-förvaltare. AIFM (An Alternative Investment Fund Manager) är en juridisk person vars formella verksamhet är att förvalta en eller flera alternativa investeringsfonder (AIF). En AIF-fond kan vara internt reglerad eller alternativt godkänna en extern AIF-förvaltare. AIF-förvaltare regleras i enlighet med den luxemburgska lagen av den 12 juli 2013 om förvaltare av alternativa investeringsfonder, i dess ändrade lydelse (“AIFM-lagen”).
Även om AIFM-lagen är inriktad på fondförvaltaren, regleras själva fonden av lämpliga produktlagar. AIF-förvaltaren kan antingen vara registrerad; (I) är försumbar eller (ii) auktoriserad (full omfattning).
De minimis AIF-förvaltare förvaltar AIF-fonder vars portfölj av tillgångar inte överstiger en gräns på:
- 100 miljoner euro (medräknat tillgångar med hävstångseffekt) eller
- 500 miljoner euro (utan hävstångseffekt) och utan någon inlösenrätt som kan utövas under en period på fem år efter AIF-fondens första investering.
De minimis AIFM:er omfattas av särskilda rapporteringskrav, men de kan inte dra nytta av passporting och europeiska marknadsföringsprivilegier om de inte väljer att omfattas av AIFM-lagens fullständiga tillämpningsområde.
Auktoriserade AIF-förvaltare är beroende av AIFM-lagens hela räckvidd och drar nytta av passporträttigheter för förvaltning och marknadsföring.
Investeringsfonder i Luxemburg
Luxemburg erbjuder en rad olika typer av investeringsfonder för att tillhandahålla alla lösningar som kunderna kan behöva. Den nivå av reglering som en fond utsätts för varierar beroende på olika faktorer, inklusive vilken typ av fond som inrättas och vilket företagsinstrument som används för att inrätta fonden.
Luxemburgs fondmarknad har utvecklats exponentiellt under det senaste decenniet och med över 15 000 investeringsfonder är det nu den näst största jurisdiktionen för fonddomicil i världen efter USA.
Luxemburg har historiskt sett varit snabbt på att ta tillvara på alla möjligheter att förbättra konkurrenskraften genom snabb och smart lagstiftning och var först med att genomföra både EU:s direktiv om fondföretag och AIFMD i nationell lagstiftning.
Och i takt med att denna regleringstrend fortsätter kommer antalet hedgefondförvaltare som väljer Luxemburg för sina investeringar sannolikt att öka.
Om du vill starta en egen investeringsfond i Luxemburg kan du kontakta din Damalion-expert nu. Vi kombinerar olika kompetenser till ett kostnadseffektivt pris för att din investeringsfond ska bli framgångsrik.
