Situato nel cuore dell’Europa, il Lussemburgo è un punto di riferimento geografico e giuridico all’interno dell’Unione Europea.
Il Lussemburgo è il più grande hub di fondi di investimento in Europa e il secondo al mondo. Si tratta quindi di un luogo d’elezione per le case di private equity dominanti.
Il Lussemburgo offre un’ampia gamma di strumenti di investimento. Questo include un’ampia varietà di fondi di investimento, come veicoli di cartolarizzazione, partnership e SOPARFI.
SOPARFI: cosa significa?
SOPARFI (SOciété de PARticipations FInancières) è il veicolo più popolare impegnato in attività di partecipazione e finanziamento in Lussemburgo. La società può anche svolgere attività extra, a condizione che siano previste dallo statuto e che venga ottenuta una licenza commerciale, se necessario. Qualsiasi impresa o privato può essere ammesso come investitore.
Una SOPARFI è una società commerciale fondata in conformità alla legge lussemburghese del 10 agosto 1915 sulle società commerciali, e successive modifiche (il Diritto Societario). L’oggetto sociale della SOPARFI è la detenzione di partecipazioni e dividendi in altre entità. Non è soggetta alla supervisione della CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) o delle principali autorità lussemburghesi (obbligo di licenza commerciale, ad esempio) e non necessita di autorizzazione a meno che la partecipazione detenuta non sia quotata e non svolga attività commerciali.
Un SOPARFI potrebbe qualificarsi come Fondo di investimento alternativo (FIA) se soddisfa determinati standard e sarà quindi soggetto all’applicazione della Legge sui gestori di fondi di investimento alternativi, compreso l’obbligo di nominare un gestore di fondi di investimento alternativi.
Il tipo di attività idonee che una SOPARFI può detenere è illimitato e non ci sono limitazioni sui tipi di investitori.
A livello fondamentale, il SOPARFI è soggetto a una piena Imposta sul reddito delle società (CIT) e l’Imposta Municipale sulle Attività Produttive (MBT), ma vi è una protezione dalla tassazione nel caso di dividendi/proventi di liquidazione e plusvalenze derivanti da una Controllata Qualificata in base alla Direttiva sulle società madri e figlie e allargata a tutte le società non residenti soggette alla tassazione societaria corrispondente al CIT lussemburghese.
Soparfi è molto vantaggioso in ambito globale, in quanto gode di alcuni vantaggi, quali:
- ampia rete di trattati contro la doppia imposizione firmati dal Lussemburgo e
- il funzionamento delle direttive fiscali europee, in virtù delle quali è esente da imposte sui dividendi distribuiti dagli investimenti e sugli utili derivanti dalla cessione degli investimenti.
Attività di finanziamento
È normale che una SOPARFI lussemburghese svolga attività di finanziamento di gruppo accanto all’attività di holding. Il Lussemburgo ha pienamente incorporato il principio di libera concorrenza per guidare le transazioni finanziarie.
I SOPARFI sono il veicolo ideale per :
- guadagnare o concedere finanziamenti
- raccogliere capitali per gli investimenti
- emettere obbligazioni o titoli di debito
- quotazione alla Borsa Valori del Lussemburgo
- investire nella proprietà intellettuale
- co-investimento con altri istituzionali o family office.
A seconda delle esigenze dell’investitore in termini di capitale, controllo della gestione e trasferibilità delle azioni, la SOPARFI può assumere una delle seguenti strutture:
- società per azioni (S.A.)
- società a responsabilità limitata (S.à R.L.)
- società in accomandita per azioni (S.C.A.)
- cooperativa sotto forma di società per azioni (CoopSA)
- Società europea (SE)
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