家族の規模や純資産が時間の経過とともに大きくなると、家族の財産管理が複雑になることがあります。 特に、家業を営み、経済的な優先順位が競合する多数の世代がいる家庭では、その傾向が顕著です。 また、富は不安定なものであるため、注意深く、強い価値観を持って持続させる必要があります。 ファミリーオフィスを持つことが必要になってくる。
このように、家族が財産について決断しなければならない大きなポイントは、一緒に投資をするかしないかである。 共同投資することで、より広い投資機会が得られるというメリットがある反面、リスクを負う可能性もあるため、慎重に判断する必要があります。
一緒に投資することが決まったら、家族は自分たちの財産を管理するのに最も適した手段（オフィス、一戸建てオフィス、マルチファミリーオフィス）を選択することができます。 財産の量、各タイプの運営コスト、家族が維持したい管理のレベルに応じて選択します。
ここでは、家族が資産運用の方法を決定する際に問われる、包括的な質問を紹介します。
家族にはどんなオフィスがふさわしいか？
ファミリーオフィスとは？
ファミリー・オフィスは、単一のファミリーまたはファミリーのグループが、その財産を管理するために設立または従事する組織と解釈することができます。 ファミリーオフィスは、現在および将来の世代のために富を管理、構築、維持することを最優先します。
- シングル・ファミリー・オフィス（SFO）。このモデルでは、一族が個人的な取引と事業を完全に切り離すことができ、最終的にレガシー事業体の売却や株式公開を容易にすることが可能です。 SFOは、高いレベルのプライバシーと密閉性を提供し、よりカスタムなタスクやリクエストにも対応できますが、費用対効果が最も低いオプションであることが多いのです。 財務・法務・税務の管理にとどまらず、休日や教育プログラムなど、家庭の事情にも積極的に対応することができます。
- マルチファミリーオフィス（MFO）。 多世帯オフィスは、込み入った範囲の少ない家族に最適で、費用対効果の高いモデルと言えます。 この構造では、家族の財産やプライベートなニーズをサポートする専任の担当者を持つという特別な感覚が失われる。 また、MFOは一般的に、家族のために投資を監督し、一部の家族が興味を持つような余分なサービスを補助するための管理費を導き出すことに依存しています。 マルチファミリーオフィスの形態は様々で、専門家による組織、金融機関による運営、同族会社による運営などがあります。
ファミリー・オフィスはどのように構成されるべきか？
ファミリーメンバーは、ファミリーオフィスのガバナンスレベルで役割を果たすことが重要ですが、その経営に関与する必要はありません。 ファミリーは、基本的な戦略目標を設定し、投資リスクプロファイルを決定し、オフィスのパフォーマンスを分析し、規則や規制に準拠していることを確認する必要があります。 ファミリー・オフィスの役員や経営陣にこれらの職務の一部を委任することはできますが、重要な意思決定はファミリー・メンバーが行う必要があります。
ファミリーオフィスは、その取締役会や経営陣が外部の人間に公開されているかどうかに関わらず、ファミリーが主導することが主流です。 このような構造では、家族がすべての意思決定に関与するのが一般的で、マルチファミリーオフィスで金融資産を運用する場合とは対照的である。
ファミリー・オフィスは一般的に取締役会によって運営され、取締役会は次のような任務を負っています。
- 家族の金銭的ニーズと予想される成長を描き、そのニーズを満たし、金融資本を増やすために必要な投資のリターンを計算する。
- 家族の意義、基準、望ましい投資リスクプロファイルを定義する。
- 長期的な家族の資産 戦略を構築する
- コンプライアンス基準を満たし、かつ強要を防止するための適切な統制を構築する。
- 結論を出すためのフレームワークと、財務上の意思決定を行う際に考慮すべき主な要素を提供する。
- キーマネージャーを任命する
- 家族の文化や価値観に基づいた予測可能な戦略があれば、その場しのぎの投資戦略に比べ、投資パフォーマンスを向上させることができる。
- 投資を選別し、成果をベンチマークする
ファミリー・オフィス・チャーターとは何か、何を網羅すべきか？
家族憲章は、ビジネスと家族のつながりを示す基本的な要素である報告書です。 つまり、ゲームのルールを定義しているのです。 取締役会の追加任務は、ファミリー・オフィスの役割、属性、任務がファミリー・オフィス憲章で明確にされていることを保証することです。
ファミリー・オフィスはどのように運営されているのですか？
ファミリー・オフィスのCEOは、資産管理計画を担当し、オフィスの機能を監視し、規制遵守の責任を負う。
ファミリーオフィスは、一族の金銭的資産を管理し、通常の投資ファンドと同様に運営されるが、唯一の本人である家族のニーズに対して特別な柔軟性を持っている。
ファミリーオフィスの主な業務としては、以下のようなものが考えられます。
- 投資およびポートフォリオ管理
- 税務、法律、財産設計
- 不動産管理・運営
- 法律、保険、相続、ビジネス、ライフスタイル、そしてフィランソロピーに関連するアドバイスを顧客に提供。
ファミリー・オフィスの構造、規模、機能は、国やファミリーによって大きく異なる。 一戸建てオフィスでは、家族の経済的・教育的ニーズをより重視することが多い。
家族はどのように次の世代を準備すればよいのでしょうか？
多くのファミリー・オフィスは、一族の財産を将来の多数の世代にわたって損なうことなく保証することを目的としています。 それを踏まえて、新しい世代に一族の財産とそれに伴う義務を紹介する有望な方法を考える必要があります。 家族それぞれが、富に対する理解や反応に違いがあるかもしれません。 ご存知のように、富を創り出した世代は当然その功績に誇りを持ちますが、富を受け継いだ世代はそれを当然と思ったり、割に合わないと感じたりすることがあるのです。
相続人は、自分の財産で何か有益なことを成し遂げられると実感することで、より価値を感じ、責任感を持つようになることが多いのです。 この富が、ビジネスの成功、新しいビジネス機会の創出、慈善活動、地域社会への支援に役立つことを理解することで、この変化を起こすことができるのです。 このような様々な活動に参加することで、彼らは自分の豊かさに誇りを持ち、自分の子供たちにもそれを伝えたいと思うようになるのが普通です。 また、教育プロジェクトは、新しい世代の家族が、家族の目的や相互の目標を共有するためのプロセスを刺激することができます。
家族の財産を守るために、上記の質問に答え、明らかにすることが重要です。
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