Quando le dimensioni della famiglia e il suo patrimonio netto crescono nel tempo, la gestione del patrimonio familiare può diventare complessa. Ciò è particolarmente vero per le famiglie che possiedono un’azienda familiare e che hanno numerose generazioni con priorità finanziarie concorrenti. Inoltre, poiché la ricchezza è volatile, deve essere sostenuta con attenzione e con valori forti. Avere un ufficio di famiglia diventa necessario.
Pertanto, la decisione principale che le famiglie devono prendere riguardo al loro patrimonio è se investire insieme o meno. Decidere di investire insieme offre i vantaggi di opportunità di investimento più ampie, ma allo stesso tempo apre anche la possibilità di rischi, quindi è una decisione che deve essere presa con attenzione.
Una volta scelta la strada dell’investimento comune, la famiglia può scegliere il veicolo che meglio le consente di gestire il proprio patrimonio (un ufficio, un ufficio monofamiliare o un ufficio multifamiliare). L’opzione si basa sull’entità del patrimonio, sui costi di gestione di ciascun tipo e sul livello di controllo che la famiglia vuole mantenere.
Ecco le domande fondamentali che le famiglie devono porsi quando decidono come gestire il propriopatrimonio.
Quale tipo di ufficio è adatto alla vostra famiglia?
Che cos’è un Family Office?
Un family office può essere interpretato come un’entità creata o incaricata da una singola famiglia o da un gruppo di famiglie di gestire il loro patrimonio. La priorità del family office è quella di governare, costruire e mantenere la ricchezza per le generazioni presenti e future.
- Single Family Office (SFO): Questo modello consente alla famiglia di separare totalmente le transazioni personali dall’azienda e può facilitare la vendita o la quotazione in borsa dell’entità operativa ereditata. Un SFO può anche fornire un alto livello di privacy e isolamento e può gestire compiti e richieste più personalizzati, ma è spesso l’opzione meno conveniente. L’ufficio offre compiti che vanno oltre la gestione finanziaria, legale e fiscale, e può essere attivo nella gestione delle vacanze, dei programmi educativi e di altre questioni familiari.
- Ufficio multifamiliare (MFO). Un ufficio multifamiliare è perfetto per le famiglie poco complesse e può essere un modello economicamente vantaggioso. Con questa struttura, la famiglia perde il tocco speciale di avere personale a tempo pieno per sostenere il proprio patrimonio e le proprie esigenze private. In genere le MFO si basano anche sulla supervisione degli investimenti per la famiglia e sulle spese di gestione per sovvenzionare i servizi extra a cui alcune famiglie potrebbero essere interessate. Gli uffici multifamiliari possono assumere varie forme: possono essere organizzazioni di professionisti, gestiti da istituzioni finanziarie o anche strutture a conduzione familiare.
Come deve essere strutturato un family office?
È importante che i membri della famiglia svolgano un ruolo a livello di governance del family office, ma non devono essere coinvolti nella sua gestione. La famiglia deve stabilire gli obiettivi strategici fondamentali, determinare il profilo di rischio dell’investimento, analizzare la performance dell’ufficio e garantire la conformità alle norme e ai regolamenti. Anche se possono autorizzare alcuni di questi compiti al consiglio e alla direzione del family office, i membri della famiglia devono guidare le decisioni essenziali.
Il family office è guidato prevalentemente dalle famiglie, indipendentemente dal fatto che i loro consigli di amministrazione e la loro gestione siano accessibili agli esterni. In queste strutture, le famiglie sono generalmente coinvolte in tutte le decisioni, a differenza di quando il loro patrimonio finanziario è investito in un ufficio multifamiliare.
Il family office è generalmente governato da un consiglio di amministrazione che ha i seguenti compiti:
- definire le esigenze monetarie della famiglia e la sua crescita prevista per calcolare il rendimento degli investimenti necessari a coprire tali esigenze e ad accrescere il capitale finanziario
- definire i significati della famiglia, gli standard e il profilo di rischio d’investimento desiderato
- costruire una strategia patrimoniale di famiglia a lungo termine
- creare controlli adeguati per soddisfare gli standard di conformità e prevenire le estorsioni
- fornisce un quadro di riferimento per le conclusioni e i principali fattori da considerare quando si prendono decisioni finanziarie
- nominare i manager chiave
- migliorare la performance degli investimenti se viene portata avanti una strategia prevedibile basata sulla cultura e sui valori della famiglia, rispetto a una strategia di investimento casuale ad hoc
- vagliare gli investimenti e valutare i risultati
Che cos’è la carta del family office e che cosa deve contenere?
La Carta della famiglia è una relazione che costituisce un elemento fondamentale per definire il legame tra l’azienda e la famiglia. In altre parole, definisce le regole del gioco. Un ulteriore compito del consiglio è quello di garantire che il ruolo, le caratteristiche e i compiti del family office siano chiaramente chiariti nello statuto del family office.
Come viene gestito un family office?
Il CEO del family office si occupa della pianificazione della gestione patrimoniale, controlla il funzionamento dell’ufficio ed è responsabile della conformità normativa.
I family office gestiscono il patrimonio monetario di una famiglia e operano in modo simile ai fondi d’investimento standard, ma con una maggiore flessibilità rispetto alle esigenze del loro unico mandante.
I compiti principali del family office possono essere i seguenti:
- investimenti e gestione del portafoglio
- pianificazione fiscale, legale e successoria
- gestione e amministrazione immobiliare.
- fornendo ai clienti consulenze legali, assicurative, immobiliari, aziendali, di stile di vita e persino filantropiche.
La struttura, le dimensioni e le funzioni dei family office variano ampiamente da un Paese all’altro e da una famiglia all’altra. Gli uffici monofamiliari spesso danno maggiore priorità alle esigenze finanziarie e formative dei membri della famiglia.
Come può una famiglia preparare al meglio la prossima generazione?
Lo scopo di molti family office è quello di garantire che il patrimonio della famiglia rimanga intatto attraverso numerose generazioni future. Alla luce di ciò, dovrete pensare ai modi più promettenti per far conoscere alle nuove generazioni il patrimonio familiare e i doveri che ne derivano. Ogni membro della famiglia può avere una diversa concezione e reazione alla ricchezza. Come sappiamo, la generazione che ha creato la ricchezza è naturalmente orgogliosa dei propri risultati, mentre chi la eredita può darla per scontata o sentirsene immeritevole.
Quando gli eredi si rendono conto di poter realizzare qualcosa di utile con la loro ricchezza, spesso si sentono più degni e sviluppano un senso di responsabilità. Possono cambiare le cose rendendosi conto di come questa ricchezza possa aiutarli a portare al successo i loro sforzi commerciali, a creare nuove opportunità di business, a diventare filantropi e ad assistere le loro comunità. Partecipando a queste varie attività, di solito diventano orgogliosi della loro ricchezza e in cambio vogliono trasmetterla ai loro figli. I progetti educativi possono anche stimolare il processo che aiuta i membri della famiglia delle nuove generazioni a formulare un senso condiviso dello scopo della famiglia e degli obiettivi reciproci.
Per avere l’opportunità di preservare il patrimonio della vostra famiglia, è importante rispondere e chiarire le domande di cui sopra.
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