अधिकांश बड़ी खानों को खनन कार्य की सफलता के लिए बुनियादी ढांचे में पर्याप्त निवेश की आवश्यकता होती है। व्यापक वित्तीय संकट के मद्देनजर हालांकि खनन क्षेत्र भारी पूंजी बाधाओं का सामना कर रहा है, और निवेशक और फाइनेंसर कम जोखिम वाले प्रोफाइल और विश्वसनीय निवेश रिटर्न के साथ निवेश की तलाश कर रहे हैं। इसके साथ ही, नई खनन परियोजनाएं तेजी से दूर-दराज के क्षेत्रों में हैं जिसके परिणामस्वरूप बड़े पैमाने पर और अधिक जटिल बुनियादी ढांचे की आवश्यकताएं हैं। अंत में, स्थानीय हितधारकों से खनिज संसाधनों से मूल्य बढ़ाने के लिए बहु-उपयोग/बहुउद्देश्यीय बुनियादी ढांचे को विकसित करने के लिए पूरी तरह से खनन के लिए पिछले बुनियादी ढांचे के विकास को आगे बढ़ाने का दबाव है। इन प्रवृत्तियों का संयुक्त परिणाम खनन कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण बुनियादी ढांचा आवश्यकताओं के साथ परियोजनाओं में निवेश करने के लिए आवश्यक पूंजी को सुरक्षित करना बहुत मुश्किल बना देता है। इन सब बातों को ध्यान में रखते हुए, इस लेख के संदर्भ का उद्देश्य यह समझना है कि कैसे खनन कंपनियां बुनियादी ढांचे के विकास के लिए वित्त तक पहुंच में सुधार कर सकती हैं।
खनन कंपनियों ने बड़ी आधारभूत आवश्यकताओं वाली परियोजनाओं के लिए वित्त की बेहतर पहुंच की संरचना की
खनन क्षेत्र, वित्त समुदाय और डेस्क-आधारित अध्ययन में गहन शोध के आधार पर, खनन कंपनियों के लिए व्यापक बुनियादी ढांचे की आवश्यकताओं के साथ परियोजनाओं के लिए वित्त तक पहुंचने के लिए व्यापक मॉडल की पहचान की गई है। अतिरिक्त निष्कर्षों का प्रस्ताव है कि पूंजी उपलब्ध होने के बावजूद, निवेश को अनाकर्षक जोखिम-वापसी प्रोफाइल और परिसंपत्ति वित्त और विकास के लिए अस्पष्ट भूमिकाओं और जिम्मेदारियों से बाधित किया जा रहा है। यह उन परियोजनाओं के लिए विशेष रूप से सच है जहां बुनियादी ढांचे का उद्देश्य बहु-उपयोग/बहुउद्देश्यीय होना है क्योंकि ये परियोजनाएं आम तौर पर अधिक जटिल होती हैं, अधिकतर उच्च वित्त आवश्यकताएं होती हैं, और अक्सर उच्च संप्रभु जोखिम वाले क्षेत्रों में होती हैं, और कमजोर विधायी और नियामक ढांचे . ये सभी कारक वित्त पोषण चुनौती को बढ़ाने के लिए गठबंधन करते हैं।
खनन कंपनियों के लिए बड़े बुनियादी ढांचे के घटकों के साथ परियोजनाओं को निधि देने के लिए मुख्य व्यापक मॉडल हैं:
- सोलो: कुछ खनन कंपनियां स्वतंत्र रूप से अपने बुनियादी ढांचे का वित्त, निर्माण, संचालन और रखरखाव करती हैं।
- अनुबंध: खनन कंपनियां सोलो मॉडल के माध्यम से आंशिक रूप से या पूरी तरह से निवेश कर सकती हैं और तीसरे पक्ष के सेवा प्रदाता (ओं) के साथ साझेदारी कर सकती हैं जो परियोजना के बुनियादी ढांचे के घटक के निर्माण, संचालन और रखरखाव के लिए दायित्व स्वीकार करते हैं।
- सॉवरेन फाइनेंसिंग: जबकि क्रेडिट योग्य देश अपने खनन बुनियादी ढांचे को बनाए रखने के लिए पूंजी बाजार से पूंजी जुटाने में सक्षम हैं, कम विकसित देशों में अनुकूल क्रेडिट रेटिंग की कमी के कारण विश्व बैंक और अन्य संस्थानों जैसे बहुपक्षीय एजेंसियों से रियायती वित्त पोषण पर निर्भर है। परियोजनाओं, या तो प्रत्यक्ष उधार या ऋण वृद्धि के माध्यम से।
- कॉरपोरेट फाइनेंसिंग: कॉरपोरेट फाइनेंसिंग में, फाइनेंसर प्रोजेक्ट प्रायोजक को ऋण देते हैं, जो आम तौर पर स्थानीय सहायक के माध्यम से प्रोजेक्ट को फंड करने के लिए राजस्व का उपयोग करता है। कॉर्पोरेट वित्तपोषण का लाभ यह है कि इसे अक्सर सीमित सहारा ऋण की तुलना में बेहतर शर्तों पर बढ़ाया जाता है, क्योंकि प्रायोजक का संपूर्ण संचालन पुनर्भुगतान का स्रोत होता है।
- प्रोजेक्ट फाइनेंस: प्रोजेक्ट फाइनेंस में, फाइनेंसर कॉरपोरेट या सॉवरेन इकाई के बजाय प्रोजेक्ट के कैश फ्लो (इस मामले में, माइनिंग इंफ्रास्ट्रक्चर) को कर्ज के पुनर्भुगतान के स्रोत के रूप में देखते हैं। इसे “संविदात्मक रूप से आधारित” वित्तपोषण तकनीक के रूप में भी वर्णित किया गया है क्योंकि विभिन्न परियोजना प्रतिभागियों की जिम्मेदारियों को कई अनुबंधों में उल्लिखित किया गया है। फाइनेंसर इन अनुबंधों के तहत प्रोजेक्ट कंपनी की तकनीकी और वित्तीय क्षमता की जांच के आधार पर अपना फंडिंग निर्णय लेते हैं।
- विशेष उद्देश्य वाहन: एक निवेशक, या निवेशकों का समूह, एक स्वतंत्र वित्तपोषण वाहन के माध्यम से बुनियादी ढांचे की संपत्ति का वित्त, निर्माण, स्वामित्व और संचालन कर सकता है।
- सार्वजनिक निजी भागीदारी: यह एक सार्वजनिक क्षेत्र के प्राधिकरण, एक खनन कंपनी, बहुपक्षीय विकास बैंकों और संभावित रूप से अन्य निजी कंपनियों के बीच मध्यम या दीर्घकालिक अनुबंधों को संदर्भित करता है, जिसके तहत बुनियादी ढांचे के वित्तपोषण और जिम्मेदारियों को डिजाइन, निर्माण, संचालन और रखरखाव में बंडल किया जाता है। परियोजना।
इनमें से कोई भी मॉडल बड़े बुनियादी ढांचे की आवश्यकताओं के साथ एक परियोजना को प्रभावी ढंग से वित्तपोषित कर सकता है, और इसका उपयोग परियोजना की प्रकृति और जोखिम प्रोफ़ाइल और शामिल पार्टियों की आवश्यकताओं के आधार पर संयोजन या व्यक्तिगत रूप से किया जा सकता है।
बुनियादी ढांचे के विकास के लिए पूंजी तक पहुंच में सुधार कैसे करें।
बुनियादी ढांचे में निवेश के लिए पूंजी तक पहुंच की सुविधा के लिए, खनन कंपनियों को जोखिम प्रोफ़ाइल को कम करने और परिसंपत्ति वित्त, निर्माण संचालन और रखरखाव में भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को परिभाषित करने की आवश्यकता है। यह संभावना नहीं है कि कोई बुनियादी ढांचा निवेश मॉडल इन मुद्दों को ठीक कर देगा। बल्कि, कंपनियों, मेजबान सरकारों और निवेशकों को इस बात पर विचार करने की जरूरत है कि चुनौतियों से पार पाने के लिए मौजूदा मॉडलों को कैसे बेहतर बनाया जाए। ऐसा करने के लिए प्रभावी तरीके नीचे उल्लिखित हैं:
- बुनियादी ढांचे के निवेश के जोखिम प्रोफाइल को कम करना
- उम्मीदों का प्रबंधन
- निवेशकों के एक नए वर्ग को जुटाना
बुनियादी ढांचे के विकास के लिए पूंजी तक पहुंच बढ़ाने के लिए इन दृष्टिकोणों का स्वतंत्र रूप से या संयोजन के रूप में उपयोग किया जा सकता है।
जोखिम प्रबंधन
वर्तमान में, खनन क्षेत्र में निवेश गतिविधि को बाधित करने वाले कारकों में से एक महत्वपूर्ण निवेश जोखिमों की उपस्थिति है। खनन कंपनियों की मूलभूत समस्या निवेश परियोजनाओं, जोखिम मूल्यांकन और निवेश जोखिम प्रबंधन का गहन अध्ययन है।
निवेश जोखिम को कम करने के लिए अलग-अलग उपाय तैयार करते समय और पूर्व-निर्धारित आर्थिक परिणाम प्राप्त करने की अनिश्चितता, किसी को बीमा कंपनी को जोखिम हस्तांतरित करने की संगठन की क्षमता पर विचार करना चाहिए; निवेश परियोजना के सभी प्रतिभागियों और स्व-बीमा के बीच जोखिमों का पुनर्वितरण।
यदि आप एक खनन कंपनी हैं जो अपने बुनियादी ढांचा परियोजना वित्त या निवेशकों की तलाश में हैं, तो कृपया अपने डैमेलियन विशेषज्ञ से अभी संपर्क करें ।
