Essendo il secondo domicilio di fondi al mondo, dopo gli Stati Uniti, il Lussemburgo è il principale centro di investimento di fondi in Europa. È anche il centro globale per gli investimenti transfrontalieri e una porta d’accesso per i flussi di investimento cinesi.
L’industria lussemburghese dei fondi d’investimento è leader nella distribuzione transfrontaliera di fondi, con un’attenzione specifica all’Asia, all’Europa, all’America Latina e al Medio Oriente.
I promotori di fondi utilizzano il Lussemburgo come piattaforma per domiciliare i fondi che vengono poi diffusi agli investitori retail, high net worth e istituzionali.
Attualmente in Lussemburgo sono presenti oltre 3.600 fondi di investimento che rappresentano oltre 14.500 quote di fondi.
Lussemburgo: l’hub per i fondi in renminbi
I legami Cina-Lussemburgo sono sempre stati incredibili, con un forte legame di fiducia e finanziario tra i due Paesi.
Oltre il 40% dei fondi multinazionali che investono nei mercati dei capitali cinesi sono domiciliati in Lussemburgo. Inoltre, i gestori patrimoniali cinesi che hanno scelto di lanciare una serie di fondi di investimento europei attraverso le loro filiali di Hong Kong, hanno scelto il Lussemburgo come sede per tali fondi.
Il che porta alla domanda “Perché gli investitori cinesi scelgono il Lussemburgo?”.
- Il Lussemburgo è un luogo ideale e desiderabile per le imprese, con la più grande piattaforma di emissione di Eurobond dell’Eurozona e il più grande bacino di depositi e fondi in Renminbi.
- Il Lussemburgo vanta una storia di vitalità politica e sociale, oltre a un ecosistema finanziario produttivo e a un quadro giuridico e normativo vantaggioso.
- L’attivo ecosistema lussemburghese di fornitori di servizi e professionisti offre un valido supporto alle entità cinesi nella loro crescita commerciale locale e transfrontaliera.
- Il forte ecosistema finanziario del Lussemburgo, la forza lavoro multilingue, il ruolo dominante nei green bond e il fiorente commercio del Renminbi lo rendono un Paese appetibile per le imprese cinesi.
Diversi fondi hanno una politica d’investimento concentrata sui mercati emergenti internazionali, in particolare sulla regione asiatica. Per questo motivo le attività denominate in renminbi sono cresciute nei portafogli di molti fondi lussemburghesi.
Gli investitori cinesi possono scegliere tra una miriade di strutture di investimento lussemburghesi
Le entità giuridiche più utilizzate per gli investimenti cinesi in Lussemburgo sono le società a responsabilità limitata (SARL) e le società per azioni (SA).
Per quanto riguarda le attività di investimento da parte di fondi creati da investitori cinesi in Lussemburgo, le strutture più popolari sono il fondo di investimento alternativo riservato (RAIF) e il fondo di investimento specializzato (SIF).
Inoltre, una società di investimento in capitale di rischio (société d’investissement en capital à risqué o – SICAR) è generalmente utilizzata dagli investitori cinesi per mettere insieme il denaro da investire.
Il requisito fondamentale per la creazione e l’utilizzo di uno di questi veicoli è la costituzione di un’entità specifica in Lussemburgo con una consistenza adeguata.
Lussemburgo, il miglior alleato degli investimenti cinesi in Europa
Il Lussemburgo è riuscito a invitare i gestori patrimoniali a domiciliare nel Paese i loro fondi d’investimento incentrati sulla Cina. Eliminando i fondi nazionali cinesi, il Lussemburgo rappresenta il principale domicilio per i fondi di investimento che investono nei mercati dei capitali cinesi in termini di asset in gestione, attirando oltre il 45% degli asset a livello globale e oltre l’80% degli asset in ambito europeo.
Il Lussemburgo è un centro ideale all’interno dell’Unione Europea per le attività di servizi finanziari legate al mercato cinese ed è ben posizionato per fungere da ponte verso il pool di investimenti in Renminbi.
L’apertura del Paese, il calore nei confronti degli stranieri e la facilità con cui si viaggia per affari nell’ambito del Trattato di Schengen rendono ottimistiche le prospettive degli investimenti cinesi in Lussemburgo.
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