Deuxième plus grand domicile de fonds au monde après les États-Unis, le Luxembourg est le principal centre de fonds d’investissement en Europe. C’est également le centre mondial des investissements transfrontaliers et une passerelle pour les flux d’investissements chinois.
Le secteur luxembourgeois des fonds d’investissement occupe une place prépondérante dans la distribution transfrontalière de fonds, avec un accent particulier sur l’Asie, l’Europe, l’Amérique latine et le Moyen-Orient.
Les promoteurs de fonds utilisent le Luxembourg comme une plateforme pour domicilier des fonds qui sont ensuite diffusés auprès des particuliers, des investisseurs fortunés et des investisseurs institutionnels.
Il existe actuellement plus de 3 600 fonds d’investissement représentant plus de 14 500 unités de fonds au Luxembourg.
Luxembourg : la plaque tournante des fonds en renminbi
Les liens entre la Chine et le Luxembourg ont toujours été incroyables, avec une forte confiance et des liens financiers entre les deux pays.
Plus de 40 % des fonds multinationaux investissant sur les marchés de capitaux chinois sont domiciliés au Luxembourg. De même, les gestionnaires d’actifs chinois qui ont choisi de lancer une série de fonds d’investissement européens par l’intermédiaire de leurs filiales de Hong Kong, ont choisi le Luxembourg comme domicile pour ces fonds.
Ce qui amène la question suivante : “Pourquoi les investisseurs chinois choisissent-ils le Luxembourg ?”
- Le Luxembourg est un endroit souhaitable et idéal pour les entreprises, avec la plus grande plateforme d’émission d’euro-obligations de la zone euro et la plus grande réserve de dépôts et de fonds en renminbi.
- Le Luxembourg a une histoire de vitalité politique et sociale, en plus d’un écosystème financier productif et de cadres juridiques et réglementaires avantageux.
- L’écosystème actif de prestataires de services et de professionnels du Luxembourg offre un soutien précieux aux entités chinoises dans leur croissance commerciale locale et transfrontalière.
- L’écosystème financier solide du Luxembourg, sa main-d’œuvre multilingue, son rôle dominant dans le domaine des obligations vertes et son commerce florissant du Renminbi en font un pays souhaitable pour les entreprises chinoises.
Divers fonds ont une politique d’investissement qui se concentre sur les marchés émergents internationaux, la région asiatique en particulier. C’est pourquoi les actifs libellés en renminbi ont augmenté dans les portefeuilles de nombreux fonds basés au Luxembourg.
Les investisseurs chinois peuvent choisir parmi la myriade de structures d’investissement luxembourgeoises.
Les entités juridiques les plus populaires utilisées pour les investissements chinois au Luxembourg sont les sociétés privées à responsabilité limitée (SARL) et les sociétés publiques à responsabilité limitée (SA).
En ce qui concerne les activités d’investissement par des fonds créés par des investisseurs chinois au Luxembourg, les structures les plus populaires sont le fonds d’investissement alternatif réservé (RAIF) et le fonds d’investissement spécialisé (SIF).
En outre, une société d’investissement en capital à risque (SICAR) est aussi généralement utilisée par les investisseurs chinois pour mettre en commun des fonds à investir.
La condition essentielle pour établir et utiliser l’un de ces véhicules est l’installation d’une entité spécifique au Luxembourg avec une substance adéquate.
Le Luxembourg, le meilleur allié des investissements chinois en Europe
Le Luxembourg a réussi à inviter les gestionnaires d’actifs à domicilier leurs fonds d’investissement axés sur la Chine dans le pays. Si l’on exclut les fonds domestiques chinois, le Luxembourg représente le plus grand domicile pour les fonds d’investissement investissant sur les marchés de capitaux chinois en termes d’actifs sous gestion, attirant plus de 45% des actifs au niveau mondial, et plus de 80% des actifs dans un contexte européen.
Le Luxembourg est un centre idéal au sein de l’Union européenne pour les activités de services financiers liées au marché chinois, et il est bien placé pour servir de passerelle vers le pool d’investissement en Renminbi.
L’ouverture du pays, la chaleur envers les étrangers, ainsi que la facilité de circulation des affaires dans le cadre du traité de Schengen font que les perspectives d’investissement chinois au Luxembourg restent optimistes.
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