Будучи крупнейшим центром инвестиционных фондов в Европе, Люксембург предлагает широкий спектр регулируемых и нерегулируемых структур инвестиционных фондов, способных удовлетворить всевозможные требования спонсоров фондов, а также потребности инвесторов.
Люксембургские нерегулируемые фонды
Деятельность нерегулируемых инвестиционных фондов в основном регулируется законом от 10 августа 1915 года о коммерческих компаниях (Закон о компаниях).
Нерегулируемое средство квалифицируется как АИФ (альтернативный инвестиционный фонд), если его деятельность подпадает под действие Закона об АИФМ и если не существует исключений.
Нерегулируемые механизмы полезны для структурирования инвестиций в частный капитал, венчурный капитал, инфраструктуру и недвижимость, а также для холдинговой и финансовой деятельности.
Особенности люксембургских нерегулируемых фондов
Правовая форма
Люксембургские нерегулируемые фонды обычно имеют форму RAIF (зарезервированный альтернативный инвестиционный фонд) или нерегулируемого партнерства с ограниченной ответственностью:
- специальное партнерство с ограниченной ответственностью (SCSp или SLP) или
- простое коммандитное товарищество (СКС).
Люксембургские нерегулируемые фонды могут быть открытыми или закрытыми, но не могут быть созданы как зонтичный фонд.
Основное различие между SCS и SCSp заключается в правосубъектности. SCS является юридическим лицом, в то время как SCSp не включает в себя отдельных юридических лиц, отличных от своих партнеров.
При выборе наиболее подходящего механизма на выбор будет влиять целый ряд характеристик, включая тип привлекаемого финансирования, особенности инвесторов, налоговые соображения и тип инвестиций.
Капитал
SCS и SCSp позволяют более гибко варьировать капитал, поскольку для них не существует минимальных или максимальных требований к капиталу.
Надзор
Нерегулируемый фонд не подлежит разрешению Управления финансового рынка Люксембурга (Commission de Surveillance du Secteur Financier или CSSF).
Инвестиционные ограничения
Нерегулируемый фонд может инвестировать в любой класс активов и в соответствии с любой инвестиционной политикой или стратегией.
AIFM
Нерегулируемый фонд, квалифицируемый как АИФ и не пользующийся освобождением, предусмотренным Законом об АИФ, должен назначить АИФМ.
AIFM могут продавать нерегулируемый фонд инвесторам на территории Европейского Союза через режим уведомления от регулятора к регулятору, если нерегулируемый фонд квалифицируется как AIF. Кроме того, не существует ограничений, касающихся подходящих инвесторов.
Налоговый режим
Налоговые правила, связанные с люксембургскими АИФ, зависят как от правовой формы фонда, так и от того, подпадает ли он под действие специального закона или нет.
Хотя управление инвестиционным фондом может быть передано специализированной инвестиционной компании, инвесторы должны знать конкретные законы и правила, относящиеся к созданию и функционированию инвестиционного механизма.
Чтобы изучить лучшие варианты инвестиций для ваших нужд (даже для секьюритизации), давайте обратимся к вашим экспертам Damalion уже сегодня.
