Будучи найбільшим центром інвестиційних фондів у Європі , Люксембург пропонує широкий спектр структур інвестиційних фондів, як регульованих, так і нерегульованих, здатних задовольнити будь-які вимоги спонсорів фондів, а також потреби інвесторів.
Люксембурзькі нерегульовані фонди
Нерегульовані інвестиційні механізми в основному регулюються законом від 10 серпня 1915 року про комерційні компанії (Закон про компанії).
Нерегульований транспортний засіб кваліфікується як AIF (альтернативний інвестиційний фонд) , якщо його діяльність підпадає під дію Закону про AIFM і якщо немає винятків.
Нерегульовані інструменти корисні для прямих інвестицій , венчурного капіталу , структурування інвестицій у інфраструктуру та нерухомість , а також для холдингової та фінансової діяльності .
Особливості нерегульованих фондів Люксембургу
Правова форма
Нерегульовані фонди Люксембургу зазвичай мають форму RAIF (зарезервований альтернативний інвестиційний фонд) або нерегульованого товариства з обмеженою відповідальністю:
- спеціальне товариство з обмеженою відповідальністю (SCSp або SLP) або
- товариство з обмеженою відповідальністю (SCS).
Нерегульовані фонди Люксембургу можуть бути відкритими або закритими, але не можуть бути створені як парасольковий фонд.
Основною відмінністю між SCS і SCSp є правосуб’єктність. SCS є юридичною особою, а SCSp не включає окремих юридичних осіб, відмінних від її партнерів.
Під час вибору найбільш прийнятного засобу на вибір впливатиме низка характеристик, включаючи тип фінансування, яке потрібно залучити, специфіку інвестора, податкові міркування та тип інвестицій.
Капітал
SCS і SCSp забезпечують більшу гнучкість щодо варіацій капіталу, оскільки для них немає мінімальних або максимальних вимог до капіталу.
Нагляд
Нерегульований фонд не підлягає дозволу Управління фінансового ринку Люксембургу (Commission de Surveillance du Secteur Financier або CSSF) .
Інвестиційні обмеження
Нерегульований фонд може інвестувати в будь-який клас активів і відповідно до будь-якої інвестиційної політики чи стратегії.
AIFM
Нерегульований фонд, який кваліфікується як АІФ і не отримує прибутку від звільнення, передбаченого Законом про КАІФ, повинен призначити КАІФ.
КАІФи можуть продавати нерегульований фонд інвесторам у межах Європейського Союзу за допомогою режиму сповіщення між регуляторними органами, якщо нерегульований фонд кваліфікується як АІФ. Крім того, немає обмежень щодо відповідних інвесторів.
Податковий режим
Правила оподаткування люксембурзьких AIF залежать як від юридичної форми фонду, так і від того, чи підпадає на нього певний закон.
Хоча управління інвестиційним фондом може бути делеговано спеціалізованій інвестиційній компанії, інвестори повинні знати конкретні закони та правила, що стосуються створення та функціонування інвестиційного механізму.
Щоб дослідити найкращі варіанти інвестування для ваших потреб (навіть для інструменту сек’юритизації ), зв’яжімося з вашими експертами Damalion сьогодні.
