यूरोप में सबसे बड़ा निवेश फंड हब होने के नाते, लक्ज़मबर्ग निवेश फंड संरचनाओं की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है जो या तो विनियमित या अनियमित है, जो फंड प्रायोजकों के साथ-साथ निवेशकों की जरूरतों की सभी प्रकार की मांगों को समायोजित करने में सक्षम है।
लक्ज़मबर्ग अनियमित निधि
अनियमित निवेश वाहन मुख्य रूप से वाणिज्यिक कंपनियों (कंपनी कानून) पर 10 अगस्त 1915 के कानून द्वारा शासित होते हैं।
एक अनियमित वाहन एआईएफ (वैकल्पिक निवेश कोष) के रूप में अर्हता प्राप्त करता है यदि उसकी गतिविधियां एआईएफएम कानून के दायरे में आती हैं और यदि कोई छूट उपलब्ध नहीं है।
अनियमित वाहन निजी इक्विटी , उद्यम पूंजी , बुनियादी ढांचे , और अचल संपत्ति निवेश संरचना के साथ-साथ होल्डिंग और वित्तपोषण गतिविधि के लिए उपयोगी होते हैं।
लक्ज़मबर्ग के अनियमित निधियों की विशेषताएं
कानूनी फार्म
लक्ज़मबर्ग के अनियमित फंड आम तौर पर या तो एक आरएआईएफ (आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष) या एक अनियमित सीमित भागीदारी का रूप लेते हैं:
- विशेष सीमित भागीदारी (एससीएसपी या एसएलपी) या
- कॉमन लिमिटेड पार्टनरशिप (एससीएस)
लक्ज़मबर्ग की अनियमित निधियाँ खुली या बंद-समाप्त हो सकती हैं लेकिन एक छत्र निधि के रूप में स्थापित नहीं की जा सकतीं।
SCS और SCSp के बीच मुख्य अंतर कानूनी व्यक्तित्व है। SCS एक कानूनी इकाई है, जबकि SCSp में अपने भागीदारों से अलग अलग कानूनी व्यक्तित्व शामिल नहीं हैं।
सबसे उपयुक्त वाहन चुनते समय, पसंद कई विशेषताओं से प्रभावित होगी, जिसमें उठाए जाने वाले फंडिंग के प्रकार, निवेशकों की विशिष्टताएं, कर संबंधी विचार और निवेश के प्रकार शामिल हैं।
राजधानी
एससीएस और एससीएसपी, पूंजी भिन्नताओं के संबंध में अधिक लचीलेपन की अनुमति देते हैं क्योंकि उनके लिए कोई न्यूनतम या अधिकतम पूंजी आवश्यकता नहीं है।
पर्यवेक्षण
एक अनियमित फंड लक्जमबर्ग वित्तीय बाजार प्राधिकरण (कमीशन डी सर्विलांस डू सेक्चुअर फाइनेंसर या सीएसएसएफ) के प्राधिकरण के अधीन नहीं है।
निवेश प्रतिबंध
एक अनियमित फंड किसी भी परिसंपत्ति वर्ग में और किसी भी निवेश नीति या रणनीति के अनुसार निवेश कर सकता है।
एआईएफएम
एआईएफ के रूप में अर्हता प्राप्त करने वाले और एआईएफएम कानून में शामिल छूट से लाभ नहीं लेने वाले एक अनियमित फंड को एआईएफएम नियुक्त करना चाहिए।
एआईएफएम यूरोपीय संघ के भीतर निवेशकों के लिए एक नियामक-से-नियामक अधिसूचना व्यवस्था के माध्यम से एक अनियंत्रित फंड का विपणन कर सकते हैं यदि अनियमित फंड एआईएफ के रूप में अर्हता प्राप्त करता है। इसके अतिरिक्त, उपयुक्त निवेशकों से संबंधित कोई प्रतिबंध नहीं हैं।
कर व्यवस्था
लक्ज़मबर्ग एआईएफ से संबंधित कर नियम फंड के कानूनी रूप और यह एक विशिष्ट कानून के अधीन है या नहीं, दोनों पर निर्भर करता है।
हालांकि एक निवेश फंड का प्रबंधन एक विशेष निवेश कंपनी को सौंपा जा सकता है, निवेशकों को एक निवेश वाहन की स्थापना और कामकाज से संबंधित विशेष कानूनों और विनियमों को जानना चाहिए।
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