Európa legnagyobb befektetési alapok központjaként Luxemburg a befektetési alapok szabályozott vagy nem szabályozott struktúráinak széles skáláját kínálja, amelyek képesek az alapok szponzorainak és a befektetők igényeinek mindenféle igényét kielégíteni.
Luxemburgi nem szabályozott alapok
A nem szabályozott befektetési eszközökre elsősorban a kereskedelmi társaságokról szóló, 1915. augusztus 10-i törvény (a társasági törvény) vonatkozik.
Egy nem szabályozott eszköz akkor minősül ABA-nak (alternatív befektetési alapnak ), ha tevékenységei az ABAK-törvény hatálya alá tartoznak, és ha nem áll rendelkezésre mentesség.
A nem szabályozott eszközök hasznosak a magántőke, a kockázati tőke, az infrastruktúra és az ingatlanbefektetések strukturálásához, valamint a holding- és finanszírozási tevékenységhez.
A luxemburgi nem szabályozott alapok jellemzői
Jogi forma
A luxemburgi nem szabályozott alapok általában RAIF (fenntartott alternatív befektetési alap) vagy nem szabályozott betéti társaság formájában működnek:
- különleges betéti társaság (SCSp vagy SLP) vagy
- közös korlátolt felelősségű betéti társaság (SCS).
A luxemburgi nem szabályozott alapok lehetnek nyílt vagy zárt végűek, de nem hozhatók létre ernyőalapként.
Az SCS és az SCSp közötti fő különbség a jogi személyiség. Az SCS jogi személy, míg az SCSp nem rendelkezik a partnereitől eltérő, különálló jogi személyiséggel.
A legmegfelelőbb eszköz kiválasztásakor a választást számos jellemző befolyásolja, többek között a felvenni kívánt finanszírozás típusa, a befektetők sajátosságai, adózási megfontolások és a befektetések típusa.
Főváros
Az SCS és az SCSp nagyobb rugalmasságot tesz lehetővé a tőkeváltozások tekintetében, mivel ezeknél nincsenek minimális vagy maximális tőkekövetelmények.
Felügyelet
A nem szabályozott alapok nem tartoznak a luxemburgi Pénzügyi Felügyeleti Hatóság (Commission de Surveillance du Secteur Financier vagy CSSF) engedélyének hatálya alá.
Befektetési korlátozások
A nem szabályozott alap bármilyen eszközosztályba és bármilyen befektetési politika vagy stratégia szerint befektethet.
ABAK
Az ABA-nak minősülő, nem szabályozott alapoknak, amelyek nem részesülnek az ABAK-törvényben foglalt mentességben, ABAK-ot kell kijelölniük.
Az ABAK-ok a nem szabályozott alapokat az Európai Unión belüli befektetők számára a szabályozó hatóságok közötti értesítési rendszeren keresztül forgalmazhatják, ha a nem szabályozott alap ABA-nak minősül. Ezenkívül nincsenek az alkalmas befektetőkre vonatkozó korlátozások.
Adórendszer
A luxemburgi ABA-kra vonatkozó adószabályok egyrészt az alap jogi formájától, másrészt attól függnek, hogy az alap egy adott törvény hatálya alá tartozik-e vagy sem.
Bár a befektetési alap kezelése átruházható egy erre szakosodott befektetési társaságra, a befektetőknek ismerniük kell a befektetési eszköz létrehozására és működésére vonatkozó sajátos törvényeket és szabályokat.
Az Ön igényeinek legmegfelelőbb befektetési lehetőségek feltárásához (akár egy értékpapírosítási eszköz esetében is), lépjen kapcsolatba még ma a Damalion szakértőivel.
