Luxemburg är den största knutpunkten för investeringsfonder i Europa och erbjuder ett brett utbud av investeringsfondsstrukturer, både reglerade och oreglerade, som kan tillgodose alla typer av krav från fondsponsorer och investerare.
Luxemburgs oreglerade fonder
Oreglerade investeringsinstrument regleras i första hand av lagen av den 10 augusti 1915 om handelsbolag (aktiebolagslagen).
Ett oreglerat instrument kvalificerar sig som en AIF (alternativ investeringsfond) om dess verksamhet faller inom ramen för AIFM-lagen och om inget undantag finns tillgängligt.
Oreglerade instrument är användbara för strukturering av investeringar i privat kapital, riskkapital, infrastruktur och fastigheter samt för holding- och finansieringsverksamhet.
Egenskaper hos Luxemburgs oreglerade fonder
Juridisk form
Luxemburgs oreglerade fonder har i allmänhet antingen formen av en RAIF (reserverad alternativ investeringsfond) eller ett oreglerat kommanditbolag:
- Särskilt kommanditbolag (SCSp eller SLP ) eller
- gemensamt kommanditbolag (SCS).
Luxemburgs oreglerade fonder kan vara öppna eller slutna men kan inte etableras som en paraplyfond.
Den största skillnaden mellan SCS och SCSp är den juridiska personligheten. SCS är en juridisk enhet, medan SCSp inte har någon separat juridisk personlighet som skiljer sig från sina partner.
När man väljer det lämpligaste instrumentet påverkas valet av en rad faktorer, bland annat vilken typ av finansiering som ska samlas in, investerarnas specifika egenskaper, skatteöverväganden och typen av investeringar.
Huvudstad
SCS och SCSp tillåter större flexibilitet när det gäller kapitalvariationer eftersom det inte finns några minimi- eller maximikrav på kapital för dem.
Övervakning
En oreglerad fond måste inte godkännas av den luxemburgska finansmarknadsmyndigheten (Commission de Surveillance du Secteur Financier eller CSSF).
Investeringsbegränsningar
En oreglerad fond kan investera i vilken tillgångsklass som helst och enligt vilken investeringspolicy eller strategi som helst.
AIFM
En oreglerad fond som kvalificerar sig som AIF-fond och som inte omfattas av ett undantag enligt AIFM-lagen måste utse en AIF-förvaltare.
AIF-förvaltare får marknadsföra en oreglerad fond till investerare inom Europeiska unionen genom ett anmälningssystem från tillsynsmyndighet till tillsynsmyndighet om den oreglerade fonden uppfyller kraven för att vara en AIF-fond. Dessutom finns det inga restriktioner för lämpliga investerare.
Skatteregimen
Skattereglerna för luxemburgska AIF-fonder beror både på fondens juridiska form och om den omfattas av en särskild lag eller inte.
Även om förvaltningen av en investeringsfond kan delegeras till ett specialiserat investeringsbolag måste investerarna känna till de särskilda lagar och bestämmelser som gäller för inrättandet och driften av ett investeringsinstrument.
För att utforska de bästa investeringsalternativen för dina behov (även för ett värdepapperiseringsinstrument) kan du kontakta Damalions experter redan idag.
