Luksemburg je največje središče investicijskih skladov v Evropi, zato ponuja široko paleto reguliranih ali nereguliranih struktur investicijskih skladov, ki lahko izpolnijo vse zahteve sponzorjev skladov in potrebe vlagateljev.
Luksemburški neregulirani skladi
Neurejene investicijske družbe ureja predvsem zakon z dne 10. avgusta 1915 o gospodarskih družbah (zakon o gospodarskih družbah).
Neregulirano podjetje se šteje za AIS (alternativni investicijski sklad ), če njegove dejavnosti spadajo v okvir zakona o upraviteljih AIS in če ni na voljo nobena izjema.
Neregulirani nosilci so uporabni za strukturiranje naložb zasebnega kapitala, tveganega kapitala, infrastrukture in nepremičnin ter za dejavnosti holdinga in financiranja.
Značilnosti luksemburških nereguliranih skladov
Pravna oblika
Luksemburški neregulirani skladi imajo običajno obliko RAIF (rezervirani alternativni investicijski sklad) ali neregulirane komanditne družbe:
- posebno komanditno družbo (SCSp ali SLP ) ali
- skupno komanditno družbo (SCS).
Luksemburški neregulirani skladi so lahko odprtega ali zaprtega tipa, vendar jih ni mogoče ustanoviti kot krovni sklad.
Glavna razlika med SCS in SCSp je pravna osebnost. SCS je pravna oseba, medtem ko SCSp ne vključuje ločenih pravnih oseb, ki bi se razlikovale od njenih partnerjev.
Pri izbiri najprimernejšega sredstva bo na izbiro vplivala vrsta značilnosti, vključno z vrsto sredstev, ki jih je treba zbrati, posebnostmi vlagateljev, davčnimi vidiki in vrsto naložb.
Kapital
SCS in SCSp omogočata večjo prožnost glede sprememb kapitala, saj zanju ni minimalnih ali maksimalnih kapitalskih zahtev.
Nadzor
Za neregulirani sklad ni potrebno dovoljenje luksemburškega organa za finančni trg (Commission de Surveillance du Secteur Financier ali CSSF).
Omejitve naložb
Neurejeni sklad lahko vlaga v kateri koli razred sredstev in v skladu s katero koli naložbeno politiko ali strategijo.
UAIS
Neurejeni skladi, ki izpolnjujejo pogoje za AIS in niso upravičeni do izjeme iz zakona o UAIS, morajo imenovati UAIS.
Upravljavci AIS lahko tržijo neregulirane sklade vlagateljem v Evropski uniji prek sistema obveščanja med regulatorji, če neregulirani sklad izpolnjuje pogoje za AIS. Poleg tega ni omejitev glede primernih vlagateljev.
Davčni režim
Davčno pravilo v zvezi z luksemburškimi AIS je odvisno od pravne oblike sklada in od tega, ali zanj velja poseben zakon ali ne.
Čeprav se lahko upravljanje investicijskega sklada prenese na specializirano investicijsko družbo, morajo vlagatelji poznati posebne zakone in predpise, ki se nanašajo na ustanovitev in delovanje investicijskega nosilca.
Če želite raziskati najboljše naložbene možnosti za svoje potrebe (tudi za sredstvo listinjenja), se še danes obrnite na strokovnjake Damalion.
