Fiind cel mai mare centru de fonduri de investiții din Europa, Luxemburgul oferă o gamă largă de structuri de fonduri de investiții, reglementate sau nereglementate, capabile să satisfacă toate tipurile de cerințe din partea sponsorilor de fonduri, precum și nevoile investitorilor.
Fonduri nereglementate din Luxemburg
Vehiculele de investiții nereglementate sunt reglementate în principal de legea din 10 august 1915 privind societățile comerciale (Legea societăților comerciale).
Un vehicul nereglementat se califică drept FIA (fond de investiții alternativ ) dacă activitățile sale se încadrează în spectrul Legii AFIA și dacă nu este disponibilă nicio scutire.
Vehiculele nereglementate sunt utile pentru structurarea investițiilor de capital privat, de capital de risc, de infrastructură și imobiliare, precum și pentru activitățile de holding și de finanțare.
Caracteristicile fondurilor nereglementate din Luxemburg
Forma juridică
Fondurile nereglementate din Luxemburg iau, în general, fie forma unui RAIF (fond de investiții alternative rezervate), fie a unei societăți în comandită nereglementate:
- societate în comandită specială (SCSp sau SLP) sau
- societate în comandită simplă comună (SCS).
Fondurile nereglementate luxemburgheze pot fi deschise sau închise, dar nu pot fi înființate ca fonduri de tip umbrelă.
Principala diferență între SCS și SCSp este reprezentată de personalitatea juridică. SCS este o persoană juridică, în timp ce SCSp nu are personalități juridice distincte, diferite de cele ale partenerilor săi.
Atunci când se alege vehiculul cel mai potrivit, alegerea va fi influențată de o serie de caracteristici, inclusiv tipul de finanțare care urmează să fie obținută, specificul investitorilor, considerațiile fiscale și tipul de investiții.
Capital
SCS și SCSp permit o mai mare flexibilitate în ceea ce privește variațiile de capital, deoarece nu există cerințe minime sau maxime de capital pentru acestea.
Supraveghere
Un fond nereglementat nu face obiectul autorizării de către Autoritatea pieței financiare din Luxemburg (Commission de Surveillance du Secteur Financier sau CSSF).
Restricții privind investițiile
Un fond nereglementat poate investi în orice clasă de active și în conformitate cu orice politică sau strategie de investiții.
AFIA
Un fond nereglementat care se califică drept FIA și care nu beneficiază de o scutire inclusă în Legea AFIA trebuie să numească un AFIA.
AFIA pot comercializa un fond nereglementat către investitori din Uniunea Europeană prin intermediul unui regim de notificare de la o autoritate de reglementare la alta, dacă fondul nereglementat se califică drept FIA. În plus, nu există restricții privind investitorii potriviți.
Regimul fiscal
Regula fiscală referitoare la FIA luxemburgheze depinde atât de forma juridică a fondului, cât și de faptul că acesta face sau nu obiectul unei legi specifice.
Deși administrarea unui fond de investiții poate fi delegată unei societăți de investiții specializate, investitorii trebuie să cunoască legile și reglementările specifice referitoare la înființarea și funcționarea unui vehicul de investiții.
Pentru a explora cele mai bune opțiuni de investiții pentru nevoile dumneavoastră (chiar și pentru un vehicul de securitizare), să continuăm și să contactăm astăzi experții Damalion.
