Το Λουξεμβούργο αναγνωρίζεται ως χρηματοπιστωτικός κόμβος με ισχυρή κουλτούρα ασφάλειας των επενδυτών και πολύγλωσσο και πολυπολιτισμικό εργατικό δυναμικό. Το Λουξεμβούργο έχει μακροχρόνια φήμη ως ένα από τα σημαντικότερα χρηματοπιστωτικά κέντρα για την παγκόσμια κοινότητα, επιτρέποντας τη θέσπιση κανονισμών και την ισχυρή πολιτική βούληση, ενώ έχει επίσης αποκτήσει όνομα στον κόσμο της ισλαμικής χρηματοδότησης.
Ισλαμική χρηματοδότηση: Ισλαμική ισλαμική οικονομία: Γη των ευκαιριών στο Λουξεμβούργο
Η ισλαμική χρηματοδότηση είναι ένας από τους ταχύτερα αναπτυσσόμενους τομείς της διεθνούς βιομηχανίας χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η εξάπλωση της ισλαμικής χρηματοδότησης στις δυτικές αγορές δείχνει ότι οι επενδυτές, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι ρυθμιστικές αρχές την θεωρούν πλέον ως μια λογική εναλλακτική λύση σε σχέση με τα παραδοσιακά προϊόντα.
Οι βασικές αρχές της ισλαμικής χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τα εξής:
- Ο κίνδυνος και το κέρδος πρέπει να κατανέμονται εξίσου μεταξύ των μερών μιας συναλλαγής
- Η κερδοσκοπία και ο σκεπτικισμός στις συναλλαγές απαγορεύονται αυστηρά
- Η παραγωγή χρημάτων από χρήματα (π.χ. τόκοι) περιορίζεται.
- Απαγορεύονται συγκεκριμένες δραστηριότητες (π.χ. τυχερά παιχνίδια)
- Οι συναλλαγές πρέπει να είναι είτε βασισμένες σε περιουσιακά στοιχεία είτε εξασφαλισμένες με περιουσιακά στοιχεία
Τα ισλαμικά χρηματοπιστωτικά προϊόντα είναι διαθέσιμα στο κοινό και όχι μόνο στους μουσουλμάνους.
Ισλαμική χρηματοδότηση στο Λουξεμβούργο
Το Λουξεμβούργο είναι η πρώτη ευρωπαϊκή χώρα που είναι μέλος του International Islamic Liquidity Management και η Κεντρική Τράπεζα του Λουξεμβούργου είναι η πρώτη ευρωπαϊκή κεντρική τράπεζα που είναι μέλος του Islamic Financial Services Board.
Το Λουξεμβούργο είναι η κυρίαρχη μη μουσουλμανική έδρα για τα επενδυτικά κεφάλαια που συμμορφώνονται με τη Σαρία και διεθνώς το τρίτο κέντρο ισλαμικών κεφαλαίων, με βάση τον αριθμό των ισλαμικών κεφαλαίων που έχουν συσταθεί στην αγορά.
Το κύριο πλεονέκτημα που έχει το Λουξεμβούργο έναντι άλλων δικαιοδοσιών είναι ότι η κυβέρνηση καταβάλλει συνεχείς προσπάθειες για να διευκολύνει τη χώρα ως ισχυρό ισλαμικό χρηματοπιστωτικό κέντρο. Αυτή η κυβερνητική στήριξη επιτρέπει σε διάφορα ιδρύματα του ιδιωτικού τομέα να επιθεωρήσουν αυτή την αναδυόμενη αγορά και, ως εκ τούτου, να υιοθετήσουν νέες επιχειρηματικές στρατηγικές για τη βελτίωση των επιχειρήσεων που συμμορφώνονται με τη Σαρία.
Το Λουξεμβούργο διαθέτει επίσης ένα σύγχρονο νομικό και κανονιστικό πλαίσιο που επικαιροποιείται συχνά μέσω επίσημων διαβουλεύσεων μεταξύ της κυβέρνησης, του νομοθέτη και του ιδιωτικού τομέα. Ως εκ τούτου, με την πάροδο των ετών, έχουν αναπτυχθεί ειδικά κανονιστικά πλαίσια για ένα ευρύ φάσμα καινοτόμων προϊόντων και υπηρεσιών. Τα προϊόντα και οι υπηρεσίες ισλαμικής χρηματοδότησης στο Λουξεμβούργο απολαμβάνουν το ίδιο επίπεδο φροντίδας και μεταχείρισης.
Ισλαμικά επενδυτικά κεφάλαια στο Λουξεμβούργο
Μέχρι σήμερα, έχουν ήδη δημιουργηθεί στο Λουξεμβούργο πάνω από 40 ισλαμικά επενδυτικά κεφάλαια και έχει ήδη προγραμματιστεί η σύσταση πολλών άλλων νέων κεφαλαίων. Το ποσοστό αυτό τοποθετεί το Λουξεμβούργο δίπλα στο Κουβέιτ και πίσω μόνο από τη Μαλαισία και τη Σαουδική Αραβία ως την πιο διάσημη έδρα για επενδυτικά κεφάλαια που συμμορφώνονται με τη Σαρία.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι το Λουξεμβούργο είναι η κυρίαρχη μη μουσουλμανική χώρα για την εγκατάσταση ισλαμικών επενδυτικών κεφαλαίων, με τη μακρά και γνωστή ιστορία του στον κλάδο των επενδυτικών κεφαλαίων και το καθιερωμένο νομικό πλαίσιο που του επιτρέπει να δρομολογεί ένα ευρύ φάσμα προϊόντων.
Sukuk
Sukuk είναι η αραβική ονομασία για τα χρηματοοικονομικά πιστοποιητικά, που αναφέρονται επίσης γενικά ως ομόλογα συμβατά με τη Σαρία. Τα σουκούκ χαρακτηρίζονται ως τίτλοι ίσης ονομαστικής αξίας που αντιπροσωπεύουν ατομικές συμμετοχές σε ένα χαρτοφυλάκιο επιλέξιμων υφιστάμενων ή μελλοντικών περιουσιακών στοιχείων.
Το Sukuk δημιουργήθηκε ως εναλλακτική λύση στα επίσημα ομόλογα, τα οποία δεν θεωρούνται αποδεκτά από πολλούς μουσουλμάνους, καθώς πληρώνουν τόκους και μπορούν επίσης να χρηματοδοτήσουν επιχειρήσεις που εμπλέκονται σε δραστηριότητες που δεν επιτρέπονται από τη Σαρία. Οι τίτλοι Sukuk είναι δομημένοι έτσι ώστε να προσαρμόζονται στη Σαρία, καταβάλλοντας κέρδη και όχι τόκους, κυρίως με τη συμμετοχή ενός υλικού περιουσιακού στοιχείου στην επένδυση.
Οι διάφοροι τύποι Sukuk βασίζονται σε ποικίλες δομές ισλαμικών συμβάσεων ανάλογα με το έργο που χρηματοδοτεί το Sukuk.
Το Λουξεμβούργο ήταν το πρώτο ευρωπαϊκό χρηματιστήριο που εισήγαγε Sukuk στην Ευρώπη το 2002. Και σήμερα, 16 Sukuk είναι εισηγμένα στο χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου, ενώ 20 είναι εισηγμένα στο χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Οι εκδόσεις σουκούκ και οι εκδότες διέπονται από τους ίδιους κανόνες που ισχύουν για τους μη ισλαμικούς χρεωστικούς τίτλους. Έχουν εισαχθεί προς διαπραγμάτευση στην αγορά του πολυμερούς μηχανισμού διαπραγμάτευσης (MTF) του ευρώ και θα μπορούσαν πιθανώς να εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στη ρυθμιζόμενη αγορά, εάν ο εκδότης το επιθυμεί.
Το Λουξεμβούργο είναι επίσης η πρώτη χώρα της Ευρωζώνης που εκδίδει κρατικό σουκούκ.
Λουξεμβούργο Επενδυτικά κεφάλαια συμβατά με τη Σαρία
Ως κορυφαίος κόμβος για επενδυτικά κεφάλαια που διανέμονται παγκοσμίως, με πολλούς παρόχους υπηρεσιών με εμπειρία στην ισλαμική χρηματοδότηση, το Λουξεμβούργο αποτελεί εξαιρετική τοποθεσία για τη δημιουργία, τη διαχείριση και τη διασυνοριακή διανομή επενδυτικών οχημάτων που συμμορφώνονται με τη σαρία.
Το Λουξεμβούργο διαθέτει μια μεγάλη ποικιλία ρυθμιζόμενων και μη ρυθμιζόμενων επενδυτικών μέσων, οποιοδήποτε από τα οποία μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία ενός επενδυτικού ταμείου που συμμορφώνεται με τη Σαρία. Το Λουξεμβούργο είναι επίσης ένα πρωταρχικό κέντρο για δομημένη χρηματοδότηση, που προτιμάται ιδιαίτερα από ιδιώτες υψηλού πλούτου και κρατικά επενδυτικά κεφάλαια.
Οικοσύστημα ισλαμικής χρηματοδότησης στο Λουξεμβούργο
Η τεχνογνωσία του Λουξεμβούργου στη διασυνοριακή διανομή επενδυτικών προϊόντων και υπηρεσιών είναι στη διάθεση των διαχειριστών ισλαμικών περιουσιακών στοιχείων.
Αναγνωρίζοντας την ύπαρξη διαφορετικών ερμηνειών του νόμου της σαρία, το Λουξεμβούργο δεν διαθέτει μόνιμη αρχή της σαρία. Ωστόσο, το χρηματοπιστωτικό κέντρο χαιρετίζει την τυποποίηση ως ζωτικό παράγοντα για την ανάπτυξη του τομέα στην Ευρώπη.
Η εργαλειοθήκη επενδυτικών μέσων του Λουξεμβούργου μπορεί να τροποποιηθεί χωρίς δυσκολία στα πρότυπα της ισλαμικής χρηματοδότησης, καθώς η CSSF έχει εμπειρία στην αδειοδότηση και τη ρύθμιση αυτών των δομών.
Συμπέρασμα
Το Λουξεμβούργο έχει ιστορία στην ισλαμική χρηματοδότηση. Πρωτοεμφανίστηκε στο Λουξεμβούργο το 1978 με την εμφάνιση του πρώτου ισλαμικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος που ιδρύθηκε σε δυτική χώρα. Χρόνια αργότερα, στο Λουξεμβούργο ιδρύθηκε η πρώτη ασφαλιστική εταιρεία στην Ευρώπη που συμμορφωνόταν με τη Σαρία και, το 2002, το Λουξεμβούργο ήταν το πρώτο ευρωπαϊκό χρηματιστήριο που εισήγαγε στο χρηματιστήριο Sukuk.
Τα νομικά πλεονεκτήματα του Λουξεμβούργου και η αυξανόμενη τεχνογνωσία του χρηματοπιστωτικού κέντρου στην ισλαμική χρηματοδότηση καθιστούν τη χώρα εξαιρετική τοποθεσία για την έδρα ή τη διαχείριση επενδυτικών οχημάτων που συμμορφώνονται με τη σαρία.
Για λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο σύστασης του ισλαμικού επενδυτικού σας ταμείου στο Λουξεμβούργο, ας προχωρήσουμε μαζί και ας επικοινωνήσουμε τώρα με τον εμπειρογνώμονα της Damalion.
