Luxemburg on tunnustettu finanssikeskittymä, jossa on vahva sijoittajaturvallisuuskulttuuri ja monikielinen ja monikulttuurinen työvoima. Luxemburgilla on pitkäaikainen maine yhtenä maailman merkittävimmistä rahoituskeskuksista, joka on mahdollistanut sääntelyn ja vahvan poliittisen tahdon, ja se on saanut mainetta myös islamilaisessa rahoitusmaailmassa.
Islamilainen rahoitus: Mahdollisuuksien maa Luxemburgissa
Islamilainen rahoitus on yksi kansainvälisen rahoituspalvelualan nopeimmin kasvavista aloista. Islamilaisen rahoituksen leviäminen länsimaisille markkinoille osoittaa, että sijoittajat, rahoituslaitokset ja sääntelyviranomaiset pitävät sitä nyt järkevänä vaihtoehtona perinteisille tuotteille.
Islamilaisen rahoituksen keskeisiä periaatteita ovat seuraavat:
- Riski ja voitto on jaettava tasapuolisesti liiketoimen osapuolten kesken.
- Spekulointi ja skeptisyys liiketoimissa on ehdottomasti kielletty.
- Rahasta rahan tekeminen (esim. korko) on rajoitettua.
- Tietyt toiminnot ovat kiellettyjä (esim. uhkapelit).
- Transaktioiden on oltava joko omaisuuseriin perustuvia tai omaisuusvakuudellisia.
Islamilaiset rahoitustuotteet ovat yleisön saatavilla, eivät vain muslimien.
Islamilainen rahoitus Luxemburgissa
Luxemburg on ensimmäinen Euroopan maa, joka on International Islamic Liquidity Management -järjestön jäsen, ja Luxemburgin keskuspankki on ensimmäinen Euroopan keskuspankki, joka on Islamic Financial Services Boardin jäsen.
Luxemburg on hallitseva ei-muslimien kotipaikka sharia-vaatimusten mukaisille sijoitusrahastoille ja kansainvälisesti kolmas islamilaisten rahastojen keskus, kun otetaan huomioon markkinoille perustettujen islamilaisten rahastojen määrä.
Luxemburgin ensisijainen etu muihin lainkäyttöalueisiin verrattuna on se, että hallitus on jatkuvasti pyrkinyt edistämään maan asemaa vankkana islamilaisena rahoituskeskuksena. Hallituksen tuki mahdollistaa sen, että yksityisen sektorin eri instituutiot voivat tarkastella näitä kehittyviä markkinoita ja ottaa käyttöön uusia liiketoimintastrategioita, joilla parannetaan sharia-vaatimusten mukaista liiketoimintaa.
Luxemburgissa on myös nykyaikainen oikeudellinen ja sääntelykehys, jota päivitetään usein hallituksen, lainsäätäjän ja yksityisen sektorin välisissä virallisissa neuvotteluissa. Tästä syystä vuosien mittaan on kehitetty erityisiä sääntelypuitteita monille innovatiivisille tuotteille ja palveluille. Islamilaiset rahoitust uotteet ja -palvelut nauttivat Luxemburgissa samantasoista huolenpitoa ja kohtelua.
Islamilaiset sijoitusrahastot Luxemburgissa
Tähän mennessä Luxemburgissa on jo perustettu yli 40 islamilaista sijoitusrahastoa, ja monien muiden uusien rahastojen perustamista on jo suunniteltu. Tämän luvun ansiosta Luxemburg on Kuwaitin ohella Malesian ja Saudi-Arabian jälkeen tunnetuin sharia-konformisten sijoitusrahastojen kotipaikka.
Ei ole yllättävää tietää, että Luxemburg on islamilaisten sijoitusrahastojen kotipaikkana hallitseva ei-muslimimaista maata, sillä sillä on pitkä ja tunnettu historia sijoitusrahastoalalla ja vakiintunut oikeudellinen kehys, joka mahdollistaa laajan tuotevalikoiman lanseeraamisen.
Sukuk
Sukuk on arabiankielinen nimitys rahoitustodistuksille, joita kutsutaan yleisesti myös shariaa noudattaviksi joukkovelkakirjoiksi. Sukukit ovat nimellisarvoltaan samansuuruisia arvopapereita, jotka edustavat yksittäisiä omistusosuuksia hyväksyttävien olemassa olevien tai tulevien omaisuuserien salkussa.
Sukuk luotiin vaihtoehdoksi virallisille joukkovelkakirjalainoille, joita monet muslimit eivät pidä hyväksyttävinä, koska ne maksavat korkoa ja voivat myös rahoittaa yrityksiä, jotka harjoittavat toimintaa, joka ei ole sallittua sharian mukaan. Sukuk-arvopaperit on rakennettu siten, että ne ovat shariaa noudattavia maksamalla voittoa, ei korkoa, pääasiassa siten, että sijoitus sisältää aineellista omaisuutta.
Erilaiset Sukuk-tyypit perustuvat erilaisiin islamilaisten sopimusten rakenteisiin sen mukaan, mitä hanketta Sukuk rahoittaa.
Luxemburg oli ensimmäinen eurooppalainen pörssi, joka listasi sukukin Euroopassa vuonna 2002. Nykyään 16 Sukuk-joukkolainaa on listattu Luxemburgin pörssissä ja 20 Lontoon pörssissä.
Sukuk-emissioihin ja liikkeeseenlaskijoihin sovelletaan samoja sääntöjä kuin muihin kuin islamilaisiin velkapapereihin. Ne on otettu kaupankäynnin kohteeksi monenkeskisen kaupankäyntijärjestelmän (MTF) euromarkkinoilla, ja ne voitaisiin todennäköisesti ottaa kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla, jos liikkeeseenlaskija niin haluaa.
Luxemburg on myös ensimmäinen euroalueen maa, joka on laskenut liikkeeseen valtion sukukin.
Luxemburgin shariah-yhteensopivat sijoitusrahastot
Koska Luxemburg on johtava keskus maailmanlaajuisesti hajautetuille sijoitusrahastoille, ja siellä on useita islamilaisen rahoituksen alalla kokeneita palveluntarjoajia, se on erinomainen sijaintipaikka sharia-vaatimusten mukaisten sijoitusvälineiden perustamiselle, hallinnoinnille ja rajatylittävälle jakelulle.
Luxemburgissa on laaja valikoima säänneltyjä ja sääntelemättömiä sijoitusvälineitä, joista mitä tahansa voidaan käyttää sharia-vaatimusten mukaisen sijoitusrahaston perustamiseen. Luxemburg on myös ensisijainen keskus strukturoidulle rahoitukselle, jota erittäin varakkaat yksityishenkilöt ja valtion sijoitusrahastot suosivat.
Islamilaisen rahoituksen ekosysteemi Luxemburgissa
Luxemburgin asiantuntemus sijoitustuotteiden ja -palvelujen rajatylittävässä jakelussa on islamilaisten varainhoitajien käytettävissä.
Luxemburgissa ei ole pysyvää sharia-viranomaista, koska sharia-laista on olemassa erilaisia tulkintoja. Rahoituskeskus suhtautuu kuitenkin myönteisesti standardointiin, sillä se on tärkeä tekijä alan kasvun kannalta Euroopassa.
Luxemburgin sijoitusvälineiden työkalupakki voidaan vaikeuksitta muuttaa islamilaisen rahoituksen standardien mukaiseksi, koska CSSF:llä on kokemusta näiden rakenteiden hyväksymisestä ja sääntelystä.
Päätelmä
Luxemburgilla on historiaa islamilaisessa rahoituksessa. Se tuli ensimmäisen kerran esiin Luxemburgissa vuonna 1978, kun ensimmäinen länsimaiseen maahan perustettu islamilainen rahoituslaitos aloitti toimintansa. Vuosia myöhemmin Luxemburgiin perustettiin Euroopan ensimmäinen shariaa noudattava vakuutusyhtiö, ja vuonna 2002 Luxemburg oli ensimmäinen eurooppalainen pörssi, joka listasi sukukin.
Luxemburgin oikeudelliset vahvuudet ja rahoituskeskuksen kasvava asiantuntemus islamilaisen rahoituksen alalla tekevät maasta erinomaisen paikan sharia-vaatimusten mukaisten sijoitusvälineiden kotipaikan perustamiselle tai hallinnoinnille.
Jos haluat yksityiskohtaista tietoa islamilaisen sijoitusrahaston perustamisesta Luxemburgiin, ota nyt yhdessä yhteyttä Damalion-asiantuntijaan.
