Il Lussemburgo è riconosciuto come un polo finanziario con una forte cultura della sicurezza degli investitori e una forza lavoro multilingue e multiculturale. Il Lussemburgo ha una reputazione di lunga data come uno dei principali centri finanziari per la comunità globale, grazie a regolamentazioni efficaci e a una forte volontà politica, e si è fatto un nome anche nel mondo della finanza islamica.
Finanza islamica: Terra di opportunità in Lussemburgo
La finanza islamica è una delle aree in più rapida crescita del settore dei servizi finanziari internazionali. La diffusione della finanza islamica nei mercati occidentali indica che ora viene considerata da investitori, istituzioni finanziarie e autorità di regolamentazione come un’alternativa ragionevole ai prodotti tradizionali.
I principi chiave della finanza islamica sono i seguenti:
- Il rischio e il profitto devono essere condivisi equamente tra le parti di una transazione.
- La speculazione e lo scetticismo nelle transazioni sono severamente vietati.
- Il guadagno con il denaro (ad esempio, gli interessi) è limitato.
- Sono vietate attività specifiche (ad esempio, il gioco d’azzardo).
- Le transazioni devono essere basate su attività o garantite da attività.
I prodotti finanziari islamici sono disponibili per il pubblico e non solo per i musulmani.
La finanza islamica in Lussemburgo
Il Lussemburgo è il primo Paese europeo ad essere membro dell’International Islamic Liquidity Management e la Banca centrale del Lussemburgo è la prima banca centrale europea ad essere membro dell’Islamic Financial Services Board.
Il Lussemburgo è il principale domicilio non musulmano per i fondi d’investimento conformi alla Sharia e, a livello internazionale, il terzo centro per i fondi islamici, in base al numero di fondi islamici istituiti sul mercato.
Il vantaggio principale del Lussemburgo rispetto ad altre giurisdizioni è che il governo ha compiuto continui sforzi per rendere il Paese un solido centro finanziario islamico. Questo sostegno governativo sta permettendo a diverse istituzioni del settore privato di ispezionare questo mercato emergente e quindi di adottare nuove strategie commerciali per migliorare l’attività conforme alla Sharia.
Il Lussemburgo dispone inoltre di un quadro giuridico e normativo moderno che viene frequentemente aggiornato attraverso consultazioni formali tra il governo, il legislatore e il settore privato. Per questo motivo, nel corso degli anni, sono stati sviluppati quadri normativi speciali per un’ampia gamma di prodotti e servizi innovativi. I prodotti e i servizi di finanza islamica in Lussemburgo godono dello stesso livello di attenzione e trattamento.
Fondi d’investimento islamici in Lussemburgo
Ad oggi, in Lussemburgo sono già stati creati oltre 40 fondi d’investimento islamici ed è già prevista la costituzione di molti altri nuovi fondi. Questa cifra colloca il Lussemburgo accanto al Kuwait e dietro solo alla Malesia e all’Arabia Saudita come domicilio più famoso per i fondi di investimento conformi alla Sharia.
Non sorprende sapere che il Lussemburgo è il Paese non musulmano dominante per la domiciliazione dei fondi d’investimento islamici, grazie alla sua lunga e rinomata storia nel settore dei fondi d’investimento e a un quadro giuridico consolidato che gli consente di lanciare un’ampia gamma di prodotti.
Sukuk
Sukuk è il nome arabo dei certificati finanziari, generalmente indicati anche come obbligazioni conformi alla sharia. I sukuk sono titoli di pari valore che rappresentano interessi individuali in un portafoglio di attività idonee esistenti o future.
I sukuk sono stati creati come alternativa alle obbligazioni formali, che non sono considerate accettabili da molti musulmani perché pagano interessi e possono finanziare imprese coinvolte in attività non consentite dalla Sharia. I titoli Sukuk sono strutturati in modo da rispettare la Sharia pagando profitti e non interessi, principalmente coinvolgendo un’attività tangibile nell’investimento.
I diversi tipi di Sukuk si basano su varie strutture di contratti islamici a seconda del progetto che il Sukuk finanzia.
Il Lussemburgo è stata la prima borsa europea a quotare un Sukuk in Europa nel 2002. Oggi 16 Sukuk sono quotati alla borsa del Lussemburgo e 20 alla borsa di Londra.
Le emissioni e gli emittenti di sukuk sono disciplinati dalle stesse regole applicabili ai titoli di debito non islamici. Sono ammessi alla negoziazione sul mercato Euro MTF (multilateral trading facility) e probabilmente potrebbero essere ammessi alla negoziazione sul mercato regolamentato se l’emittente lo desidera.
Il Lussemburgo è anche il primo Paese dell’Eurozona a emettere un Sukuk sovrano.
Fondi di investimento lussemburghesi conformi alla sharia
In quanto hub leader per i fondi d’investimento distribuiti a livello globale, con diversi fornitori di servizi esperti in finanza islamica, il Lussemburgo è un luogo eccellente per la creazione, la gestione e la distribuzione transfrontaliera di veicoli d’investimento conformi alla sharia.
Il Lussemburgo offre un’ampia scelta di veicoli di investimento regolamentati e non regolamentati, ognuno dei quali può essere utilizzato per creare un fondo di investimento conforme alla Sharia. Il Lussemburgo è anche un centro primario per la finanza strutturata, altamente preferito dagli High Net Worth Individuals e dai Sovereign Wealth Funds.
Ecosistema della finanza islamica in Lussemburgo
L’esperienza del Lussemburgo nella distribuzione transfrontaliera di prodotti e servizi d’investimento è a disposizione dei gestori islamici.
Riconoscendo la presenza di diverse interpretazioni della sharia, il Lussemburgo non ha un’autorità permanente per la sharia. Tuttavia, il centro finanziario accoglie con favore la standardizzazione come motore vitale per la crescita del settore in Europa.
L’insieme dei veicoli di investimento del Lussemburgo può essere modificato senza difficoltà in base agli standard della finanza islamica, poiché la CSSF ha esperienza nell’autorizzare e regolamentare queste strutture.
Conclusione
Il Lussemburgo ha una storia nella finanza islamica. La sua prima apparizione è avvenuta in Lussemburgo nel 1978, con la nascita del primo istituto di finanza islamica in un Paese occidentale. Anni dopo, in Lussemburgo è stata fondata la prima compagnia assicurativa conforme alla sharia in Europa e, nel 2002, il Lussemburgo è stata la prima borsa europea a quotare un Sukuk.
I punti di forza giuridici del Lussemburgo e la crescente esperienza del centro finanziario nella finanza islamica rendono il Paese un luogo eccellente per la domiciliazione o la gestione di veicoli di investimento conformi alla sharia.
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