Luxemburg ist ein anerkanntes Finanzzentrum mit einer starken Kultur der Anlegersicherheit und einer mehrsprachigen und multikulturellen Belegschaft. Luxemburg genießt seit langem den Ruf, eines der wichtigsten Finanzzentren der Weltgemeinschaft zu sein, das Vorschriften und einen starken politischen Willen ermöglicht und sich auch in der islamischen Finanzwelt einen Namen gemacht hat.
Islamisches Finanzwesen: Land der Möglichkeiten in Luxemburg
Das islamische Finanzwesen ist einer der am schnellsten wachsenden Bereiche in der internationalen Finanzdienstleistungsbranche. Die Ausbreitung des islamischen Finanzwesens auf den westlichen Märkten zeigt, dass es inzwischen von Anlegern, Finanzinstituten und Regulierungsbehörden als vernünftige Alternative zu traditionellen Produkten angesehen wird.
Zu den wichtigsten Grundsätzen des islamischen Finanzwesens gehören die folgenden:
- Risiko und Gewinn müssen zwischen den Parteien einer Transaktion gleichmäßig aufgeteilt werden
- Spekulationen und Skepsis bei Transaktionen sind streng verboten
- Geldverdienen mit Geld (z. B. Zinsen) ist eingeschränkt
- Bestimmte Aktivitäten sind verboten (z. B. Glücksspiele)
- Transaktionen müssen entweder vermögenswertbasiert oder vermögenswertgesichert sein
Islamische Finanzprodukte stehen der Öffentlichkeit zur Verfügung und sind nicht nur für Muslime bestimmt.
Islamisches Finanzwesen in Luxemburg
Luxemburg ist das erste europäische Land, das Mitglied des International Islamic Liquidity Management ist, und die luxemburgische Zentralbank ist die erste europäische Zentralbank, die Mitglied des Islamic Financial Services Board ist.
Luxemburg ist das dominierende nicht-muslimische Domizil für Scharia-konforme Investmentfonds und international das drittgrößte islamische Fondszentrum, gemessen an der Zahl der auf dem Markt etablierten islamischen Fonds.
Der Hauptvorteil, den Luxemburg gegenüber anderen Ländern hat, besteht darin, dass die Regierung kontinuierliche Anstrengungen unternommen hat, um das Land zu einem robusten islamischen Finanzzentrum zu machen. Diese staatliche Unterstützung ermöglicht es verschiedenen Institutionen des Privatsektors, diesen aufstrebenden Markt zu untersuchen und daher neue Geschäftsstrategien zur Verbesserung der Scharia-konformen Geschäftstätigkeit zu entwickeln.
Luxemburg verfügt auch über einen modernen Rechts- und Regulierungsrahmen, der durch formelle Konsultationen zwischen der Regierung, dem Gesetzgeber und dem Privatsektor regelmäßig aktualisiert wird. Daher wurden im Laufe der Jahre spezielle regulatorische Rahmenbedingungen für eine breite Palette innovativer Produkte und Dienstleistungen entwickelt. Islamische Finanzprodukte und -dienstleistungen genießen in Luxemburg das gleiche Maß an Sorgfalt und Behandlung.
Islamische Investmentfonds in Luxemburg
Bis heute wurden in Luxemburg bereits über 40 islamische Investmentfonds gegründet, und die Gründung vieler weiterer neuer Fonds ist bereits geplant. Damit ist Luxemburg neben Kuwait und nur noch hinter Malaysia und Saudi-Arabien das bekannteste Domizil für Scharia-konforme Investmentfonds.
Es ist nicht verwunderlich, dass Luxemburg das dominierende nicht-muslimische Land für die Domizilierung islamischer Investmentfonds ist, mit seiner langen und bekannten Geschichte in der Investmentfondsindustrie und einem gut etablierten Rechtsrahmen, der die Einführung einer breiten Palette von Produkten ermöglicht.
Sukuk
Sukuk ist die arabische Bezeichnung für Finanzzertifikate, die im Allgemeinen auch als Scharia-konforme Anleihen bezeichnet werden. Sukuk sind Wertpapiere mit gleicher Stückelung, die individuelle Eigentumsanteile an einem Portfolio von zulässigen bestehenden oder zukünftigen Vermögenswerten darstellen.
Sukuk wurde als Alternative zu formellen Anleihen geschaffen, die von vielen Muslimen als nicht akzeptabel angesehen werden, da sie Zinsen zahlen und außerdem Unternehmen finanzieren können, die an Aktivitäten beteiligt sind, die nach der Scharia nicht erlaubt sind. Sukuk-Papiere sind so strukturiert, dass sie mit der Scharia übereinstimmen, indem sie keine Zinsen, sondern Gewinne ausschütten, vor allem, indem sie einen Sachwert in die Investition einbeziehen.
Die verschiedenen Arten von Sukuk basieren auf unterschiedlichen Strukturen islamischer Verträge, je nach dem Projekt, das der Sukuk finanziert.
Luxemburg war die erste europäische Börse, die im Jahr 2002 einen Sukuk in Europa notierte. Und heute sind 16 Sukuk an der Luxemburger Börse notiert, während 20 an der Londoner Börse notiert sind.
Für Sukuk-Emissionen und Emittenten gelten die gleichen Regeln wie für nicht-islamische Schuldtitel. Sie sind zum Handel auf dem Euro-MTF-Markt (multilaterales Handelssystem) zugelassen und könnten wahrscheinlich zum Handel auf dem geregelten Markt zugelassen werden, wenn der Emittent dies wünscht.
Luxemburg ist auch das erste Land der Eurozone, das einen staatlichen Sukuk ausgibt.
Luxemburgische Shariah-konforme Investmentfonds
Als führende Drehscheibe für weltweit vertriebene Investmentfonds mit mehreren im islamischen Finanzwesen erfahrenen Dienstleistern ist Luxemburg ein hervorragender Standort für die Einrichtung, Verwaltung und den grenzüberschreitenden Vertrieb von Scharia-konformen Anlagevehikeln.
In Luxemburg gibt es eine große Auswahl an regulierten und nicht regulierten Anlagevehikeln, von denen jedes für die Schaffung eines Scharia-konformen Investmentfonds genutzt werden kann. Luxemburg ist auch ein wichtiges Zentrum für strukturierte Finanzierungen, das von sehr vermögenden Privatpersonen und Staatsfonds bevorzugt wird.
Ökosystem des islamischen Finanzwesens in Luxemburg
Das luxemburgische Know-how im grenzüberschreitenden Vertrieb von Anlageprodukten und -dienstleistungen steht den islamischen Vermögensverwaltern zur Verfügung.
Da es unterschiedliche Auslegungen der Scharia gibt, gibt es in Luxemburg keine ständige Scharia-Behörde. Der Finanzplatz begrüßt jedoch die Standardisierung als wichtigen Motor für das Wachstum des Sektors in Europa.
Das luxemburgische Instrumentarium an Anlagevehikeln kann problemlos an die Standards des islamischen Finanzwesens angepasst werden, da die CSSF Erfahrung mit der Zulassung und Regulierung dieser Strukturen hat.
Schlussfolgerung
Luxemburg hat eine lange Tradition im islamischen Finanzwesen. Die erste islamische Finanzinstitution, die in einem westlichen Land gegründet wurde, entstand 1978 in Luxemburg. Jahre später wurde in Luxemburg die erste schariakonforme Versicherungsgesellschaft in Europa gegründet, und 2002 war Luxemburg die erste europäische Börse, die einen Sukuk notierte.
Die rechtlichen Stärken Luxemburgs und die wachsende Expertise des Finanzplatzes im Bereich des islamischen Finanzwesens machen das Land zu einem ausgezeichneten Standort für die Domizilierung oder die Verwaltung von Scharia-konformen Anlagevehikeln.
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