Luxemburg staat bekend als een financieel centrum met een sterke cultuur van veiligheid voor beleggers en een meertalige en multiculturele beroepsbevolking. Luxemburg heeft al lang een reputatie als een van de belangrijkste financiële centra voor de wereldgemeenschap, die regelgeving en een sterke politieke wil mogelijk maakt en ook naam maakt in de wereld van de islamitische financiën.
Islamitische financiering: Land van mogelijkheden in Luxemburg
Islamitische financiering is een van de snelst groeiende gebieden van de internationale financiële dienstensector. De verspreiding van islamitische financiering op westerse markten geeft aan dat deze door beleggers, financiële instellingen en regelgevers nu wordt beschouwd als een redelijk alternatief voor traditionele producten.
De belangrijkste beginselen van islamitisch financieren zijn onder meer de volgende:
- Risico en winst moeten gelijkelijk worden verdeeld tussen de partijen bij een transactie
- Speculatie en scepticisme bij transacties zijn strikt verboden.
- Geld verdienen met geld (bijv. rente) is beperkt
- Specifieke activiteiten zijn verboden (bv. gokken)
- De transacties moeten ofwel gebaseerd zijn op activa ofwel gedekt door activa
Islamitische financiële producten zijn beschikbaar voor het publiek en niet alleen voor moslims.
Islamitische financiering in Luxemburg
Luxemburg is het eerste Europese land dat lid is van het International Islamic Liquidity Management, en de Luxemburgse centrale bank is de eerste Europese centrale bank die lid is van de Islamic Financial Services Board.
Luxemburg is de dominerende niet-islamitische vestigingsplaats voor Sharia-conforme beleggingsfondsen en internationaal het derde Islamic Fund Center, beoordeeld naar het aantal islamitische fondsen dat op de markt is gevestigd.
Het voornaamste voordeel dat Luxemburg heeft ten opzichte van andere rechtsgebieden is dat de regering zich voortdurend heeft ingespannen om het land te promoten als een robuust islamitisch financieel centrum. Deze overheidssteun stelt verschillende instellingen in de particuliere sector in staat deze opkomende markt te inspecteren, en dus nieuwe bedrijfsstrategieën vast te stellen om de shariah-compliant bedrijfsvoering te verbeteren.
Luxemburg heeft ook een modern wet- en regelgevingskader dat regelmatig wordt bijgewerkt door formeel overleg tussen de regering, de wetgever en de particuliere sector. Daarom zijn in de loop der jaren speciale regelgevingskaders ontwikkeld voor een breed scala van innovatieve producten en diensten. Islamitische financiële producten en diensten in Luxemburg genieten dezelfde zorg en behandeling.
Islamitische beleggingsfondsen in Luxemburg
Tot dusver zijn in Luxemburg reeds meer dan 40 islamitische beleggingsfondsen opgericht en de oprichting van vele andere nieuwe fondsen is reeds gepland. Dit cijfer plaatst Luxemburg naast Koeweit en alleen achter Maleisië en Saoedi-Arabië als de meest bekende vestigingsplaats voor Shariah-conforme beleggingsfondsen.
Het is niet verrassend dat Luxemburg het dominerende niet-islamitische land is voor de vestiging van islamitische beleggingsfondsen, met zijn lange en bekende geschiedenis in de beleggingsfondsensector en een goed gevestigd wettelijk kader dat het mogelijk maakt een breed scala van producten te lanceren.
Sukuk
Sukuk is de Arabische naam voor financiële certificaten, ook wel sharia-conforme obligaties genoemd. Sukuk worden gekenmerkt als effecten met een gelijke nominale waarde die individuele eigendomsbelangen vertegenwoordigen in een portefeuille van in aanmerking komende bestaande of toekomstige activa.
Sukuk werd gecreëerd als een alternatief voor formele obligaties die door veel moslims niet aanvaardbaar worden geacht omdat zij rente betalen en ook bedrijven kunnen financieren die betrokken zijn bij activiteiten die volgens de Sharia niet zijn toegestaan. Sukuk-effecten zijn gestructureerd om zich aan de Sharia aan te passen door winst uit te keren, geen rente, voornamelijk door een tastbaar activum bij de belegging te betrekken.
Verschillende soorten Sukuk zijn gebaseerd op verschillende structuren van islamitische contracten, afhankelijk van het project dat de Sukukuk financiert.
Luxemburg was de eerste Europese beurs die in 2002 een Sukuk op de markt bracht. En vandaag zijn 16 Sukuk genoteerd aan de beurs van Luxemburg en 20 aan die van Londen.
Voor Sukuk-emissies en emittenten gelden dezelfde regels als voor niet-islamitische schuldbewijzen. Zij zijn toegelaten tot de handel op de Euro MTF-markt (multilaterale handelsfaciliteit) en kunnen waarschijnlijk worden toegelaten tot de handel op de gereglementeerde markt indien de emittent dat wenst.
Luxemburg is ook het eerste land in de eurozone dat een soevereine Sukuk uitgeeft.
Luxemburgse Shariah-conforme beleggingsfondsen
Als toonaangevende hub voor wereldwijd verspreide beleggingsfondsen, met verschillende dienstverleners met ervaring in islamitische financiering, is Luxemburg een uitstekende locatie voor het opzetten, beheren en grensoverschrijdend distribueren van shariah-conforme beleggingsvehikels.
Luxemburg bevat een groot aantal gereglementeerde en niet-gereglementeerde beleggingsvehikels, waarvan elk kan worden gebruikt om een Shariah-conform beleggingsfonds op te richten. Luxemburg is ook een belangrijk centrum voor gestructureerde financiering, dat zeer in trek is bij vermogende particulieren en staatsfondsen.
Islamitisch financieel ecosysteem in Luxemburg
De expertise van Luxemburg in de grensoverschrijdende distributie van beleggingsproducten en -diensten staat ter beschikking van islamitische vermogensbeheerders.
Aangezien er verschillende interpretaties van de sharia bestaan, heeft Luxemburg geen permanente sharia-autoriteit. Maar het financiële centrum verwelkomt standaardisatie als een essentiële motor voor de groei van de sector in Europa.
Het Luxemburgse instrumentarium van beleggingsinstrumenten kan zonder problemen worden aangepast aan de islamitische financieringsnormen, aangezien de CSSF ervaring heeft met het goedkeuren en reguleren van deze structuren.
Conclusie
Luxemburg heeft een geschiedenis in islamitische financiën. Zij verscheen voor het eerst in Luxemburg in 1978 met de oprichting van de eerste islamitische financiële instelling in een westers land. Jaren later werd in Luxemburg de eerste sharia-conforme verzekeringsmaatschappij in Europa opgericht en in 2002 was Luxemburg de eerste Europese beurs waar een Sukuk werd genoteerd.
De juridische troeven van Luxemburg en de groeiende expertise van het financiële centrum in islamitische financiën maken het land tot een uitstekende locatie voor de vestiging of het beheer van sharia-conforme beleggingsvehikels.
Voor gedetailleerde informatie over de oprichting van uw islamitisch beleggingsfonds in Luxemburg, laten we samen aan de slag gaan en nu contact opnemen met uw Damalion-expert.
