Lucembursko je dobře známé jako finanční centrum se silnou kulturou bezpečnosti pro investory a vícejazyčnou a multikulturní pracovní silou. Lucembursko má dlouhodobě pověst jednoho z hlavních finančních center světového společenství, které umožňuje regulaci a má silnou politickou vůli, a proslavilo se také ve světě islámských financí.
Islámské finance: Země příležitostí v Lucembursku
Islámské finance jsou jednou z nejrychleji rostoucích oblastí mezinárodního odvětví finančních služeb. Rozšíření islámských financí na západních trzích naznačuje, že investoři, finanční instituce a regulační orgány je nyní považují za rozumnou alternativu k tradičním produktům.
Mezi hlavní zásady islámského financování patří:
- Riziko a zisk musí být rozděleny rovnoměrně mezi strany transakce.
- Spekulace a skepse při transakcích jsou přísně zakázány.
- Vydělávání peněz z peněz (např. úroků) je omezeno.
- určité činnosti jsou zakázány (např. hazardní hry).
- Transakce musí být buď založeny na aktivech, nebo zajištěny aktivy.
Islámské finanční produkty jsou k dispozici veřejnosti, nikoli pouze muslimům.
Islámské finance v Lucembursku
Lucembursko je první evropskou zemí, která se stala členem Mezinárodního islámského řízení likvidity, a lucemburská centrální banka je první evropskou centrální bankou, která je členem Rady pro islámské finanční služby.
Lucembursko je dominantním nemuslimským sídlem pro investiční fondy, které dodržují šaríu, a mezinárodně třetím centrem islámských fondů, hodnoceno podle počtu islámských fondů založených na trhu.
Hlavní výhodou Lucemburska oproti jiným jurisdikcím je, že vláda neustále usiluje o to, aby se země stala silným islámským finančním centrem. Tato vládní podpora umožňuje různým institucím v soukromém sektoru prověřit tento nově vznikající trh, a tedy přijmout nové obchodní strategie pro zlepšení podnikání v souladu se šaríou.
Lucembursko má také moderní právní a regulační rámec, který je často aktualizován prostřednictvím formálních konzultací mezi vládou, zákonodárci a soukromým sektorem. Proto byly v průběhu let vytvořeny zvláštní regulační rámce pro širokou škálu inovativních produktů a služeb. Islámské finanční produkty a služby se v Lucembursku těší stejné úrovni péče a zacházení.
Islámské investiční fondy v Lucembursku
K dnešnímu dni je v Lucembursku založeno již více než 40 islámských investičních fondů a plánuje se založení mnoha dalších nových fondů. Tento údaj řadí Lucembursko vedle Kuvajtu a za Malajsii a Saúdskou Arábii jako nejznámější domicil pro investiční fondy, které dodržují šaríu.
Není překvapivé, že dominantní nemuslimskou zemí pro domicilaci islámských investičních fondů je Lucembursko, které má dlouhou a dobře známou historii v odvětví investičních fondů a dobře zavedený právní rámec, který mu umožňuje uvádět na trh širokou škálu produktů.
Sukuk
Sukuk je arabský název pro finanční certifikáty, obecně označované také jako dluhopisy v souladu s právem šaría. Sukuk je charakterizován jako cenný papír stejné nominální hodnoty představující individuální vlastnický podíl na portfoliu způsobilých stávajících nebo budoucích aktiv.
Sukuk byl vytvořen jako alternativa k formálním dluhopisům, které mnozí muslimové nepovažují za přijatelné, protože se z nich platí úroky a mohou z nich být financovány i podniky, které se zabývají činnostmi, jež šaría nepovoluje. Cenné papíry typu sukuk jsou strukturovány tak, aby se přizpůsobily šaríi tím, že vyplácejí zisk, nikoliv úrok, a to především tím, že do investice je zapojen hmotný majetek.
Různé typy sukuků jsou založeny na různých strukturách islámských smluv v závislosti na projektu, který sukuk financuje.
Lucembursko bylo první evropskou burzou, která v roce 2002 uvedla sukuk na evropský trh. Dnes je 16 sukuků kótováno na lucemburské burze a 20 na londýnské burze.
Emise sukuků a jejich emitenti se řídí stejnými pravidly, jaká platí pro neislámské dluhové cenné papíry. Jsou přijaty k obchodování na eurovém trhu MTF (mnohostranný obchodní systém) a pravděpodobně by mohly být přijaty k obchodování na regulovaném trhu, pokud si to emitent přeje.
Lucembursko je také první zemí eurozóny, která vydala státní sukuk.
Lucemburské investiční fondy dodržující šaríu
Lucembursko je předním centrem globálně distribuovaných investičních fondů a má několik poskytovatelů služeb se zkušenostmi v oblasti islámských financí, a proto je vynikajícím místem pro zřizování, správu a přeshraniční distribuci investičních nástrojů v souladu se šaríou.
V Lucembursku existuje široký výběr regulovaných i neregulovaných investičních nástrojů, z nichž každý může být použit k vytvoření investičního fondu v souladu se šaríou. Lucembursko je také hlavním centrem strukturovaného financování, kterému dávají přednost jednotlivci s vysokou čistou hodnotou majetku a státní fondy.
Islámský finanční ekosystém v Lucembursku
Správci islámských aktiv mají k dispozici lucemburské odborné znalosti v oblasti přeshraniční distribuce investičních produktů a služeb.
Lucembursko uznává existenci různých výkladů práva šaría a nemá stálý orgán pro právo šaría. Finanční centrum však vítá standardizaci jako zásadní hnací sílu pro růst tohoto odvětví v Evropě.
Lucemburský soubor investičních nástrojů lze bez problémů upravit podle standardů islámského financování, protože CSSF má zkušenosti s povolováním a regulací těchto struktur.
Závěr
Lucembursko má v oblasti islámských financí bohatou historii. Poprvé se objevila v Lucembursku v roce 1978, kdy vznikla první islámská finanční instituce v západní zemi. O několik let později byla v Lucembursku založena první pojišťovna v Evropě, která splňovala požadavky šaría, a v roce 2002 se Lucembursko stalo první evropskou burzou, která uvedla na trh sukuk.
Díky silným právním stránkám Lucemburska a rostoucím odborným znalostem tohoto finančního centra v oblasti islámských financí je tato země vynikajícím místem pro usazení nebo správu investičních nástrojů, které dodržují pravidla šaría.
Chcete-li získat podrobné informace o tom, jak založit islámský investiční fond v Lucembursku, pojďme se společně obrátit na odborníka společnosti Damalion.
