卢森堡是世界中心投资管理中心之一——尊重这一点，卢森堡为消息灵通的投资者提供受监管和节税的基金制度，称为专业投资基金 (SIF) 。
专业投资基金概览
专业投资基金是一种可以投资于所有类型资产的投资基金。 它通常有资格作为另类投资基金（AIF），并且可以向消息灵通的投资者开放。 战略投资基金受 2007 年 2 月 13 日颁布的卢森堡法律（称为“战略投资基金法”）的约束。 SIF 制度由2013 年 7 月 12 日的另类投资基金经理法（AIFM 法）修改。
法律形式
SIF通常由以下任一组成：
• 共同合同基金（fonds commun de placement 或FCP）。 FCP 没有法人资格，必须由管理公司监管。
• 具有可变资本（ société d’investissement à capital variable 或 SICAV ）或固定资本（société d’investissement à capital fixe 或 SICAF）的投资公司。
FCP 或SICAV/SICAF可以是开放式或封闭式的，可以设置为单个基金，也可以设置为具有多个隔间的伞形结构。
合格投资者
对 SIF 的投资仅限于消息灵通的投资者，他们能够充分评估与投资此类工具相关的风险。 这些定义为：
- 专业投资者，
- 机构投资者，
- 以及已以书面形式证实他们遵守消息灵通的投资者身份的投资者。
资本要求
SIF 的净资产必须至少为 1,250.000 欧元，并且必须在获得授权后的 12 个月内达到此最低值。
投资限制
除了分散风险的要求外， SIF 法并没有具体的投资限制，这使得SIF可以投资的资产具有很大的灵活性。
披露要求
SIF 必须准备以下内容：
- 招股说明书，
- 如果散户投资者可以进行投资，则需要一份 PRIIP 密钥信息文件 (KID)，以及
- 一份年度报告。
没有责任准备半年度报告。
某些方面：欧洲风险投资基金（EuVECA）和欧洲社会创业基金（EuSEF） 。
符合 EuVECA 或 EuSEF 基金资格的 SIF 可选择受 EuVECA 或 EuSEF 监管。
授权
SIF 在开始其活动之前必须获得金融监管委员会 (CSSF) 的授权。 之后，它由同一人持续监督。
任命 AIFM
有资格成为 AIF 的 SIF 必须建立 AIFM，除非它们受益于 AIFM 法规定的排他性豁免。 AIFM 可以在卢森堡、另一个欧盟成员国或第三国指定。 有资格成为 AIF 的 SIF 可以指派外部 AIFM，也可以选择由内部管理。 在后一种情况下，SIF 本身将被视为 AIFM，并且必须承认 AIFM 法的法律责任。
营销
已被分配到欧盟 AIFM 的 SIF 可以通过特定护照向欧盟内消息灵通的投资者推销其股份、单位或合伙权益。
某些方面：EuVECA 和 EuSEF。
这两种制度都提供了允许将基金推销给欧盟合格投资者的通行证。
风险分散
SIF 受强制风险分散的约束，这意味着：
- SIF 不得将超过 30% 的资产或承诺投资于由同一发行人管理的同类证券。
- 卖空可能不会导致 SIF 持有由同一机构管理的同类证券的空头头寸，占资产的 30% 以上。
- 在投资金融衍生工具的情况下，SIF 必须通过合理分散标的资产来保证类似的风险分散。 出于同样的目的，场外交易 (OTC) 交易中的交易对手风险必须根据交易对手的质量和资格来限制。
税收
立法者为 SIF 制定的税收制度非常灵活。 结合在多个公司结构中进行选择的机会，它为优化每个 SIF 投资者的税收待遇提供了广泛的机会。
一般而言，SIF 具有免税地位，但需根据净资产缴纳 1 个基点的年度认购税。 如果作为投资公司成立，它只有享有双重征税条约的独家权利。
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