룩셈부르크는 세계의 중앙 투자 관리 허브 중 하나입니다. 룩셈부르크는 특히 전문 투자 펀드(SIF) 로 알려진 정보에 정통한 투자자를 위해 규제되고 세금 효율적인 펀드 체제를 제공합니다.
전문투자펀드 개요
전문 투자 펀드는 모든 유형의 자산에 투자할 수 있는 투자 펀드입니다. 일반적으로 대체 투자 펀드(AIF) 자격을 갖추고 있으며 지식이 풍부한 투자자에게 개방될 수 있습니다. SIF는 “SIF 법”으로 알려진 2007년 2월 13일 룩셈부르크 법의 적용을 받습니다. SIF 제도는 2013년 7월 12일 대체 투자 펀드 운용사에 관한 법률(AIFM 법)에 의해 수정되었습니다.
법적 양식
SIF 는 종종 다음 중 하나로 구성됩니다.
• 공동 계약 기금(commun de Placement 또는 FCP). FCP는 법인격이 없으며 관리 회사의 규제를 받아야 합니다.
• 변동 자본( societé d’investissement à 자본 변동 또는 SICAV ) 또는 고정 자본(société d’investissement à 자본 고정 또는 SICAF)이 있는 투자 회사.
FCP 또는 SICAV/SICAF 는 개방형 또는 폐쇄형일 수 있으며 단일 펀드로 설정하거나 여러 구획이 있는 우산 구조로 설정할 수 있습니다.
적격 투자자
SIF에 대한 투자는 해당 차량에 대한 투자와 관련된 위험을 충분히 평가할 수 있는 정보가 풍부한 투자자로 제한됩니다. 이들은 다음과 같이 정의됩니다.
- 전문 투자자,
- 기관 투자자,
- 정보에 입각한 투자자 지위를 고수하고 있음을 서면으로 확인한 투자자.
자본 요구 사항
SIF의 순 자산은 최소 EUR 1,250.000이어야 하며 이 최소 금액은 승인 후 12개월 이내에 달성되어야 합니다.
투자 제한
위험 분산 요건 외에도 SIF 법 은 특정 투자 제한을 규정하지 않으므로 SIF 가 투자할 수 있는 자산과 관련하여 상당한 유연성을 제공합니다.
공개 요건
SIF는 다음을 준비해야 합니다.
- 안내서,
- 개인 투자자가 투자할 수 있는 경우 PRIIP 키 정보 문서(KID) 및
- 연간 보고서.
반기 보고서를 작성할 책임은 없습니다.
특정 측면: 유럽 벤처 캐피털 펀드(EuVECA) 및 유럽 사회적 기업가 정신 펀드(EuSEF) .
EuVECA 또는 EuSEF 펀드 자격을 갖춘 SIF는 EuVECA 또는 EuSEF 규정의 적용을 받는 대안이 있습니다.
권한 부여
SIF는 활동을 시작하기 전에 CSSF(Commission de Surveillance du Secteur Financier)의 승인을 받아야 합니다. 이후 지속적으로 동일한 감독을 받습니다.
AIFM 임명
AIF 자격을 갖춘 SIF는 AIFM 법에서 제공하는 배타적 면제 혜택을 받지 않는 한 AIFM을 설립해야 합니다. AIFM은 룩셈부르크, 다른 EU 회원국 또는 제3국에서 지정할 수 있습니다. AIF 자격을 갖춘 SIF는 외부 AIFM을 할당하거나 내부 관리를 선호할 수 있습니다. 후자의 경우 SIF 자체가 AIFM으로 간주되며 AIFM 법의 법적 책임을 인정해야 합니다.
마케팅
유럽 연합 AIFM에 할당된 SIF는 특정 여권을 통해 유럽연합 전역의 정보에 정통한 투자자에게 자신의 주식, 단위 또는 파트너십 이익을 마케팅할 수 있습니다.
특정 측면: EuVECA 및 EuSEF.
두 제도 모두 EU 기반 자격을 갖춘 투자자에게 펀드를 마케팅할 수 있는 여권을 제공합니다.
위험 분산
SIF는 다음을 의미하는 강제 위험 분산의 대상입니다.
- SIF는 자산 또는 약정의 30% 이상을 동일한 발행자가 관리하는 동일한 유형의 증권에 투자할 수 없습니다.
- 공매도는 SIF가 자산의 30% 이상을 차지하는 동일한 기관에서 관리하는 동일한 유형의 증권에 공매도 포지션을 보유하는 결과를 초래하지 않을 수 있습니다.
- 금융파생상품이 투자되는 경우 SIF는 기초자산을 합리적으로 분산시켜 유사한 위험분산을 보장해야 합니다. 같은 목표를 가지고 장외거래(OTC)에서 거래상대방 위험은 거래상대방의 품질과 자격에 따라 제한되어야 합니다.
과세
SIF에 대해 입법자가 공식화한 조세 제도는 매우 유연합니다. 여러 기업 구조 중에서 선택할 수 있는 기회와 함께 각 SIF에서 투자자의 세금 처리를 최적화할 수 있는 다양한 기회를 제공합니다.
일반적으로 SIF는 면세 상태이지만 순자산을 기준으로 연간 1bps의 가입세가 부과됩니다. 투자 회사로 설립된 경우에만 이중 과세 조약에 대한 독점적 권리를 갖습니다.
투자 펀드(특수 투자 펀드 또는 기타)를 설정하려면 룩셈부르크에서 지금 Damalion 전문가에게 문의하십시오 .
