Luxembourg er et av verdens sentrale investeringsforvaltningshuber – i respekt for dette tilbyr Luxembourg blant annet et regulert og skatteeffektivt fondsregime for velinformerte investorer, kjent som Specialized Investment Fund (SIF) .
Oversikt over Specialized Investment Fund
Et spesialisert investeringsfond er et investeringsfond som kan investere i alle typer aktiva. Det kvalifiserer vanligvis som et alternativt investeringsfond (AIF) og kan åpnes for velinformerte investorer. SIF-er er underlagt Luxembourg-loven av 13. februar 2007, kjent som “SIF-loven”. SIF-regimet ble endret ved lov av 12. juli 2013 om forvaltere av alternative investeringsfond (AIFM-loven) .
Juridisk form
SIF er ofte konstituert som ett av følgende:
• felles kontraktsfond (fonds fellesplassering eller FCP). FCP har ingen juridisk person og må være regulert av et forvaltningsselskap.
• investeringsselskap med variabel kapital ( société d’investissement à capital variable eller SICAV ), eller fast kapital (société d’investissement à capital fixe eller SICAF).
FCP eller SICAV/SICAF kan være åpen eller lukket og kan settes opp som et enkelt fond eller som en paraplystruktur med flere avdelinger.
Kvalifiserte investorer
Investering i en SIF er begrenset til velinformerte investorer som i tilstrekkelig grad er i stand til å vurdere risikoen knyttet til en investering i et slikt kjøretøy. Disse er definert som:
- profesjonelle investorer,
- institusjonelle investorer,
- og investorer som skriftlig har bekreftet at de holder seg til den velinformerte investorstatusen.
Kapitalkrav
Nettoformuen til en SIF må være minst 1 250 000 EUR, og dette minimum må nås innen en periode på tolv måneder etter at den er godkjent.
Investeringsrestriksjoner
I tillegg til risikospredningskravet, stiller ikke SIF-loven spesifikke investeringsbegrensninger, noe som muliggjør betydelig fleksibilitet med hensyn til eiendelene som en SIF kan investere i.
Opplysningskrav
En SIF må forberede følgende:
- et prospekt,
- et PRIIP nøkkelinformasjonsdokument (KID) hvis detaljinvestorer kan foreta investeringer, og
- en årsrapport.
Det er ikke noe ansvar for å utarbeide en halvårsrapport.
Visse aspekter: European Venture Capital Fund (EuVECA) og europeiske sosialt entreprenørskapsfond (EuSEF) .
En SIF som kvalifiserer som et EuVECA- eller EuSEF-fond har alternativet å være underlagt EuVECA- eller EuSEF-forordningen.
Autorisasjon
En SIF må være autorisert av Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) før den starter sin aktivitet. Etterpå blir den overvåket av den samme fortløpende.
Utnevnelse av en AIFM
SIF-er som kvalifiserer som AIF-er er pålagt å etablere en AIF-forvalter med mindre de drar nytte av de eksklusive unntakene gitt av AIF-loven. AIFM kan spesifiseres i Luxembourg, i en annen EU-medlemsstat eller i et tredjeland. SIF-er som kvalifiserer som AIF-er kan enten tildele en ekstern AIFM eller foretrekke å bli internt forvaltet. I sistnevnte tilfelle vil SIF selv bli ansett som AIFM og må erkjenne det juridiske ansvaret i AIFM-loven.
Markedsføring
SIF-er som har blitt tildelt en EU-FAIF kan markedsføre sine aksjer, andeler eller partnerskapsinteresser via et bestemt pass til velinformerte investorer over hele EU.
Visse aspekter: EuVECA og EuSEF.
Begge regimene gir et pass som tillater markedsføring av fondet til EU-baserte kvalifiserte investorer.
Risikospredning
En SIF er underlagt obligatorisk risikospredning, noe som innebærer at:
- En SIF kan ikke investere over 30 % av sine eiendeler eller forpliktelser i verdipapirer av samme type administrert av samme utsteder.
- Shortsalg kan ikke resultere i at en SIF har en shortposisjon i verdipapirer av samme type administrert av samme organ, som representerer over 30 % av eiendelene.
- Der finansielle derivatinstrumenter er investert, må en SIF garantere en tilsvarende risikospredning ved en rimelig diversifisering av de underliggende eiendelene. Med samme mål må motpartsrisikoen i en over-the-counter (OTC) transaksjon begrenses avhengig av kvaliteten og kvalifikasjonen til motparten.
Skatt
Skatteregimet formulert av lovgiver for SIF er svært fleksibelt. Kombinert med muligheten til å velge mellom flere selskapsstrukturer, gir det et bredt spekter av muligheter for å optimalisere skattebehandlingen av investorer i hver SIF.
Generelt har en SIF en skattefritaksstatus, men er underlagt en årlig abonnementsskatt på 1 bps basert på netto eiendeler. Det har kun en eksklusiv rett til dobbeltbeskatningsavtaler dersom det er etablert som et investeringsselskap.
For å opprette investeringsfondet ditt (Specialized Investment Fund eller andre), i Luxembourg, la oss gå videre og kontakte din Damalion-ekspert nå .
