Luksemburga ir viens no pasaules centrālajiem ieguldījumu pārvaldības centriem – ņemot to vērā, Luksemburga cita starpā nodrošina regulētu un nodokļu ziņā efektīvu fondu režīmu labi informētiem ieguldītājiem, kas pazīstams kā specializētais ieguldījumu fonds (SIF).
Pārskats par Specializēto ieguldījumu fonds
Specializētais ieguldījumu fonds ir ieguldījumu fonds, kas var ieguldīt visu veidu aktīvos. Parasti to var kvalificēt kā alternatīvo ieguldījumu fondu (AIF), un to var atvērt labi informētiem ieguldītājiem. Uz SIF attiecas 2007. gada 13. februāra Luksemburgas likums, kas pazīstams kā “SIF likums”. SIF režīms tika grozīts ar 2013. gada 12. jūlija Likumu par alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekiem (AIFP likums).
Juridiskā forma
SIF bieži tiek veidots kā viens no šādiem veidiem:
– kopējais līgumiskais fonds (fonds commun de placement jeb FCP). FCP nav juridiskas personas statusa, un tās darbību regulē pārvaldības sabiedrība.
– ieguldījumu sabiedrība ar mainīgu kapitālu(société d’investissement à capital variable jeb SICAV) vai fiksētu kapitālu (société d’investissement à capital fixe jeb SICAF).
FCP vai SICAV/SICAF var būt atvērts vai slēgts fonds, un to var izveidot kā vienu fondu vai kā jumta struktūru ar vairākiem nodalījumiem.
Atbilstīgie investori
Ieguldījumus SIF var veikt tikai labi informēti ieguldītāji, kas spēj pietiekami novērtēt riskus, kuri saistīti ar ieguldījumu šādā instrumentā. Tās ir šādas:
- profesionāliem investoriem,
- institucionālajiem investoriem,
- un ieguldītājiem, kuri ir rakstiski apliecinājuši, ka ievēro informēta ieguldītāja statusu.
Kapitāla prasība
SIF neto aktīviem jābūt vismaz EUR 1 250 000, un šis minimums jāsasniedz divpadsmit mēnešu laikā pēc atļaujas piešķiršanas.
Ieguldījumu ierobežojumi
Papildus riska diversifikācijas prasībai SIF likums neparedz īpašus ieguldījumu ierobežojumus, kas nodrošina ievērojamu elastību attiecībā uz aktīviem, kuros SIF var ieguldīt.
Izpaušanas prasības
SIF jāsagatavo šādi dokumenti:
- prospekts,
- PRIIP pamatinformācijas dokuments (KID), ja privātie ieguldītāji var veikt ieguldījumus, un
- gada pārskatu.
Nav pienākuma sagatavot pusgada ziņojumu.
Daži aspekti: Eiropas Riska kapitāla fonds (EuVECA ) un Eiropas sociālās uzņēmējdarbības fondi (EuSEF).
SIF, kas kvalificējas kā EuVECA vai EuSEF fonds, var izvēlēties, vai uz to attiecas EuVECA vai EuSEF regula.
Autorizācija
Pirms darbības uzsākšanas SIF jāsaņem atļauja no Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Pēc tam to pastāvīgi uzrauga tas pats.
AIFP iecelšana
SIF, kas kvalificējas kā AIF, ir jāizveido AIFP, ja vien tie neiegūst labumu no AIFP likumā paredzētajiem izņēmumiem. AIFP var norādīt Luksemburgā, citā ES dalībvalstī vai trešā valstī. SIF, kas kvalificējas kā AIF, var vai nu iecelt ārēju AIFP, vai arī izvēlēties iekšēju pārvaldību. Pēdējā minētajā gadījumā SIF pats tiks uzskatīts par AIFP, un tam būs jāatzīst AIFP likumā noteiktie juridiskie pienākumi.
Mārketings
SIF, kuriem ir piešķirts Eiropas Savienības AIFP, var tirgot savas akcijas, ieguldījumu apliecības vai līdzdalības daļas, izmantojot konkrētu pasi, labi informētiem ieguldītājiem visā ES.
Daži aspekti: EuVECA un EuSEF.
Abi režīmi nodrošina pasi, kas ļauj pārdot fondu ES reģistrētiem kvalificētiem ieguldītājiem.
Riska diversifikācija
Uz SIF attiecas obligāta riska sadale, kas nozīmē, ka:
- SIF nedrīkst ieguldīt vairāk nekā 30 % no saviem aktīviem vai saistībām viena un tā paša emitenta pārvaldītos viena veida vērtspapīros.
- Īsās pozīcijas pārdošanas rezultātā SIF nedrīkst turēt īsās pozīcijas tā paša veida vērtspapīros, ko pārvalda tā pati struktūra, kas veido vairāk nekā 30 % no aktīviem.
- Ja tiek ieguldīti atvasinātie finanšu instrumenti, SIF ir jāgarantē līdzīga riska sadalījums, pamatlīdzekļus saprātīgi diversificējot. Lai sasniegtu to pašu mērķi, darījuma partnera risks ārpusbiržas darījumā ir jāierobežo atkarībā no darījuma partnera kvalitātes un kvalifikācijas.
Nodokļi
Likumdevēja formulētais nodokļu režīms attiecībā uz SIF ir ļoti elastīgs. Apvienojumā ar iespēju izvēlēties vienu no vairākām korporatīvajām struktūrām tas sniedz plašas iespējas optimizēt nodokļu režīmu ieguldītājiem katrā SIF.
Parasti SIF ir no nodokļiem atbrīvots statuss, bet tam piemēro gada abonēšanas nodokli 1 bāzes punkta apmērā, pamatojoties uz neto aktīviem. Tai ir ekskluzīvas tiesības uz nodokļu dubultās uzlikšanas līgumiem tikai tad, ja tā ir dibināta kā ieguldījumu sabiedrība.
Lai izveidotu savu ieguldījumu fondu (specializēto ieguldījumu fondu vai citu) Luksemburgā, sazinieties ar Damalion ekspertu.
