A geração de fundos sob a forma de “ofertas iniciais de moedas (ICOs)” não está sujeita a um regulamento específico e não beneficia de qualquer garantia ou outra forma de seguro regulamentar.
O que é uma oferta inicial de moeda (ICO)?
Um ICO é uma forma de as empresas adquirirem financiamento para o crescimento dos serviços. Com um ICO, o fornecedor emite fichas digitais através da tecnologia de cadeias de bloqueio. As ICOs têm uma natureza transfronteiriça, em standard, qualquer pessoa com acesso à Internet e uma carteira digital pode comprar estes tokens. As fichas podem por vezes ser compradas em euros ou dólares, mas mais frequentemente em criptos, tais como Bitcoin ou Ethereum.
Como funcionam as ofertas iniciais de moedas (ICOs)?
Quando uma empresa determina ter um ICO, declara previamente a data, as regras e o procedimento de compra. Na data do ICO, os investidores podem comprar a nova moeda criptográfica.
A maioria das OIC emprega investidores para pagar utilizando outra moeda criptográfica, e o processo de compra envolve normalmente o envio de dinheiro para um endereço de carteira criptográfico especificado. Os investidores dão o seu próprio endereço de destinatário para receberem o criptograma que compram.
O número de fichas vendidas durante um ICO e o preço da ficha pode ser fixo ou variável.
Qualquer pessoa pode iniciar um ICO. Devido à baixa barreira à entrada, vários novos tipos de moedas criptográficas são lançados através deste processo.
Os riscos associados às ICOs
A CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) salienta que os OIC podem envolver riscos consideráveis e por vezes imprevisíveis para os investidores profissionais, bem como para os clientes que participam no pedido inicial de financiamento ou que investem em fichas em ou através de plataformas especializadas.
Em particular, o CSSF especula que os principais riscos ligados aos OIC são os seguintes:
Falta de protecção
Actualmente não existem regulamentos específicos que se apliquem aos OIC, quer a nível nacional quer europeu. Os investimentos em OIC não beneficiam de nenhuma forma de seguro em particular e são altamente teóricos.
O sucesso do projecto financiado
Os projectos financiados pelas OIC estão geralmente na primeira fase de desenvolvimento e baseiam-se em planos de negócios que não foram avaliados independentemente. Não há garantias de que os projectos sejam melhorados ou que tenham o sucesso esperado.
Perda de capital
O capital investido no próprio financiamento ou nas fichas desenvolvidas através dos mercados secundários não está assegurado. Como consequência, o capital investido pode ser parcial ou completamente perdido, dependendo da evolução do mercado.
Risco de roubo de fichas
Plataformas especializadas e sistemas de armazenamento de fichas podem citar vulnerabilidades no que diz respeito à sua segurança, o que pode levar a riscos de hacking e roubo.
Falta de liquidez
A negociação das fichas em plataformas especializadas pode estar condicionada a uma liquidez suficiente. Como efeito, os detentores de fichas podem ser incapazes de as vender, ou apenas em condições desfavoráveis.
Volatilidade
As fichas podem estar sujeitas a instabilidades de preço severas e incluir um risco de bolha de preços. O capital investido em fichas através da participação num OIC não é garantido e pode ser parcial ou totalmente perdido.
Fraude e branqueamento de dinheiro
A ausência de regulamentação e gestão é susceptível de atrair criminosos que utilizam os OIC para cultivar esquemas fraudulentos ou cometer esquemas fraudulentos.
Ruptura operacional
As tecnologias que permitem a criação, a transferência e a guarda de fichas, sendo particularmente inovadoras, podem ser vulneráveis e expor os investidores a perturbações duradouras ou temporárias dos sistemas e, como resultado, os investidores ficam expostos ao risco de as fichas ficarem indisponíveis.
Um investimento que não se ajusta a todos os tipos de investidores
Os riscos atribuídos aos investimentos através de OIC significam que estes investimentos não são adequados para a maioria dos clientes e para projectos a longo prazo, tais como projectos de reforma.
Como proteger-se de esquemas ICO
Antes de investir num ICO, considere o seguinte:
- Pense no porquê de querer investir numa moeda ou ficha digital.
- Estudar o plano de negócios e as partes interessadas para ver se têm antecedentes de trabalho em empresas baseadas em cadeias de blocos ou indústrias associadas.
- Ver se a oferta de documentos esclarece os objectivos para as receitas da OIC e se esses objectivos fazem sentido.
- Os locais estrangeiros podem tornar mais difícil obter informação suficiente ou obter ajuda no caso de ocorrer um problema.
Não há nenhuma garantia de que um investidor não estará no fim de perder um esquema ao investir num OIC. Assim, para ajudar a evitar esquemas de ICO, pode pôr em prática o seguinte:
Certificar-se de que os criadores de projectos podem especificar claramente quais são os seus objectivos.
- Procure a transparência.
- Estudar os termos e condições legais do ICO.
- Confirmar que os fundos da ICO são guardados numa carteira de depósito.
Os investidores são atraídos pelas OIC pela ambição de comprar cedo uma moeda criptográfica de sucesso. Embora isto seja possível, é necessária investigação e tempo significativos para classificar através do grande número de OIC que se avizinham. Considerando o risco incluído, é melhor abordá-lo com cautela.
Se planeia lançar o seu fundo de investimento no Luxemburgo para iniciar o seu ICO, contacte agora o seu perito Damalion.
