Het genereren van fondsen in de vorm van “initial coin offerings (ICO’s)” is niet onderworpen aan een bepaalde regelgeving en geniet geen enkele garantie of andere vorm van regelgevende verzekering.
Wat is een initial coin offering (ICO)?
Een ICO is een manier voor bedrijven om financiering te verwerven voor de groei van diensten. Bij een ICO geeft de aanbieder digitale tokens uit via blockchaintechnologie. ICO’s hebben een grensoverschrijdend karakter, standaard kan iedereen met internettoegang en een digitale portemonnee deze tokens kopen. De tokens kunnen soms in euro’s of dollars worden gekocht, maar vaker in crypto’s, zoals Bitcoin of Ethereum.
Hoe werken initial coin offerings (ICO’s)?
Wanneer een bedrijf besluit tot een ICO, maakt het vooraf de datum, de regels en de aankoopprocedure bekend. Op de datum van de ICO kunnen beleggers de nieuwe cryptocurrency kopen.
De meeste ICO’s laten beleggers betalen met een andere cryptocurrency, en het aankoopproces houdt normaal in dat geld wordt gestuurd naar een gespecificeerd cryptowalletadres. Investeerders geven hun eigen ontvangstadres op om de crypto die ze kopen te ontvangen.
Het aantal tokens dat tijdens een ICO wordt verkocht en de tokenprijs kunnen zowel vast als variabel zijn.
Iedereen kan een ICO starten. Vanwege de lage toetredingsdrempel worden via dit proces verschillende nieuwe soorten cryptocurrency gelanceerd.
De risico’s van ICO’s
De CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) benadrukt dat ICO’s aanzienlijke en soms onvoorspelbare risico’s kunnen inhouden voor professionele beleggers en voor klanten die deelnemen aan de eerste oproep tot financiering of die investeren in tokens op of via gespecialiseerde platforms.
Meer bepaald meent de CSSF dat de belangrijkste risico’s van ICO’s de volgende zijn:
Gebrek aan bescherming
Momenteel is er noch op nationaal, noch op Europees niveau specifieke regelgeving van toepassing op ICO’s. Investeringen in ICO’s genieten geen enkele vorm van bijzondere verzekering en zijn zeer theoretisch.
Het succes van het gefinancierde project
De door ICO’s gefinancierde projecten bevinden zich meestal in de eerste ontwikkelingsfase en zijn gebaseerd op bedrijfsplannen die niet onafhankelijk zijn geëvalueerd. Er is geen garantie dat de projecten zullen worden verbeterd of het verwachte succes zullen hebben.
Verlies van kapitaal
Het in de financiering zelf of in de via secundaire markten ontwikkelde tokens geïnvesteerde kapitaal is niet gewaarborgd. Bijgevolg kan het geïnvesteerde kapitaal geheel of gedeeltelijk verloren gaan, afhankelijk van de marktontwikkelingen.
Risico van diefstal van tokens
Gespecialiseerde platforms en systemen voor de opslag van tokens kunnen kwetsbaarheden vertonen wat betreft hun beveiliging, hetgeen kan leiden tot risico’s van hacking en diefstal.
Liquiditeitstekort
De handel in de tokens op gespecialiseerde platforms zou afhankelijk kunnen zijn van voldoende liquiditeit. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat houders van tokens deze niet of slechts in ongunstige omstandigheden kunnen verkopen.
Volatiliteit
Tokens kunnen onderhevig zijn aan ernstige prijsinstabiliteit en omvatten een risico van een prijsbel. Het in tokens geïnvesteerde kapitaal door deelname aan een ICO is niet gegarandeerd en kan geheel of gedeeltelijk verloren gaan.
Fraude en witwassen van geld
Het ontbreken van regelgeving en beheer zal waarschijnlijk criminelen aantrekken die ICO’s gebruiken om frauduleuze regelingen te cultiveren of oplichting te plegen.
Operationele verstoring
De technologieën die de creatie, overdracht en bewaring van tokens mogelijk maken, kunnen bijzonder innovatief zijn en beleggers blootstellen aan langdurige of tijdelijke verstoringen van systemen, waardoor beleggers het risico lopen dat tokens niet beschikbaar zijn.
Een investering die niet bij alle soorten beleggers past
Door de risico’s die aan investeringen via ICO’s verbonden zijn, zijn deze investeringen niet geschikt voor de meeste klanten en voor langetermijnprojecten zoals pensioenprojecten.
Hoe u zich kunt beschermen tegen ICO-fraude
Voordat u in een ICO investeert, moet u het volgende overwegen:
- Bedenk waarom u wilt investeren in een digitale munt of token.
- Bestudeer het businessplan en de stakeholders om te zien of zij een achtergrond hebben in blockchain-gebaseerde bedrijven of aanverwante industrieën.
- Kijk of de aanbiedingsdocumenten de doelstellingen voor de opbrengsten van de ICO verduidelijken en of die doelstellingen zinvol zijn.
- Buitenlandse locaties kunnen het moeilijker maken om voldoende informatie te krijgen of hulp te krijgen als zich een probleem voordoet.
Er is geen garantie dat een belegger niet aan het kortste eind trekt bij een belegging in een ICO. Om ICO-fraude te voorkomen, kunt u het volgende in praktijk brengen:
Zorg ervoor dat projectontwikkelaars duidelijk kunnen aangeven wat hun doelstellingen zijn.
- Zoek naar transparantie.
- Bestudeer de juridische voorwaarden van de ICO.
- Bevestig dat ICO-gelden worden opgeslagen in een escrow wallet.
Investeerders worden aangetrokken tot ICO’s vanwege de ambitie om zich vroegtijdig in te kopen in een succesvolle cryptocurrency. Hoewel dit mogelijk is, vergt het veel onderzoek en tijd om de grote aantallen opkomende ICO’s te sorteren. Gezien het risico is het het beste om er voorzichtig mee om te gaan.
Als u van plan bent uw beleggingsfonds in Luxemburg te lanceren om uw ICO te starten, neem dan nu contact op met uw Damalion-expert.
