La génération de fonds sous la forme de “initial coin offerings (ICO)” n’est pas soumise à une réglementation particulière et ne bénéficie d’aucune garantie ou autre forme d’assurance réglementaire.
Qu’est-ce qu’une offre initiale au public de jetons (ICO) ?
Une ICO est un moyen pour les entreprises d’acquérir des fonds pour la croissance de leurs services. Avec une ICO, le fournisseur émet des jetons numériques grâce à la technologie blockchain. Les ICO ont un caractère transfrontalier, en standard, toute personne ayant un accès à Internet et un portefeuille numérique peut acheter ces jetons. Les jetons peuvent parfois être achetés en euros ou en dollars, mais le plus souvent en cryptomonnaies, comme le bitcoin ou l’ethereum.
Comment fonctionnent les offres initiales au public de jetons (ICO) ?
Lorsqu’une entreprise décide d’organiser une ICO, elle déclare à l’avance la date, les règles et la procédure d’achat. À la date de l’ICO, les investisseurs peuvent acheter la nouvelle crypto-monnaie.
La plupart des ICOs demandent aux investisseurs de payer en utilisant une autre crypto-monnaie, et le processus d’achat implique normalement d’envoyer de l’argent à une adresse de portefeuille crypto spécifiée. Les investisseurs donnent leur propre adresse de destinataire pour recevoir les crypto-monnaies qu’ils achètent.
Le nombre de jetons vendus lors d’une ICO et le prix des jetons peuvent être fixes ou variables.
Tout le monde peut lancer une ICO. En raison de la faible barrière à l’entrée, plusieurs nouveaux types de crypto-monnaies sont lancés grâce à ce processus.
Les risques associés aux ICOs
La CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) souligne que les ICOs peuvent comporter des risques considérables et parfois imprévisibles pour les investisseurs professionnels ainsi que pour les clients qui participent à l’appel initial au financement ou qui investissent dans des tokens sur ou via des plateformes spécialisées.
Plus précisément, la CSSF estime que les principaux risques liés aux ICOs sont les suivants :
Manque de protection
Il n’y a actuellement aucune réglementation particulière qui s’applique aux ICOs, que ce soit au niveau national ou européen. Les investissements dans les ICOs ne bénéficient d’aucune forme d’assurance particulière et sont très théoriques.
Le succès du projet financé
Les projets financés par les ICOs sont généralement au premier stade de développement et basés sur des plans d’affaires qui n’ont pas été évalués de manière indépendante. Il n’y a aucune garantie que les projets seront améliorés ou auront le succès escompté.
Perte de capital
Le capital investi dans le financement lui-même ou dans les jetons développés sur les marchés secondaires n’est pas garanti. Par conséquent, le capital investi peut être partiellement ou totalement perdu en fonction de l’évolution du marché.
Risque de vol de jetons
Les plateformes spécialisées et les systèmes de stockage de jetons peuvent présenter des vulnérabilités en matière de sécurité, ce qui peut entraîner des risques de piratage et de vol.
Manque de liquidités
La négociation des jetons sur des plateformes spécialisées pourrait être subordonnée à une liquidité suffisante. En conséquence, les détenteurs de jetons peuvent être incapables de les vendre, ou seulement dans des conditions défavorables.
Volatilité
Les jetons peuvent être soumis à de fortes instabilités de prix et comportent un risque de bulle de prix. Le capital investi en jetons par la participation à une ICO n’est pas garanti et peut être partiellement ou totalement perdu.
Fraude et blanchiment d’argent
L’absence de réglementation et de gestion est susceptible d’attirer les criminels qui utilisent les ICO pour cultiver des systèmes frauduleux ou commettre des escroqueries.
Perturbation opérationnelle
Les technologies permettant la création, le transfert et la conservation des jetons étant particulièrement innovantes peuvent être vulnérables et exposer les investisseurs à des perturbations durables ou temporaires des systèmes et, par conséquent, les investisseurs sont exposés au risque d’indisponibilité des jetons.
Un investissement qui ne convient pas à tous les types d’investisseurs
Les risques attribués aux investissements par le biais des ICOs font que ces investissements ne sont pas adaptés à la plupart des clients et aux projets à long terme tels que les projets de retraite.
Comment se protéger des escroqueries liées aux ICO ?
Avant d’investir dans une ICO, considérez les points suivants :
- Réfléchissez aux raisons pour lesquelles vous souhaitez investir dans une pièce ou un jeton numérique.
- Étudiez le plan d’affaires et les parties prenantes pour voir s’ils ont une expérience de travail dans les entreprises basées sur la blockchain ou les industries associées.
- Vérifiez si les documents d’offre clarifient les objectifs du produit de l’ICO et si ces objectifs ont un sens.
- Les sites étrangers pourraient rendre plus difficile l’obtention d’informations suffisantes ou d’aide en cas de problème.
Rien ne garantit qu’un investisseur ne sera pas victime d’une escroquerie lorsqu’il investit dans une ICO. Pour éviter les escroqueries liées aux ICO, vous pouvez donc mettre en pratique les points suivants :
Veillez à ce que les développeurs de projets puissent préciser clairement quels sont leurs objectifs.
- Recherchez la transparence.
- Étudiez les conditions juridiques de l’ICO.
- firme que les fonds ICO sont stockés dans un portefeuille séquestre.
Les investisseurs sont attirés par les ICOs pour l’ambition d’acheter en avance une crypto-monnaie à succès. Bien que cela soit possible, il faut beaucoup de recherche et de temps pour faire le tri parmi le grand nombre d’ICO à venir. Compte tenu du risque qu’elle comporte, il est préférable de l’aborder avec prudence.
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