Generering af midler i form af “initial coin offerings (ICO’er)” er ikke underlagt nogen særlig regulering og nyder ikke godt af nogen garanti eller anden form for lovmæssig forsikring.
Hvad er en initial coin offering (ICO)?
En ICO er en måde, hvorpå virksomheder kan skaffe finansiering til vækst af tjenester. Med en ICO udsteder udbyderen digitale tokens via blockchain-teknologi. ICO’er har en grænseoverskridende karakter, idet alle med internetadgang og en digital tegnebog kan købe disse tokens. Tokens kan nogle gange købes i euro eller dollars, men oftest i kryptovalutaer, såsom Bitcoin eller Ethereum.
Hvordan fungerer initial coin offerings (ICO’er)?
Når en virksomhed beslutter sig for at gennemføre en ICO, skal den på forhånd angive dato, regler og købsprocedure. På datoen for ICO’en kan investorerne købe den nye kryptovaluta.
De fleste ICO’er anvender investorer til at betale med en anden kryptovaluta, og købsprocessen indebærer normalt, at der skal sendes penge til en bestemt krypto-tegnebogadresse. Investorerne angiver deres egen modtageradresse til at modtage den krypto, de køber.
Antallet af tokens, der sælges under en ICO, og tokenprisen kan være enten fast eller variabel.
Alle kan tage initiativ til en ICO. På grund af den lave adgangsbarriere lanceres flere nye typer af kryptovalutaer gennem denne proces.
De risici, der er forbundet med ICO’er
CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) understreger, at ICO’er kan indebære betydelige og undertiden uforudsigelige risici for professionelle investorer og for kunder, der deltager i den første indkaldelse af finansiering eller investerer i tokens på eller via specialiserede platforme.
CSSF anfører konkret, at de største risici i forbindelse med ICO’er er følgende:
Manglende beskyttelse
Der findes i øjeblikket ingen særlige regler for ICO’er, hverken på nationalt eller europæisk plan. Investeringer i ICO’er er ikke omfattet af nogen form for særlig forsikring og er meget teoretiske.
Det finansierede projekts succes
De projekter, der finansieres af ICO’er, er normalt i den første udviklingsfase og er baseret på forretningsplaner, der ikke er blevet evalueret uafhængigt. Der er ingen garanti for, at projekterne vil blive forbedret eller få den forventede succes.
Tab af kapital
Den kapital, der investeres i selve finansieringen eller i de tokens, der udvikles via sekundære markeder, er ikke sikret. Som følge heraf kan den investerede kapital være helt eller delvist tabt afhængigt af markedsudviklingen.
Risiko for tyveri af tokens
Specialiserede platforme og tokenlagringssystemer kan have sårbarheder med hensyn til deres sikkerhed, hvilket kan medføre risiko for hacking og tyveri.
Mangel på likviditet
Handel med tokens på specialiserede platforme kan være betinget af tilstrækkelig likviditet. Som følge heraf kan indehavere af tokens være ude af stand til at sælge dem, eller kun på ugunstige vilkår.
Volatilitet
Tokens kan være udsat for alvorlige prisinstabiliteter og indebærer en prisboblerisiko. Den kapital, der er investeret i tokens ved deltagelse i en ICO, er ikke garanteret og kan helt eller delvist gå tabt.
Svig og hvidvaskning af penge
Manglen på regulering og forvaltning vil sandsynligvis tiltrække kriminelle, der bruger ICO’er til at dyrke svigagtige ordninger eller begå svindel.
Driftsforstyrrelser
De teknologier, der gør det muligt at skabe, overføre og opbevare tokens, der er særligt innovative, kan være sårbare og udsætte investorerne for varige eller midlertidige afbrydelser af systemerne, og som følge heraf er investorerne udsat for risikoen for, at tokens ikke er tilgængelige.
En investering, der ikke passer til alle typer investorer
De risici, der er forbundet med investeringer gennem ICO’er, betyder, at disse investeringer ikke er egnede for de fleste kunder og for langsigtede projekter som f.eks. pensioneringsprojekter.
Sådan beskytter du dig mod ICO-svindel
Før du investerer i en ICO, skal du overveje følgende:
- Tænk over, hvorfor du ønsker at investere i en digital mønt eller token.
- Undersøg forretningsplanen og interessenterne for at se, om de har en baggrund inden for blockchain-baserede virksomheder eller tilknyttede brancher.
- Se, om udbudsdokumenterne præciserer formålet med ICO’ens indtægter, og om disse formål giver mening.
- Udenlandske placeringer kan gøre det sværere at få tilstrækkelige oplysninger eller få hjælp, hvis der opstår et problem.
Der er ingen garanti for, at en investor ikke bliver taber af et svindelnummer, når han eller hun investerer i en ICO. Så for at undgå ICO-svindel kan du gøre følgende i praksis:
Sørg for, at projektudviklerne klart kan specificere, hvad deres mål er.
- Søg efter gennemsigtighed.
- Undersøg ICO’s juridiske vilkår og betingelser.
- Bekræft, at ICO-midlerne opbevares i en escrow-wallet.
Investorer tiltrækkes af ICO’er på grund af ambitionen om at købe sig tidligt ind på en succesfuld kryptovaluta. Selv om det er muligt, kræver det en betydelig forskning og tid at sortere blandt det store antal kommende ICO’er. I betragtning af den risiko, der er forbundet med det, er det bedst at behandle det med forsigtighed.
Hvis du planlægger at lancere din investeringsfond i Luxembourg for at starte din ICO, skal du kontakte din Damalion-ekspert nu.
