유럽에서 가장 큰 투자 펀드 허브이자 미국에 이어 세계에서 두 번째로 큰 투자 펀드 허브인 룩셈부르크 는 펀드 후원자와 투자자의 모든 요구를 수용할 수 있는 광범위한 투자 펀드 구조를 제공합니다.
2016년 7월 23일 법률에 의해 유보된 대체 투자 펀드와 관련하여 유보된 대체 투자 펀드(RAIF)가 도입되었습니다(RAIF 법).
예비 대체 투자 펀드 개요
RAIF 는 모든 종류의 자산에 투자할 수 있는 투자 펀드입니다. 대체 투자 펀드 자격이 있으며 CSSF 제품 승인 대상이 아닙니다. RAIF 는 펀드 후원자가 잘 알려진 “특수 투자 펀드(SIF)”와 SICAR 제도의 법적 및 세금 기능을 통합하지만 규제되지 않는 대체 투자 펀드 유형을 구성할 수 있도록 도입되었습니다.
RAIF는 2016년 7월 23일자 룩셈부르크 법(RAIF 법)의 적용을 받습니다.
적격 투자자
RAIF 에 대한 투자는 해당 차량에 대한 투자와 관련된 위험을 충분히 평가할 수 있는 정보가 풍부한 투자자로 제한됩니다. 이들은 다음과 같이 분류됩니다:
- 전문 투자자,
- 기관 투자자 및
- “잘 알고 있는” 투자자 지위를 고수하고 있음을 서면으로 확인한 투자자.
RAIF에 최소 EUR 125,000를 투자하거나 RAIF 에 대한 투자를 충분히 평가하는 데 있어 투자자의 전문성, 경험 및 숙련도를 승인하는 신용 기관, 투자 회사 또는 관리 회사의 평가를 받은 사람.
법적 양식
RAIF는 다음과 같은 형태로 구성될 수 있습니다.
- FCP(Fonds commun de Placement): FCP는 법인격이 없으며 룩셈부르크 관리 회사에서 관리해야 합니다.
- 자본 변수 사회(SICAV) 또는 자본 고정 사회(SICAF): 이러한 법인을 설립하려면 법인 설립 문서의 초안이 필요합니다.
이러한 법적 형식은 단일 기금으로 설정하거나 구획 수에 제한이 없는 우산 구조로 설정할 수 있습니다.
감독
RAIF 자체는 금융감독위원회(CSSF)의 승인 대상이 아닙니다. 그러나 RAIF는 승인된 외부 대체 투자 펀드 매니저(AIFM)가 관리해야 하며 CSSF는 공식 보고 요구 사항의 적용을 받는 매니저를 통해 RAIF의 활동에 대한 정보를 받습니다.
수도
RAIF 의 순 자산은 최소 EUR 1.250.000이어야 하며 이 최소 금액은 승인 후 12개월 이내에 달성되어야 합니다.
공개 요건
RAIF는 투자 설명서(개인 투자자가 투자할 수 있는 경우 PRIIP 키 정보 문서(KID))와 연간 보고서를 작성해야 합니다. 반기 보고서 작성에 대한 약속은 없습니다.
AIFM 임명
RAIF는 승인된 외부 AIFM을 할당해야 하며 이는 내부적으로 관리할 수 없음을 의미합니다. AIFM은 룩셈부르크, 다른 EU 회원국 또는 제3국에 있을 수 있습니다. RAIF가 관리 회사에서 관리하는 경우 AIFM으로 할당될 수 있습니다.
마케팅
RAIF 는 규제 기관 간 통지 제도를 통해 EU 내의 전문적이고 적격한 투자자에게 판매될 수 있습니다.
위험 분산
RAIF는 의무적 위험 확산의 대상이며 다음을 의미합니다.
- RAIF 는 동일한 발행자가 관리하는 동일한 유형의 증권에 자산의 30% 이상을 투자할 수 없습니다.
- 공매도로 인해 RAIF가 자산의 30% 이상을 차지하는 동일한 기관에서 발행한 동일한 유형의 증권에 대해 공매도 포지션을 보유하지 않을 수 있습니다.
- 금융파생상품이 투자되는 경우, RAIF 는 기초 자산의 합리적인 분산을 통해 유사한 위험 분산을 보장해야 합니다. 같은 목적으로 장외거래에서 거래상대방 리스크는 거래상대방의 품질과 자격에 따라 제한되어야 합니다.
위험 분산 규칙은 SICAR 조세 제도 를 선택한 RAIF에 적용되지 않으며 따라서 위험 자본 투자로 제한됩니다.
기본 조세 제도
RAIF와 관련된 조세 제도 는 전문 투자 펀드 제도 를 반영합니다. 이는 RAIF가 펀드 수준에서 순 자산의 0.01% 비율로 부과되는 연간 가입세만 부과된다는 것을 나타냅니다. 이 세금의 중복을 방지하기 위해 투자 자산에 따라 청약 세금의 일부 특혜가 적용됩니다.
RAIF에 할당된 법적 형식에 관계없이 다음 세금이 적용되지 않습니다.
- 법인 소득세,
- 시영 사업세,
- 순자산세,
또한 RAIF에 의한 이익 분배는 원천 징수를 일으키지 않습니다.
큰 통
RAIF에 제공되는 관리 서비스는 원칙적으로 룩셈부르크에서 VAT 면제 대상입니다.
룩셈부르크에서 예비 대체 투자 펀드를 설정하려면 지금 Damalion 전문가에게 문의하십시오.
