Tā kā Luksemburga ir lielākais ieguldījumu fondu centrs Eiropā un otrais lielākais pasaulē aiz ASV, tā piedāvā plašu ieguldījumu fondu struktūru klāstu, kas spēj apmierināt visdažādākās fondu sponsoru un investoru vajadzības.
Rezervētā alternatīvā ieguldījumu fonda (RAIF ) ieviešana ar 2016. gada 23. jūlija likumu par rezervētajiem alternatīvajiem ieguldījumu fondiem (RAIF likums) ir vēl viens solis ceļā uz Luksemburgas ieguldījumu fondu un aktīvu pārvaldības vides pievilcības palielināšanu.
Pārskats par rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondu
RAIF ir ieguldījumu fonds, kas var ieguldīt visu veidu aktīvos. Tas ir kvalificējams kā alternatīvais ieguldījumu fonds, un tam nav nepieciešama CSSF produktu atļauja. RAIF tika ieviests, lai ļautu fondu sponsoriem izveidot alternatīvo ieguldījumu fondu veidu, kas ietver labi zināmo “specializēto ieguldījumu fondu (SIF)” un SICAR režīmu juridiskās un nodokļu iezīmes, bet kas nav regulēts.
Uz RAIF attiecas 2016. gada 23. jūlija Luksemburgas likums (RAIF likums).
Atbilstīgie ieguldītāji
Ieguldījumus RAIF var veikt tikai labi informēti ieguldītāji, kas spēj pietiekami novērtēt riskus, kuri saistīti ar ieguldījumu šādā instrumentā. Tie ir šādi:
- profesionāliem investoriem,
- institucionālajiem investoriem un
- ieguldītājiem, kuri ir rakstiski apliecinājuši, ka viņi atbilst “labi informēta” ieguldītāja statusam.
Un kuri vai nu iegulda RAIF vismaz 125 000 EUR, vai arī tos ir novērtējusi kredītiestāde, ieguldījumu sabiedrība vai pārvaldības sabiedrība, kas apstiprina ieguldītāja zināšanas, pieredzi un kompetenci, lai pietiekami novērtētu ieguldījumu RAIF.
Juridiskā forma
RAIF var veidot šādos veidos:
- fonds commun de placement (FCP): FCP nav juridiskas personas statusa, un to pārvalda Luksemburgas pārvaldības sabiedrība.
- Société d’investissement à capital variable (SICAV) vai société d’investissement à capital fixe (SICAF): lai izveidotu šādu uzņēmumu, ir jāizstrādā dibināšanas dokumenti.
Šīs juridiskās formas var izveidot kā vienu fondu vai kā jumta struktūru ar neierobežotu nodaļu skaitu.
Uzraudzība
RAIF nav jāsaņem atļauja no Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Taču RAIF ir jāpārvalda pilnvarotam ārējam alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekam (AIFP), un CSSF par RAIF darbību tiek informēts ar tā pārvaldnieka starpniecību, uz kuru attiecas oficiālas ziņošanas prasības.
Kapitāls
RAIF neto aktīviem jābūt vismaz EUR 1 250 000, un šis minimums jāsasniedz divpadsmit mēnešu laikā pēc atļaujas saņemšanas.
Informācijas atklāšanas prasības
RAIF ir jāizstrādā prospekts – PRIIP pamatinformācijas dokuments (PRIIP Key Information Document (KID)), ja privātie ieguldītāji var veikt ieguldījumus, un gada pārskats. Nav saistību sagatavot pusgada ziņojumu.
AIFP iecelšana
RAIF ir pienākums iecelt pilnvarotu ārējo AIFP, kas nozīmē, ka tos nevar pārvaldīt iekšēji. AIFP var atrasties Luksemburgā, citā ES dalībvalstī vai trešā valstī. Ja RAIF pārvalda pārvaldības sabiedrība, to var iecelt par AIFP.
Mārketings
RAIF var piedāvāt profesionāliem un tiesīgiem ieguldītājiem ES, izmantojot regulatora paziņošanas režīmu.
Riska diversifikācija
Uz RAIF attiecas obligāta riska sadale, kas nozīmē, ka:
- RAIF nedrīkst ieguldīt vairāk nekā 30 % aktīvu viena un tā paša emitenta pārvaldītos viena veida vērtspapīros.
- Īsās pozīcijas pārdošanas rezultātā RAIF nedrīkst būt īsā pozīcija tā paša veida vērtspapīros, ko emitējusi tā pati struktūra, kas veido vairāk nekā 30 % no aktīviem.
- Ja tiek ieguldīti atvasinātie finanšu instrumenti, RAIF jānodrošina līdzīga riska sadalījums, pamatlīdzekļus saprātīgi diversificējot. Ar tādu pašu mērķi darījuma partnera risks ārpusbiržas darījumā ir jāierobežo atkarībā no darījuma partnera kvalitātes un kvalifikācijas.
Riska diversifikācijas noteikumi neattiecas uz nevienu RAIF, kas ir izvēlējies SICAR nodokļu režīmu un attiecīgi drīkst ieguldīt tikai riska kapitālā.
Standarta nodokļu režīms
Ar RAIF saistītais nodokļu režīms atspoguļo specializēto ieguldījumu fondu režīmu. Tas nozīmē, ka RAIF fonda līmenī tiks piemērots tikai gada parakstīšanās nodoklis 0,01 % apmērā no tā neto aktīviem. Atkarībā no ieguldījumu aktīviem tiek piemērotas dažas parakstīšanās nodokļa privilēģijas, lai novērstu šī nodokļa dublēšanos.
Neatkarīgi no RAIF piešķirtās juridiskās formas tam nepiemēro šādu nodokli:
- uzņēmumu ienākuma nodoklis,
- pašvaldības uzņēmējdarbības nodoklis un
- neto īpašuma nodoklis,
Arī RAIF peļņas sadalei netiek piemērots ieturējuma nodoklis.
PVN
Uz RAIF sniegtajiem pārvaldības pakalpojumiem Luksemburgā principā attiecas atbrīvojums no PVN.
Lai izveidotu savu Reserved alternatīvo ieguldījumu fondu Luksemburgā, sazinieties ar Damalion ekspertiem jau šodien.
