Avropada ən böyük investisiya fondu mərkəzi və ABŞ-dan sonra dünyada ikinci ən böyük investisiya fondu mərkəzi olan Lüksemburq fond sponsorları və yaxşı investorların hər cür ehtiyaclarını ödəməyə qadir olan geniş çeşiddə investisiya fondu strukturları təqdim edir.
Ehtiyatlı alternativ investisiya fondlarına (RAİF Qanunu) aid 23 iyul 2016-cı il tarixli qanunla ehtiyatda saxlanılan alternativ investisiya fondunun (RAİF) tətbiqi Lüksemburq investisiya fondunun cəlbediciliyinin və aktivlərin idarə edilməsi mühitinin artırılması istiqamətində növbəti addımdır.
Ehtiyatda saxlanılan Alternativ İnvestisiya Fondunun icmalı
RAIF bütün növ aktivlərə investisiya edə bilən investisiya fondudur. O, alternativ investisiya fondu kimi təsnif edilir və CSSF məhsul icazəsinə tabe deyil. RAIF fond sponsorlarına tanınmış “ixtisaslaşdırılmış investisiya fondları (SİF)” və SICAR rejimlərinin hüquqi və vergi xüsusiyyətlərini özündə birləşdirən, lakin tənzimlənməmiş bir növ alternativ investisiya fondu qurmağa imkan vermək üçün təqdim edilmişdir.
RAIF-lər 23 iyul 2016-cı il tarixli Lüksemburq Qanununa (RAİF Qanunu) tabedir.
Uyğun investorlar
RAIF -ə sərmayə qoyuluşu belə bir avtomobilə investisiya ilə bağlı riskləri kifayət qədər qiymətləndirə bilən yaxşı məlumatlı investorlarla məhdudlaşır. Bunlar aşağıdakı kimi təsnif edilir:
- peşəkar investorlar,
- institusional investorlar və
- “yaxşı məlumatlı” investor statusuna riayət etdiklərini yazılı şəkildə təsdiqləyən investorlar.
Və ya RAIF-ə minimum 125.000 Avro investisiya yatırmış və ya RAIF -də investisiyanın kifayət qədər qiymətləndirilməsində investorun təcrübəsini, təcrübəsini və səriştəsini təsdiq edən kredit təşkilatı, investisiya firması və ya idarəetmə şirkəti tərəfindən qiymətləndirilmiş şəxslər.
Hüquqi forma
RAIF aşağıdakı formalarda yaradıla bilər:
- Fonds Commun de Placement (FCP): FCP-nin hüquqi şəxsi yoxdur və Lüksemburq idarəetmə şirkəti tərəfindən idarə olunmalıdır.
- Kapital dəyişkənliyinə investisiya cəmiyyəti (SICAV) və ya kapital sabitləşdirmə cəmiyyəti (SICAF): belə bir korporativ qurumun yaradılması təsis sənədlərinin hazırlanmasını tələb edir.
Bu hüquqi formalar vahid fond kimi və ya qeyri-məhdud sayda bölmələri olan çətir strukturu kimi yaradıla bilər.
Nəzarət
RAIF özü Maliyyə Nəzarət Komissiyasının (CSSF) icazəsinə tabe deyil. Lakin RAIF səlahiyyətli xarici alternativ investisiya fondu meneceri (AIFM) tərəfindən idarə edilməlidir, CSSF rəsmi hesabat tələblərinə tabe olan meneceri vasitəsilə RAIF-in fəaliyyəti haqqında məlumatlandırılır.
Kapital
RAIF-in xalis aktivləri ən azı 1.250.000 Avro olmalıdır və bu minimuma icazə verildikdən sonra on iki ay ərzində nail olunmalıdır.
Açıqlama tələbləri
Pərakəndə investorlar investisiya edə bilsələr, RAIF prospekti – PRIIP Əsas Məlumat Sənədini (KID) tərtib etməlidir və illik hesabat təqdim etməlidir. Yarımillik hesabat hazırlamaq öhdəliyi yoxdur.
AIFM-in təyin edilməsi
RAİF-lər səlahiyyətli xarici AIFM təyin etməyə borcludurlar ki, bu da onların daxili idarə edilə bilməyəcəyini göstərir. AİFM Lüksemburqda, başqa Aİ Üzv Dövlətində və ya üçüncü ölkədə ola bilər. Əgər RAIF idarəetmə şirkəti tərəfindən idarə olunursa, o, AIFM kimi təyin edilə bilər.
Marketinq
RAIF tənzimləyicidən tənzimləyiciyə bildiriş rejimi vasitəsilə Aİ daxilində peşəkar və uyğun investorlara satıla bilər.
Riskin diversifikasiyası
RAIF məcburi risk yayılmasına məruz qalır, yəni:
- RAIF öz aktivlərinin 30%-dən çoxunu eyni emitent tərəfindən idarə olunan eyni tipli qiymətli kağızlara investisiya edə bilməz.
- Qısa satışlar RAIF-in aktivlərin 30%-dən çoxunu təşkil edən eyni orqan tərəfindən buraxılmış eyni tipli qiymətli kağızlarda qısa mövqeyə malik olması ilə nəticələnə bilməz.
- Törəmə maliyyə alətləri investisiya edildikdə, RAIF əsas aktivlərin ağlabatan diversifikasiyası ilə riskin oxşar yayılmasını təmin etməlidir. Eyni məqsədlə, birjadankənar (birjadankənar) əməliyyatda qarşı tərəf riski qarşı tərəfin keyfiyyətindən və ixtisasından asılı olaraq məhdudlaşdırılmalıdır.
Riskin şaxələndirilməsi qaydaları SICAR vergi rejimini seçmiş və müvafiq olaraq risk kapitalına investisiya ilə məhdudlaşan hər hansı RAIF-ə şamil edilmir.
Defolt vergi rejimi
RAIFs ilə bağlı vergi rejimi İxtisaslaşdırılmış investisiya fondu rejimini əks etdirir. Bu onu göstərir ki, RAIF fond səviyyəsində yalnız xalis aktivlərinin 0,01%-i həcmində illik abunə vergisinə tabe olacaq. İnvestisiya aktivlərindən asılı olaraq, bu verginin təkrarlanmasının qarşısını almaq üçün abunə vergisindən bəzi güzəştlər tətbiq edilir.
RAİF-in hüquqi formasından asılı olmayaraq, o, aşağıdakı vergiyə cəlb edilmir:
- Korporativ gəlir vergisi,
- bələdiyyə biznes vergisi və
- xalis sərvət vergisi,
Həmçinin, RAIF tərəfindən mənfəətin bölüşdürülməsi verginin tutulmasına səbəb olmur.
ƏDV
RAIF-ə göstərilən idarəetmə xidmətləri prinsipcə Lüksemburqda ƏDV-dən azad edilir.
Lüksemburqda Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondunuzu qurmaq üçün gəlin bu gün Damalion ekspertləri ilə əlaqə saxlayaq.
