SICAR або Société d’Investissement en Capital à risque народилася в Люксембурзі. Люксембург є одним із найбільших глобальних фінансових центрів у світі, який користується гнучкими та вражаючими правовими та податковими режимами.
Індустрія інвестиційних фондів Люксембургу вважається найбільшою юрисдикцією фондів Європейського Союзу та другою за величиною юрисдикцією фондів у світі.
Одним із основних люксембурзьких фондів, придатних для прямих інвестицій , нерухомості, венчурних, мезонінних та інфраструктурних фондів, доступних для інституційних, професійних та досвідчених інвесторів, є société d’investissement en capital à risque (SICAR) .
Люксембург SICAR
SICAR — це інвестиційний механізм, розроблений для інвестицій у прямий і венчурний капітал . Зазвичай він кваліфікується як альтернативний інвестиційний фонд (АІФ) і може бути проданий добре поінформованим інвесторам.
Société d’investissement en capital à risque (SICAR) , також відома як «компанія інвестицій ризикового капіталу», була створена Законом від 15 червня 2004 року (зі змінами, внесеними в 2013 році), щоб надати спеціалізований механізм для прямих інвестицій та венчурного капіталу. інвестиції.
Правові форми SICAR
SICAR може бути зареєстровано в п’яти різних формах:
- товариство з обмеженою відповідальністю (Société en Commandite par Actions),
- приватна компанія з обмеженою відповідальністю (Société à Responsabilité Limitée),
- публічне товариство з обмеженою відповідальністю (Société Anonyme),
- товариство з обмеженою відповідальністю (Société en Commandite Simple) або
- кооперативна компанія, організована як акціонерне товариство (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
SICAR може прийняти відкриту або закриту структуру. А мінімально необхідний капітал залежить від встановленої правової форми.
Інвестиційні обмеження
Крім вимоги інвестувати лише в ризиковий капітал, Закон SICAR не містить інвестиційних правил чи обмежень і не встановлює лімітів запозичень. Крім того, SICAR не зобов’язаний визнавати принцип диверсифікації ризиків.
Вимоги до розкриття інформації
SICAR має підготувати проспект емісії, документ з ключовою інформацією PRIIP (KID) , якщо роздрібні інвестори можуть робити інвестиції, і річний звіт. Зобов’язання складати піврічний звіт відсутні.
Маркетинг
SICAR, який кваліфікується як AIF і перебуває під наглядом уповноваженого КАІФу ЄС, отримує переваги від паспорта, що дозволяє КАІФу продавати акції SICAR або партнерські інтереси професійним інвесторам у межах ЄС за допомогою режиму сповіщення між регулюючими органами.
Нагляд
SICAR уповноважена та контролюється регуляторним органом фінансового сектору, Комісією з нагляду за фінансовим сектором (CSSF).
Зауважте, що обов’язковий постійний нагляд коштує невеликої щорічної плати.
Призначення КАІФу
Очікується, що SICAR, які кваліфікуються як АІФи, призначатимуть КАІФ, якщо вони не користуються обмеженими винятками, передбаченими Законом про КАІФ. КАІФ може бути в Люксембурзі, в іншій державі-члені ЄС або в третій країні. SICAR може або призначити зовнішнього AIFM, або віддати перевагу внутрішньому управлінню. В останньому випадку SICAR сам вважатиметься КАІФом і повинен буде визнати всі юридичні зобов’язання Закону про КАІФ .
Придатні активи
SICAR можуть інвестувати лише в цінні папери, які представляють ризиковий капітал. Ризиковий капітал складається здебільшого з високоризикованими інвестиціями, зробленими з огляду на їх запуск, розвиток або котирування на фондовій біржі. SICAR також може незначно утримувати похідні фінансові інструменти на унікальній основі. Тимчасові інвестиції в інші активи дозволені до тих пір, поки вони не кваліфікуються як інвестиції в ризикований капітал.
Відповідні інвестори
Інвестори в SICAR повинні бути добре поінформованими інвесторами в наступному аспекті:
- інституційні інвестори
- професійні інвестори
- та інші інвестори, які письмово підтверджують, що вони дотримуються статусу «добре поінформованих» інвесторів і які або інвестують мінімум 125 000 євро, або пройшли оцінку кредитної установи, інвестиційної компанії чи керуючої компанії, яка підтверджує інвестора здатність розуміти ризики, пов’язані з інвестуванням у SICAR.
оподаткування
Будь-яке SICAR, включене інакше, ніж звичайне товариство з обмеженою відповідальністю, підлягає оподаткуванню податком на прибуток Люксембургу за звичайною ставкою, і тому може мати переваги від мережі податкових угод Люксембурга, директиви ЄС про материнські та дочірні компанії та положень Люксембургу щодо звільнення від участі.
Але дохід SICAR, отриманий безпосередньо від переказних цінних паперів, не включається до бази оподаткування SICAR.
У разі створення публічної компанії або зареєстрованого товариства з обмеженою відповідальністю дохід, отриманий від продажу або ліквідації таких активів, також звільняється від бази оподаткування SICAR.
SICAR може зареєструватися для цілей ПДВ.
Якщо ви хочете запустити свій Люксембурзький SICAR, зв’яжіться з експертами Damalion сьогодні.
