ولدت SICAR أو Société d’Investissement en Capital à risque في لوكسمبورغ. لوكسمبورغ هي واحدة من أكبر المراكز المالية العالمية في العالم ، حيث تستفيد من الأنظمة القانونية والضريبية المرنة والمثيرة للإعجاب.
تُصنف صناعة صناديق الاستثمار في لوكسمبورغ كأكبر اختصاص قضائي لصناديق الاستثمار في الاتحاد الأوروبي وثاني أكبر اختصاص محل إقامة للصناديق في العالم.
واحدة من أدوات صناديق لوكسمبورغ الرئيسية المناسبة لصناديق الأسهم الخاصة والعقارات والمشاريع والميزانين والبنية التحتية ، المتاحة للمستثمرين المؤسسيين والمهنيين والمتطورين ، هي شركة الاستثمار في رأس المال (SICAR) .
لوكسمبورغ SICAR
SICAR هي أداة استثمارية تم وضعها للاستثمارات في الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري . يتم تأهيله بشكل عام كصندوق استثمار بديل (AIF) ويمكن بيعه للمستثمرين المطلعين.
تم إنشاء شركة الاستثمار في رأس المال الصادق (SICAR) ، والمعروفة باسم “شركة استثمار رأس المال المخاطر” ، بموجب القانون الصادر في 15 يونيو 2004 (بصيغته المعدلة في 2013) لإعطاء وسيلة مخصصة للأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري استثمار.
الأشكال القانونية لـ SICAR
يمكن دمج SICAR في خمسة أشكال مختلفة:
- شراكة محدودة بالأسهم (Société en Commandite par Actions) ،
- شركة خاصة محدودة (Société à Responsabilité Limitée) ،
- شركة عامة محدودة (Société Anonyme) ،
- شراكة محدودة (Société en Commandite Simple) أو
- شركة تعاونية منظمة كشركة عامة محدودة (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
قد يتبنى SICAR هيكلًا مفتوحًا أو مغلقًا. ويعتمد الحد الأدنى لرأس المال المطلوب على الشكل القانوني المعمول به.
قيود الاستثمار
بصرف النظر عن شرط الاستثمار في رأس مال المخاطرة فقط ، لا يحتوي قانون SICAR على قواعد أو قيود الاستثمار ولا يستخدم حدود الاقتراض. أيضا ، SICAR غير مطلوب للاعتراف بمبدأ تنويع المخاطر.
متطلبات الختام
يجب على SICAR إعداد نشرة إصدار ، ووثيقة معلومات أساسية PRIIP (KID) إذا كان بإمكان مستثمري التجزئة إجراء استثمارات ، وتقرير سنوي. لا يوجد التزام بإعداد تقرير نصف سنوي.
تسويق
يستفيد SICAR المؤهل كـ AIF ويشرف عليه الاتحاد الأوروبي AIFM المصرح به من جواز سفر يمكّن AIFM من تسويق أسهم SICAR أو مصالح الشراكة للمستثمرين المحترفين داخل الاتحاد الأوروبي من خلال نظام إخطار من منظم إلى منظم.
إشراف
إن SICAR مرخص لها وتشرف عليها الهيئة التنظيمية للقطاع المالي ، وهي لجنة مراقبة القطاع المالي (CSSF).
لاحظ أن الإشراف المستمر الإجباري يأتي بسعر رسم سنوي بسيط.
تعيين AIFM
يُتوقع من SICARs المؤهلة كـ AIFM تعيين AIFM ما لم تستفيد من الاستثناءات المحدودة المنصوص عليها في قانون AIFM. يمكن أن يكون AIFM في لوكسمبورغ أو في دولة عضو أخرى في الاتحاد الأوروبي أو في دولة ثالثة. قد تقوم SICARs إما بتعيين AIFM خارجي أو تفضل أن تدار داخليًا. في الحالة الأخيرة ، سيتم اعتبار SICAR نفسها AIFM وسيتعين عليها الاعتراف بجميع الالتزامات القانونية لقانون AIFM .
الأصول المؤهلة
قد تستثمر SICARs فقط في الأوراق المالية التي تمثل رأس مال المخاطرة. يتكون رأس المال المخاطر في الغالب من الاستثمارات عالية المخاطر التي يتم إجراؤها في ضوء إطلاقها أو تطويرها أو إدراجها في البورصة. قد تحتفظ SICAR أيضًا بشكل هامشي بأدوات المشتقات المالية على أساس فريد. يُسمح بالاستثمار المؤقت في الأصول الأخرى في انتظار تأهيلها كاستثمار في رأس مال المخاطرة.
المستثمرون المؤهلون
يجب أن يكون المستثمرون في SICAR مستثمرين مطلعين في الجوانب التالية:
- المستثمرين المؤسسيين
- مستثمرون محترفون
- وغيرهم من المستثمرين الذين يتحققون كتابيًا من أنهم يلتزمون بحالة المستثمرين “المطلعين” والذين إما يستثمرون ما لا يقل عن 125000 يورو أو تم تقييمهم من قبل مؤسسة ائتمانية أو شركة استثمار أو شركة إدارة تتحقق من صحة المستثمر القدرة على فهم المخاطر المرتبطة بالاستثمار في SICAR.
تحصيل الضرائب
تخضع أي SICAR مدرجة بشكل مختلف عن شراكة محدودة عادية لضريبة الدخل في لوكسمبورغ بالسعر العادي ، وبالتالي قد تستفيد من شبكة معاهدة ضريبة لوكسمبورغ ، وتوجيهات الشركة الأم التابعة للاتحاد الأوروبي ، وأحكام لوكسمبورغ المتعلقة بإعفاء المشاركة.
ولكن ، دخل SICAR المستمد مباشرة من الأوراق المالية القابلة للتحويل غير مدرج في القاعدة الضريبية القابلة للرسوم الخاصة بـ SICAR.
عندما يتم تشكيلها كشركة عامة أو شراكة محدودة مدمجة ، فإن الدخل الناتج عن بيع أو تصفية هذه الأصول يتم إعفاؤه أيضًا من القاعدة الضريبية الخاضعة لسيكار SICAR.
يمكن لـ SICAR التسجيل لأغراض ضريبة القيمة المضافة.
إذا كنت ترغب في إطلاق SICAR في لوكسمبورغ ، فدعنا نمضي قدمًا واتصل بخبراء Damalion اليوم.
