SICAR या Société d’Investissement en Capital risque का जन्म लक्ज़मबर्ग में हुआ था। लक्ज़मबर्ग दुनिया के सबसे बड़े वैश्विक वित्तीय केंद्रों में से एक है, जो लचीली और प्रभावशाली कानूनी और कर व्यवस्थाओं से लाभान्वित होता है।
लक्ज़मबर्ग का निवेश निधि उद्योग सबसे बड़ा यूरोपीय संघ निधि अधिवास क्षेत्राधिकार और दुनिया में दूसरा सबसे बड़ा निधि अधिवास क्षेत्राधिकार के रूप में रैंक करता है।
संस्थागत, पेशेवर और परिष्कृत निवेशकों के लिए उपलब्ध निजी इक्विटी , रियल एस्टेट, उद्यम, मेजेनाइन और इंफ्रास्ट्रक्चर फंड के लिए उपयुक्त प्रमुख लक्ज़मबर्ग फंड वाहनों में से एक सोसाइटी डी इन्वेस्टिसमेंट एन कैपिटल ए रिस्क (एसआईसीएआर) है।
लक्ज़मबर्ग SICAR
एक एसआईसीएआर एक निवेश वाहन है जिसे निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी में निवेश के लिए तैयार किया गया था। यह आम तौर पर एक वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) के रूप में योग्य होता है और इसे अच्छी तरह से सूचित निवेशकों को बेचा जा सकता है।
सोसाइटी डी इन्वेस्टिसमेंट एन कैपिटल ए रिस्क (एसआईसीएआर) , जिसे अन्यथा “जोखिम पूंजी निवेश कंपनी” के रूप में जाना जाता है, को निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी के लिए एक बीस्पोक वाहन देने के लिए 15 जून 2004 (2013 में संशोधित) के कानून द्वारा बनाया गया था। निवेश।
SICAR . के कानूनी रूप
एक SICAR को पाँच अलग-अलग रूपों में शामिल किया जा सकता है:
- शेयरों द्वारा सीमित साझेदारी (Société en Commandite par Actions),
- एक प्राइवेट लिमिटेड कंपनी (Société Responsabilité Limitée),
- एक पब्लिक लिमिटेड कंपनी (सोसाइटी एनोनिमी),
- एक सीमित भागीदारी (Société en Commandite Simple) or
- एक सार्वजनिक लिमिटेड कंपनी के रूप में संगठित एक सहकारी कंपनी (सोसाइटी कोऑपरेटिव ऑर्गेनाइजी सोस फॉर्म डे सोसाइटी एनोनिमी)।
एक SICAR एक ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड संरचना को अपना सकता है। और न्यूनतम आवश्यक पूंजी स्थापित कानूनी रूप पर निर्भर करती है।
निवेश प्रतिबंध
केवल जोखिम पूंजी में निवेश करने की आवश्यकता के अलावा, SICAR कानून में निवेश नियम या प्रतिबंध नहीं हैं और यह उधार सीमा को नियोजित नहीं करता है। साथ ही, जोखिम विविधीकरण के सिद्धांत को स्वीकार करने के लिए SICAR की आवश्यकता नहीं है।
प्रकटीकरण आवश्यकताएं
यदि खुदरा निवेशक निवेश कर सकते हैं, और एक वार्षिक रिपोर्ट एक SICAR को एक प्रॉस्पेक्टस, एक PRIIP कुंजी सूचना दस्तावेज़ (KID) तैयार करना चाहिए। अर्ध-वार्षिक रिपोर्ट तैयार करने की कोई प्रतिबद्धता नहीं है।
विपणन
एक एसआईसीएआर एआईएफ के रूप में अर्हता प्राप्त करता है और एक अधिकृत ईयू एआईएफएम द्वारा देखरेख एक पासपोर्ट से एआईएफएम को एक नियामक-से-नियामक अधिसूचना व्यवस्था के माध्यम से यूरोपीय संघ के भीतर पेशेवर निवेशकों के लिए एसआईसीएआर के शेयरों या साझेदारी हितों को बाजार में लाने में सक्षम बनाता है।
पर्यवेक्षण
एक SICAR वित्तीय क्षेत्र के नियामक प्राधिकरण, कमीशन डी सर्विलांस डू सेक्चुअर फाइनेंसर (CSSF) द्वारा अधिकृत और देखरेख करता है।
ध्यान दें कि अनिवार्य चालू पर्यवेक्षण एक छोटे से वार्षिक शुल्क की कीमत पर आता है।
एआईएफएम की नियुक्ति
एआईएफ के रूप में अर्हता प्राप्त करने वाले एसआईसीएआर से एआईएफएम नियुक्त करने की अपेक्षा की जाती है जब तक कि वे एआईएफएम कानून द्वारा प्रदान किए गए सीमित अपवादों से लाभान्वित न हों। AIFM लक्ज़मबर्ग में, किसी अन्य यूरोपीय संघ के सदस्य राज्य में या किसी तीसरे देश में हो सकता है। SICAR या तो बाहरी AIFM असाइन कर सकते हैं या आंतरिक रूप से प्रबंधित होना पसंद करते हैं। बाद के मामले में, SICAR को ही AIFM माना जाएगा और उसे AIFM कानून के सभी कानूनी दायित्वों को स्वीकार करना होगा।
पात्र संपत्ति
SICAR केवल उन प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं जो जोखिम पूंजी का प्रतिनिधित्व करती हैं। जोखिम पूंजी में ज्यादातर उच्च जोखिम वाले निवेश होते हैं जो किसी स्टॉक एक्सचेंज में उनके लॉन्च, विकास या लिस्टिंग को देखते हुए किए जाते हैं। SICAR एक विशिष्ट आधार पर वित्तीय व्युत्पन्न साधनों को मामूली रूप से धारण कर सकता है। अन्य परिसंपत्तियों में अस्थायी निवेश की अनुमति तब तक दी जाती है जब तक कि वे जोखिम पूंजी में निवेश के रूप में योग्य न हों।
पात्र निवेशक
SICAR में निवेशकों को निम्नलिखित पहलुओं में अच्छी तरह से सूचित निवेशक होना चाहिए:
- संस्थागत निवेशक
- पेशेवर निवेशक
- और अन्य निवेशक जो लिखित रूप में सत्यापित करते हैं कि वे “अच्छी तरह से सूचित” निवेशकों की स्थिति का पालन करते हैं और जो या तो न्यूनतम 125,000 यूरो का निवेश करते हैं या एक क्रेडिट संस्थान, एक निवेश फर्म, या एक प्रबंधन कंपनी द्वारा मूल्यांकन किया गया है जो निवेशक की पुष्टि करता है SICAR में निवेश करने के लिए जिम्मेदार जोखिमों को समझने की क्षमता।
कर लगाना
किसी भी SICAR को सामान्य सीमित भागीदारी से अलग शामिल किया गया है, जो नियमित दर पर लक्ज़मबर्ग आयकर के अधीन है और इसलिए लक्ज़मबर्ग कर संधि नेटवर्क, यूरोपीय संघ के माता-पिता-सहायक निर्देश और भागीदारी छूट के संबंध में लक्ज़मबर्ग प्रावधानों से लाभ उठा सकता है।
लेकिन, हस्तांतरणीय प्रतिभूतियों से सीधे प्राप्त होने वाली एसआईसीएआर आय एसआईसीएआर के प्रभार्य कर आधार में शामिल नहीं है।
जहां एक सार्वजनिक कंपनी या एक निगमित सीमित भागीदारी के रूप में गठित किया गया है, ऐसी संपत्तियों की बिक्री या परिसमापन से होने वाली आय को भी एसआईसीएआर के प्रभार्य कर आधार से छूट दी गई है।
SICAR वैट उद्देश्यों के लिए पंजीकरण कर सकता है।
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