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SICAR 或 Société d’Investissement en Capital à risque出生于卢森堡。 卢森堡是世界上最大的全球金融中心之一,受益于灵活而令人印象深刻的法律和税收制度。

卢森堡的投资基金业是全球最大的欧盟基金注册地和第二大基金注册地。

风险投资公司(SICAR)是卢森堡的主要基金工具之一,适用于私募股权、房地产、风险投资、夹层和基础设施基金,可供机构、专业和成熟的投资者使用。

卢森堡 SICAR

SICAR是一种投资工具,专为投资私募股权和风险投资而设计。 它通常符合另类投资基金 (AIF) 的条件,可以出售给消息灵通的投资者。

风险资本投资公司(SICAR) ,也称为“风险资本投资公司”,由2004 年 6 月 15 日的法律(2013 年修订)创建,旨在为私募股权和风险投资提供定制工具投资。

SICAR 的法律形式

SICAR 可以以五种不同的形式合并:

  • 股份有限公司(Société en Commandite par Actions),
  • 私人有限公司(Société à Responsabilité Limitedée),
  • 一家公共有限公司(Société Anonyme),
  • 有限合伙(Société en Commandite Simple)或
  • 作为公共有限公司组织的合作公司(Société Cooperativeorganisée société Anonyme)。

SICAR 可以采用开放式或封闭式结构。 所需的最低资本取决于所建立的法律形式。

投资限制

除了仅投资于风险资本的要求外,SICAR 法不包含投资规则或限制,也不采用借贷限制。 此外,SICAR 不需要承认风险分散原则。

披露要求

如果散户投资者可以进行投资,SICAR 必须准备招股说明书、 PRIIP 关键信息文件 (KID)和年度报告。 没有承诺准备半年度报告。

营销

获得 AIF 资格并由授权的欧盟 AIFM 监督的 SICAR 受益于护照,使 AIFM 能够通过监管机构对监管机构的通知制度向欧盟内的专业投资者推销 SICAR 的股份或合伙权益。

监督

SICAR 由金融部门监管机构,即金融监管委员会 (CSSF) 授权和监督。

请注意,强制持续监督是以少量年费为代价的。

任命 AIFM

符合 AIF 资格的 SICAR 应任命一名 AIFM,除非他们受益于 AIFM 法规定的有限例外。 AIFM 可以在卢森堡、另一个欧盟成员国或第三国。 SICAR 可以指派外部 AIFM,也可以更倾向于由内部管理。 在后一种情况下,SICAR 本身将被视为 AIFM 并且必须承认AIFM 法的所有法律义务。

合格资产

SICAR 只能投资于代表风险资本的证券。 风险资本主要包括为启动、开发或在证券交易所上市而进行的高风险投资。 SICAR 也可能在独特的基础上少量持有金融衍生工具。 在符合风险资本投资资格之前,允许对其他资产进行临时投资。

合格投资者

SICAR 的投资者必须是在以下方面消息灵通的投资者:

  • 机构投资者
  • 专业投资者
  • 和其他投资者,他们以书面形式证明他们符合“消息灵通”投资者的身份,并且投资至少 125,000 欧元或已由信贷机构、投资公司或管理公司评估,以验证投资者的了解投资 SICAR 所带来的风险的能力。

税收

任何与普通有限合伙企业不同的 SICAR 均须按正常税率缴纳卢森堡所得税,因此可能受益于卢森堡税收协定网络、欧盟母子公司指令和卢森堡有关参与豁免的规定。

但是,直接来自可转让证券的 SICAR 收入不包括在 SICAR 的应税税基中。

如果以上市公司或有限合伙企业的形式组成,则出售或清算此类资产产生的收入也可免除 SICAR 的应税税基。

SICAR 可以注册增值税。

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