SICAR 또는 Société d’Investissement en Capital à risque 는 룩셈부르크에서 태어났습니다. 룩셈부르크는 유연하고 인상적인 법률 및 조세 제도의 혜택을 받는 세계에서 가장 큰 글로벌 금융 센터 중 하나입니다.
룩셈부르크의 투자 펀드 산업은 세계에서 가장 큰 유럽 연합 펀드 소재지 관할권 이자 두 번째로 큰 펀드 소재지 관할권입니다.
사모 펀드 , 부동산, 벤처, 메자닌 및 기반 시설 펀드에 적합한 주요 룩셈부르크 펀드 수단 중 하나는 기관, 전문 및 고급 투자자가 이용할 수 있는 SICAR(société d’investissement en Capital à risque) 입니다.
룩셈부르크 SICAR
SICAR 은 사모 펀드와 벤처 캐피털 에 대한 투자를 위해 만들어진 투자 수단입니다. 일반적으로 대체 투자 펀드(AIF) 자격이 있으며 정보를 잘 알고 있는 투자자에게 판매될 수 있습니다.
SICAR(Société d’investissement en Capital à risque) 은 “위험 자본 투자 회사”로 알려져 있으며 사모 펀드 및 벤처 캐피탈을 위한 맞춤형 수단을 제공하기 위해 2004년 6월 15일 법률 (2013년 개정)에 의해 설립되었습니다. 투자.
SICAR의 법적 형식
SICAR은 5가지 다른 형태로 통합될 수 있습니다.
- 주식으로 제한된 파트너십(Société en Commandite par Actions),
- 개인 유한 회사(Société à Responsabilité Limitée),
- 공개 유한 회사 (Société Anonyme),
- 유한 파트너십(Société en Commandite Simple) 또는
- 공개 유한 회사(Société Cooperative Organisée sous forme de Société Anonyme)로 조직된 협동 회사.
SICAR은 개방형 또는 폐쇄형 구조를 채택할 수 있습니다. 그리고 최소 요구 자본은 설립된 법적 형식에 따라 다릅니다.
투자 제한
위험 자본에만 투자해야 한다는 요구 사항을 제외하고 SICAR 법에는 투자 규칙이나 제한 사항이 포함되어 있지 않으며 차입 한도도 적용하지 않습니다. 또한 SICAR은 위험분산의 원칙을 인정할 필요가 없습니다.
공개 요건
SICAR은 투자 설명서, 개인 투자자가 투자할 수 있는 경우 PRIIP 주요 정보 문서(KID) 및 연간 보고서를 준비해야 합니다. 반기 보고서 작성에 대한 약속은 없습니다.
마케팅
AIF 자격이 있고 승인된 EU AIFM이 감독하는 SICAR은 AIFM이 규제 기관 간 통지 제도를 통해 EU 내의 전문 투자자에게 SICAR의 주식 또는 파트너십 이익을 마케팅할 수 있도록 하는 여권의 혜택을 받습니다.
감독
SICAR은 금융 부문 규제 기관인 CSSF(Commission de Surveillance du Secteur Financier)에서 승인하고 감독합니다.
의무적인 지속적인 감독에는 약간의 연회비가 부과됩니다.
AIFM 임명
AIF의 자격을 갖춘 SICAR은 AIFM 법에서 제공하는 제한된 예외의 혜택을 받지 않는 한 AIFM을 임명해야 합니다. AIFM은 룩셈부르크, 다른 EU 회원국 또는 제3국에 있을 수 있습니다. SICAR은 외부 AIFM을 할당하거나 내부 관리를 선호할 수 있습니다. 후자의 경우 SICAR 자체가 AIFM으로 간주되며 AIFM 법 의 모든 법적 의무를 인정해야 합니다.
적격 자산
SICAR은 위험 자본을 나타내는 증권에만 투자할 수 있습니다. 위험 자본은 대부분 출시, 개발 또는 증권 거래소 상장을 고려하여 이루어진 고위험 투자로 구성됩니다. SICAR은 또한 고유한 기준에 따라 금융 파생 상품을 미미하게 보유할 수 있습니다. 다른 자산에 대한 임시 투자는 위험 자본에 대한 투자 자격이 있을 때까지 허용됩니다.
적격 투자자
SICAR의 투자자는 다음과 같은 측면에서 정보를 잘 알고 있어야 합니다.
- 기관 투자자
- 전문 투자자
- “정보가 풍부한” 투자자의 지위를 고수하고 최소 EUR 125,000를 투자하거나 투자자의 자산을 검증하는 신용 기관, 투자 회사 또는 관리 회사의 평가를 받은 기타 투자자 SICAR 투자로 인한 위험을 이해하는 능력.
과세
일반 합자회사와 다르게 포함된 모든 SICAR에는 일반 세율로 룩셈부르크 소득세가 적용되므로 룩셈부르크 조세 조약 네트워크, EU 모회사 지침 및 참여 면제에 관한 룩셈부르크 규정의 혜택을 받을 수 있습니다.
단, 양도성 유가증권에서 직접 발생하는 SICAR 소득은 SICAR의 과세표준에 포함되지 않습니다.
공개 회사 또는 합자 회사로 구성된 경우 해당 자산의 매각 또는 청산으로 인한 소득은 SICAR의 부과 과세 기준에서 면제됩니다.
SICAR은 VAT 목적으로 등록할 수 있습니다.
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