A SICAR vagy Société d’Investissement en Capital à risque Luxembourgban született. Luxemburg a világ egyik legnagyobb globális pénzügyi központja, amely rugalmas és lenyűgöző jogi és adórendszerekkel rendelkezik.
A luxemburgi befektetési alapok ágazata az Európai Unió legnagyobb befektetési alapok székhelye és a világ második legnagyobb befektetési alapok székhelye.
A magántőke-, ingatlan-, kockázati, mezzanine és infrastrukturális alapok számára alkalmas, intézményi, szakmai és kifinomult befektetők számára elérhető egyik legfontosabb luxemburgi alapeszköz a Société d’investissement en capital à risque (SICAR).
Luxemburg SICAR
A SICAR egy olyan befektetési eszköz, amelyet magántőke- és kockázati tőkebefektetésekhez alakítottak ki. Általában alternatív befektetési alapnak (ABA) minősül, és jól tájékozott befektetőknek értékesíthető.
A Société d’investissement en capital à risque (SICAR), más néven “kockázati tőkebefektetési társaság” a 2004. június 15-i (2013-ban módosított) törvénnyel jött létre, hogy a magántőke- és kockázati tőkebefektetések számára testre szabott eszközt biztosítson.
A SICAR jogi formái
A SICAR öt különböző formában építhető be:
- részvénytársaság (Société en Commandite par Actions),
- egy korlátolt felelősségű társaság (Société à Responsabilité Limitée),
- részvénytársaság (Société Anonyme),
- betéti társaság (Société en Commandite Simple) vagy
- részvénytársaságként szervezett szövetkezet (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
A SICAR nyílt vagy zárt szerkezetű lehet. A minimálisan szükséges tőke pedig a létrehozott jogi formától függ.
Befektetési korlátozások
A SICAR-törvény a kizárólag kockázati tőkébe történő befektetésre vonatkozó követelményen kívül nem tartalmaz befektetési szabályokat vagy korlátozásokat, és nem alkalmaz hitelfelvételi korlátokat. A SICAR nem köteles elismerni a kockázati diverzifikáció elvét.
Közzétételi követelmények
A SICAR-nak tájékoztatót, PRIIP Kiemelt Információs Dokumentumot (KID ) kell készítenie, ha a lakossági befektetők befektethetnek, és éves jelentést kell készítenie. Féléves jelentés készítésére nincs kötelezettség.
Marketing
Az ABA-ként minősülő és engedélyezett uniós ABAK által felügyelt SICAR-ok olyan útlevélben részesülnek, amely lehetővé teszi az ABAK számára, hogy a szabályozó hatóságok közötti értesítési rendszeren keresztül az EU-n belül szakmai befektetők számára forgalmazza a SICAR részvényeit vagy társulati részesedését.
Felügyelet
A SICAR-t a pénzügyi szektor szabályozó hatósága, a Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) engedélyezi és felügyeli.
Vegye figyelembe, hogy a kötelező folyamatos felügyeletnek egy kis éves díj az ára.
ABAK kijelölése
Az ABA-nak minősülő SICAR-októl elvárható, hogy ABAK-ot jelöljön ki, kivéve, ha az ABAK-törvényben meghatározott korlátozott kivételek vonatkoznak rájuk. Az ABAK lehet luxemburgi, más uniós tagállamban vagy harmadik országban. A SICAR-ok vagy külső ABAK-ot bíznak meg, vagy inkább a belső irányítást részesítik előnyben. Ez utóbbi esetben a SICAR maga is ABAK-nak minősül, és el kell ismernie az ABAK-törvényben foglalt valamennyi jogi kötelezettséget.
Támogatható eszközök
A SICAR-ok csak olyan értékpapírokba fektethetnek be, amelyek kockázati tőkét képviselnek. A kockázati tőke főként a nagy kockázatú befektetésekből áll, amelyeket a bevezetés, fejlesztés vagy tőzsdei bevezetés céljából hajtanak végre. A SICAR egyedi alapon, marginálisan pénzügyi derivatív eszközöket is tarthat. Egyéb eszközökbe történő ideiglenes befektetés megengedett, amíg azok kockázati tőkebefektetésnek minősülnek.
Jogosult befektetők
A SICAR-befektetőknek a következő szempontból kellően tájékozott befektetőknek kell lenniük:
- intézményi befektetők
- professzionális befektetők
- és más befektetők, akik írásban igazolják, hogy megfelelnek a “jól tájékozott” befektetői státusznak, és akik vagy legalább 125 000 eurót fektetnek be, vagy egy hitelintézet, befektetési vállalkozás vagy alapkezelő társaság által végzett értékelés igazolja, hogy a befektető képes megérteni a SICAR-ba történő befektetéssel járó kockázatokat.
Adózás
A közönséges betéti társaságoktól eltérő módon bevont SICAR a szokásos luxemburgi jövedelemadó-kulcs alá tartozik, és ezért részesülhet a luxemburgi adóegyezmény-hálózat, az EU anya- és leányvállalati irányelv és a részesedési adómentességre vonatkozó luxemburgi rendelkezések előnyeiből.
A közvetlenül átruházható értékpapírokból származó SICAR-bevétel azonban nem tartozik a SICAR adóalapjába.
Amennyiben részvénytársaságként vagy bejegyzett betéti társaságként alakult, az ilyen eszközök értékesítéséből vagy felszámolásából származó jövedelem szintén mentesül a SICAR adóalapja alól.
A SICAR bejegyeztetheti magát a HÉA-nyilvántartásba.
Ha szeretné elindítani a luxemburgi SICAR-t, akkor lépjen kapcsolatba a Damalion szakértőivel még ma.
