SICAR ehk Société d’Investissement en Capital à risque sündis Luksemburgis. Luksemburg on üks maailma suurimaid ülemaailmseid finantskeskusi, kus kehtivad paindlikud ja muljetavaldavad õigus- ja maksusüsteemid.
Luksemburgi investeerimisfondide sektor on suurim Euroopa Liidu fondide asukoha jurisdiktsioon ja suuruselt teine fondide asukoha jurisdiktsioon maailmas.
Üks peamisi Luksemburgi fondivahendusi, mis sobib erakapitali-, kinnisvara-, riski-, vahefinantseerimis- ja infrastruktuurifondide jaoks ning on kättesaadav institutsionaalsetele, professionaalsetele ja kogenud investoritele, on société d’investissement en capital à risque (SICAR).
Luksemburg SICAR
SICAR on investeerimisvahend, mis on loodud erakapitali ja riskikapitali investeeringuteks. Üldiselt kvalifitseerub see alternatiivse investeerimisfondi (AIF) alla ja seda võib müüa hästi informeeritud investoritele.
Société d’investissement en capital à risque (SICAR), tuntud ka kui “riskikapitali investeerimisühing”, loodi 15. juuni 2004. aasta seadusega (muudetud 2013. aastal), et luua era- ja riskikapitali investeeringute jaoks spetsiaalne vahend.
SICARi õiguslikud vormid
SICAR võib olla inkorporeeritud viies erinevas vormis:
- aktsiaselts (Société en Commandite par Actions),
- osaühing (Société à Responsabilité Limitée),
- aktsiaselts (Société Anonyme),
- usaldusühing (Société en Commandite Simple) või
- aktsiaseltsina korraldatud ühistu (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
SICAR võib olla avatud või suletud struktuuriga. Ja minimaalne nõutav kapital sõltub kehtestatud õiguslikust vormist.
Investeerimispiirangud
Lisaks nõudele investeerida ainult riskikapitali, ei sisalda SICARi seadus investeerimiseeskirju ega piiranguid ega kasuta laenupiiranguid. Samuti ei pea SICAR tunnustama riskide hajutamise põhimõtet.
Avalikustamisnõuded
SICAR peab koostama prospekti, PRIIPi põhiteabedokumendi (KID ), kui jaeinvestorid võivad teha investeeringuid, ja aastaaruande. Poolaastaaruande koostamise kohustust ei ole.
Turundus
AIFi kvalifitseeruvale SICARile, mida kontrollib volitatud ELi AIFi valitseja, antakse tegevusluba, mis võimaldab AIFi valitsejal turustada SICARi aktsiaid või osalusi kutselistele investoritele ELis reguleerivate asutuste vahelise teavitamiskorra kaudu.
Järelevalve
SICARi tegevusloa annab ja selle üle teostab järelevalvet finantssektori reguleeriv asutus Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Pange tähele, et kohustusliku jätkuva järelevalve eest tuleb maksta väike aastamaks.
AIFi valitseja määramine
AIFi kvalifitseeruvad SICARid peavad määrama AIFi valitseja, välja arvatud juhul, kui neile laienevad AIFi valitseja seaduses sätestatud piiratud erandid. AIFi valitseja võib asuda Luksemburgis, mõnes teises ELi liikmesriigis või kolmandas riigis. SICARid võivad kas määrata välise AIFi valitseja või eelistada sisemist haldamist. Viimasel juhul käsitatakse SICARi ennast AIFi valitsejana ja ta peab tunnistama kõiki AIFi valitseja seadusest tulenevaid õiguslikke kohustusi.
Abikõlblikud varad
SICAR võib investeerida ainult sellistesse väärtpaberitesse, mis esindavad riskikapitali. Riskikapital koosneb peamiselt kõrge riskiga investeeringutest, mis on tehtud nende käivitamiseks, arendamiseks või börsil noteerimiseks. SICAR võib marginaalselt omada ka üksikuid tuletisinstrumente. Ajutine investeerimine muudesse varadesse on lubatud, kuni need kvalifitseeruvad riskikapitaliinvesteeringuteks.
Abikõlblikud investorid
SICARi investorid peavad olema hästi informeeritud investorid järgmises aspektis:
- institutsionaalsed investorid
- professionaalsed investorid
- ja muud investorid, kes tõendavad kirjalikult, et nad on “hästi informeeritud” investorid ja kes kas investeerivad vähemalt 125 000 eurot või on saanud hinnangu krediidiasutuse, investeerimisühingu või fondivalitseja poolt, mis kinnitab investori võimet mõista SICARi investeerimisega seotud riske.
Maksustamine
Iga SICAR, mis on kaasatud teisiti kui tavaline usaldusühing, maksustatakse Luksemburgi tulumaksuga tavalise maksumäära alusel ja võib seega kasutada Luksemburgi maksulepingute võrgustikku, ELi ema- ja tütarettevõtjate direktiivi ja Luksemburgi sätteid, mis käsitlevad osaluse vabastamist.
Kuid SICARi tulu, mis tuleneb otseselt vabalt võõrandatavatest väärtpaberitest, ei kuulu SICARi maksubaasi hulka.
Kui tegemist on aktsiaseltsiga või osaühinguga, ei kuulu SICARi maksubaasi hulka ka selliste varade müügist või likvideerimisest saadav tulu.
SICAR võib end käibemaksukohustuslasena registreerida.
Kui soovite oma Luksemburgi SICARi käivitada, võtke juba täna ühendust oma Damalioni ekspertidega.
