SICAR sau Société d’Investissement en Capital à Risque (Societatea de Investiții în Capital de Risc ) s-a născut în Luxemburg. Luxemburg este unul dintre cele mai mari centre financiare globale din lume, beneficiind de regimuri juridice și fiscale flexibile și impresionante.
Sectorul fondurilor de investiții din Luxemburg este cea mai mare jurisdicție de domiciliu de fonduri din Uniunea Europeană și a doua cea mai mare jurisdicție de domiciliu de fonduri din lume.
Unul dintre principalele vehicule de fonduri luxemburgheze adecvate pentru fondurile de investiții în capital privat, imobiliare, de risc, mezanin și de infrastructură, disponibil pentru investitorii instituționali, profesioniști și sofisticați, este societatea de investiții în capital de risc (SICAR).
Luxemburg SICAR
SICAR este un vehicul de investiții care a fost creat pentru investiții în capital privat și capital de risc. În general, acesta se califică drept fond de investiții alternativ (FIA) și poate fi vândut unor investitori bine informați.
Société d’investissement en capital à risque (SICAR), cunoscută și sub denumirea de “societate de investiții în capital de risc”, a fost creată prin Legea din 15 iunie 2004 (modificată în 2013) pentru a oferi un instrument special pentru investițiile de capital privat și de capital de risc.
Forme juridice ale SICAR
Un SICAR poate fi încorporat sub cinci forme diferite:
- o societate în comandită pe acțiuni (Société en Commandite par Actions),
- o societate cu răspundere limitată (Société à Responsabilité Limitée),
- o societate pe acțiuni (Société Anonyme),
- o societate în comandită simplă (Société en Commandite Simple) sau
- o societate cooperativă organizată ca societate pe acțiuni (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
SICAR poate adopta o structură deschisă sau închisă. Iar capitalul minim necesar depinde de forma juridică stabilită.
Restricții privind investițiile
În afară de cerința de a investi numai în capital de risc, Legea SICAR nu conține norme sau restricții privind investițiile și nu prevede limite de împrumut. De asemenea, nu este necesar ca SICAR să recunoască principiul diversificării riscurilor.
Cerințe de publicare
O SICAR trebuie să pregătească un prospect, un document de informații cheie PRIIP (KID ) dacă investitorii de retail pot face investiții și un raport anual. Nu există niciun angajament de a întocmi un raport semestrial.
Marketing
Un SICAR care se califică drept FIA și este supravegheat de un AFIA autorizat din UE beneficiază de un pașaport care permite AFIA să comercializeze acțiunile sau participațiile SICAR către investitori profesioniști din UE prin intermediul unui regim de notificare de la o autoritate de reglementare la alta.
Supraveghere
Un SICAR este autorizat și supravegheat de autoritatea de reglementare a sectorului financiar, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Rețineți că supravegherea continuă obligatorie este însoțită de o mică taxă anuală.
Numirea unui AFIA
Se așteaptă ca SICAR-urile care se califică drept FIA să numească un AFIA, cu excepția cazului în care beneficiază de excepțiile limitate prevăzute de Legea AFIA. AFIA se poate afla în Luxemburg, într-un alt stat membru al UE sau într-o țară terță. SICAR-urile pot fie să desemneze un AFIA extern, fie să prefere să fie administrate intern. În acest din urmă caz, SICAR va fi considerat el însuși AFIA și va trebui să recunoască toate obligațiile legale prevăzute de Legea AFIA.
Active eligibile
SICAR-urile pot investi numai în valori mobiliare care reprezintă capital de risc. Capitalul de risc constă în principal în investiții cu risc ridicat realizate în vederea lansării, dezvoltării sau listării la o bursă de valori. SICAR poate deține, de asemenea, în mod marginal, instrumente financiare derivate în mod excepțional. Investițiile temporare în alte active sunt permise până când acestea se califică drept investiții în capital de risc.
Investitori eligibili
Investitorii într-o SICAR trebuie să fie investitori bine informați în următoarele privințe:
- investitori instituționali
- investitori profesioniști
- și alți investitori care verifică în scris că aderă la statutul de investitori “bine informați” și care fie investesc un minim de 125 000 EUR, fie au fost evaluați de o instituție de credit, o firmă de investiții sau o societate de administrare care validează capacitatea investitorului de a înțelege riscurile atribuite investiției în SICAR.
Impozitarea
Orice SICAR inclusă altfel decât o societate în comandită simplă obișnuită este supusă impozitului pe venit din Luxemburg la rata obișnuită și, prin urmare, poate beneficia de rețeaua de convenții fiscale din Luxemburg, de directiva UE privind societățile-mamă și filialele și de dispozițiile luxemburgheze privind scutirea de participare.
Dar veniturile SICAR care provin direct din valori mobiliare nu sunt incluse în baza de impozitare a SICAR.
În cazul în care este constituită ca o societate publică sau ca o societate în comandită simplă, venitul rezultat din vânzarea sau lichidarea unor astfel de active este, de asemenea, exclus din baza impozabilă a SICAR.
SICAR se poate înregistra în scopuri de TVA.
Dacă doriți să vă lansați SICAR Luxemburg, contactați astăzi experții Damalion.
