Družba SICAR ali Société d’Investissement en Capital à risque je bila ustanovljena v Luksemburgu. Luksemburg je eno največjih svetovnih finančnih središč na svetu, ki ga odlikujejo prilagodljivi in impresivni pravni in davčni režimi.
Luksemburška industrija investicijskih skladov je največja jurisdikcija Evropske unije in druga največja jurisdikcija na svetu.
Eden glavnih luksemburških skladov, ki so primerni za sklade zasebnega kapitala, nepremičninske, tvegane, mezzanin in infrastrukturne sklade ter so na voljo institucionalnim, profesionalnim in zahtevnim vlagateljem, je družba société d’investissement en capital à risque (SICAR).
Luksemburg SICAR
SICAR je naložbeni instrument, ki je bil oblikovan za naložbe v zasebni in tvegani kapital. Na splošno izpolnjuje pogoje za alternativni investicijski sklad (AIS) in se lahko prodaja dobro obveščenim vlagateljem.
Družba za naložbe v tvegani kapital (société d’investissement en capital à risque – SICAR), znana tudi kot “družba za naložbe v tvegani kapital”, je bila ustanovljena z zakonom z dne 15. junija 2004 (spremenjenim leta 2013), da bi zagotovila poseben instrument za naložbe zasebnega in tveganega kapitala.
Pravne oblike družbe SICAR
SICAR je lahko vključen v petih različnih oblikah:
- komanditna delniška družba (Société en Commandite par Actions),
- družba z omejeno odgovornostjo (Société à Responsabilité Limitée),
- delniška družba (Société Anonyme),
- komanditna družba (Société en Commandite Simple) ali
- zadruga, organizirana kot delniška družba (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
SICAR ima lahko odprto ali zaprto strukturo. Minimalni zahtevani kapital je odvisen od pravne oblike.
Omejitve naložb
Zakon SICAR razen zahteve po vlaganju le v tvegani kapital ne vsebuje naložbenih pravil ali omejitev in ne določa omejitev izposojanja. Prav tako se od SICAR ne zahteva, da priznava načelo razpršitve tveganja.
Zahteve za razkritje
SICAR mora pripraviti prospekt, dokument s ključnimi informacijami PRIIP, če lahko mali vlagatelji vlagajo, in letno poročilo. Priprava polletnega poročila ni obvezujoča.
Trženje
Za SICAR, ki izpolnjuje pogoje za AIS in ga nadzoruje pooblaščeni EU UAIS, velja potni list, ki UAIS omogoča trženje delnic ali deležev SICAR profesionalnim vlagateljem v EU prek sistema obveščanja med regulativnimi organi.
Nadzor
SICAR je pooblaščen in nadzorovan s strani regulativnega organa finančnega sektorja, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Upoštevajte, da je za obvezen stalni nadzor treba plačati majhno letno pristojbino.
Imenovanje UAIS
Od SICAR, ki izpolnjujejo pogoje za AIS, se pričakuje, da bodo imenovali UAIS, razen če zanje veljajo omejene izjeme iz zakona o UAIS. UAIS je lahko v Luksemburgu, drugi državi članici EU ali tretji državi. SICAR lahko dodelijo zunanjega UAIS ali pa se raje odločijo za notranje upravljanje. V slednjem primeru bo SICAR sam veljal za UAIS in bo moral priznati vse pravne obveznosti iz zakona o UAIS.
Upravičena sredstva
SICAR lahko vlagajo samo v vrednostne papirje, ki predstavljajo tvegani kapital. Tvegani kapital sestavljajo predvsem naložbe z visokim tveganjem, ki se izvajajo z namenom uvedbe, razvoja ali uvrstitve na borzo. SICAR ima lahko v omejenem obsegu tudi izvedene finančne instrumente, ki so edinstveni. Začasne naložbe v druga sredstva so dovoljene, dokler ne izpolnjujejo pogojev za naložbe v tvegani kapital.
Upravičeni vlagatelji
Vlagatelji v SICAR morajo biti dobro obveščeni vlagatelji z naslednjih vidikov:
- institucionalni vlagatelji
- profesionalni vlagatelji
- in drugi vlagatelji, ki pisno potrdijo, da imajo status “dobro poučenih” vlagateljev, in ki vložijo najmanj 125 000 EUR ali jih je ocenila kreditna institucija, investicijska družba ali družba za upravljanje, ki potrdi vlagateljevo sposobnost razumevanja tveganj, povezanih z naložbami v SICAR.
Obdavčitev
Za vsako družbo SICAR, ki je vključena drugače kot običajna komanditna družba, velja luksemburški davek na dohodek po redni stopnji, zato lahko koristi ugodnosti luksemburške mreže davčnih pogodb, direktive EU o matičnih in odvisnih družbah ter luksemburških določb o oprostitvi udeležbe.
Dohodek SICAR, ki izhaja neposredno iz prenosljivih vrednostnih papirjev, pa ni vključen v davčno osnovo SICAR.
Če je podjetje ustanovljeno kot javna družba ali registrirana komanditna družba, je dohodek, ki izhaja iz prodaje ali likvidacije takih sredstev, prav tako izvzet iz davčne osnove SICAR.
SICAR se lahko registrira za namene DDV.
Če želite uvesti svoj luksemburški SICAR, se še danes obrnite na strokovnjake družbe Damalion.
