Společnost SICAR neboli Société d’Investissement en Capital à risque vznikla v Lucembursku. Lucembursko je jedním z největších globálních finančních center na světě, které těží z flexibilních a působivých právních a daňových režimů.
Lucemburské odvětví investičních fondů je největší jurisdikcí Evropské unie a druhou největší jurisdikcí na světě.
Jedním z hlavních lucemburských nástrojů fondů vhodných pro fondy soukromého kapitálu, nemovitostí, rizikového kapitálu, mezaninových fondů a infrastrukturních fondů, které jsou k dispozici institucionálním, profesionálním a sofistikovaným investorům, je société d’investissement en capital à risque (SICAR).
Lucembursko SICAR
SICAR je investiční nástroj, který byl vytvořen pro investice do soukromého a rizikového kapitálu. Obecně se kvalifikuje jako alternativní investiční fond (AIF) a může být prodáván dobře informovaným investorům.
Société d’investissement en capital à risque (SICAR), jinak známá jako “společnost pro investování rizikového kapitálu”, byla vytvořena zákonem z 15. června 2004 (ve znění z roku 2013), aby poskytla speciální nástroj pro investice soukromého a rizikového kapitálu.
Právní formy SICAR
SICAR může mít pět různých forem:
- komanditní společnost (Société en Commandite par Actions),
- soukromá společnost s ručením omezeným (Société à Responsabilité Limitée),
- akciová společnost (Société Anonyme),
- komanditní společnost (Société en Commandite Simple) nebo
- družstvo organizované jako akciová společnost (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
SICAR může mít otevřenou nebo uzavřenou strukturu. Minimální požadovaný kapitál závisí na zavedené právní formě.
Investiční omezení
Kromě požadavku investovat pouze do rizikového kapitálu neobsahuje zákon SICAR žádná investiční pravidla ani omezení a nezavádí žádné výpůjční limity. SICAR také nemusí uznávat zásadu diverzifikace rizik.
Požadavky na zveřejnění
SICAR musí vypracovat prospekt, dokument s klíčovými informacemi PRIIP, pokud mohou investovat neprofesionální investoři, a výroční zprávu. Neexistuje žádný závazek vypracovat pololetní zprávu.
Marketing
SICAR, který je kvalifikován jako alternativní investiční fond a na který dohlíží oprávněný správce z EU, má výhodu pasu, který správci umožňuje nabízet akcie nebo podíly v partnerství SICAR profesionálním investorům v EU prostřednictvím režimu oznamování mezi regulačními orgány.
Dozor
SICAR je povolen a dohlíží na něj regulační orgán finančního sektoru, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Upozorňujeme, že povinný průběžný dohled je zpoplatněn malým ročním poplatkem.
Jmenování správce
Očekává se, že SICAR, které se kvalifikují jako alternativní investiční fondy, jmenují správce, pokud se na ně nevztahují omezené výjimky stanovené zákonem o správcích alternativních investičních fondů. Správce může být v Lucembursku, v jiném členském státě EU nebo ve třetí zemi. SICAR mohou buď pověřit externího správce, nebo upřednostnit interní správu. V druhém případě bude SICAR sám považován za správce AIF a bude muset uznat všechny právní povinnosti vyplývající ze zákona o správcích AIF.
Způsobilá aktiva
SICAR mohou investovat pouze do cenných papírů, které představují rizikový kapitál. Rizikový kapitál se skládá převážně z vysoce rizikových investic uskutečněných s ohledem na jejich uvedení na trh, vývoj nebo uvedení na burzu. SICAR může také okrajově držet finanční deriváty na jedinečném základě. Dočasné investice do jiných aktiv jsou povoleny do doby, než se kvalifikují jako investice do rizikového kapitálu.
Způsobilí investoři
Investoři do SICAR musí být dobře informovaní investoři z následujících hledisek:
- institucionální investoři
- profesionální investoři
- a další investoři, kteří písemně potvrdí, že splňují status “dobře informovaných” investorů a kteří buď investují minimálně 125 000 EUR, nebo byli ohodnoceni úvěrovou institucí, investiční společností nebo správcovskou společností, která potvrdí schopnost investora porozumět rizikům spojeným s investováním do SICAR.
Zdanění
Každá společnost SICAR, která je zahrnuta jinak než běžná komanditní společnost, podléhá lucemburské dani z příjmu podle běžné sazby, a proto může využívat výhod lucemburské sítě daňových smluv, směrnice EU o mateřských a dceřiných společnostech a lucemburských ustanovení týkajících se osvobození od daně z účasti.
Příjmy SICAR plynoucí přímo z převoditelných cenných papírů se však do základu daně SICAR nezahrnují.
V případě, že je společnost založena jako veřejná obchodní společnost nebo komanditní společnost, jsou příjmy plynoucí z prodeje nebo likvidace takového majetku rovněž vyňaty z daňového základu SICAR.
SICAR se může registrovat pro účely DPH.
Pokud chcete spustit svůj lucemburský SICAR, obraťte se na odborníky ze společnosti Damalion ještě dnes.
