SICAR jeb Société d’Investissement en Capital à risque ir dibināta Luksemburgā. Luksemburga ir viens no lielākajiem globālajiem finanšu centriem pasaulē, un tās priekšrocība ir elastīgs un iespaidīgs tiesiskais un nodokļu režīms.
Luksemburgas ieguldījumu fondu nozare ir lielākā Eiropas Savienības fondu domicila jurisdikcija un otrā lielākā fondu domicila jurisdikcija pasaulē.
Viens no galvenajiem Luksemburgas fondu instrumentiem, kas piemērots privātā kapitāla, nekustamā īpašuma, riska, mezanīna un infrastruktūras fondiem un pieejams institucionāliem, profesionāliem un pieredzējušiem ieguldītājiem, ir société d’investissement en capital à risque (SICAR).
Luksemburga SICAR
SICAR ir ieguldījumu instruments, kas tika izveidots ieguldījumiem privātajā kapitālā un riska kapitālā. Parasti to var uzskatīt par alternatīvo ieguldījumu fondu (AIF), un to var pārdot labi informētiem ieguldītājiem.
Société d’investissement en capital à risque (SICAR), kas pazīstama arī kā “riska kapitāla ieguldījumu sabiedrība”, tika izveidota ar 2004. gada 15. jūnija likumu (ar grozījumiem 2013. gadā), lai izveidotu īpašu privātā kapitāla un riska kapitāla ieguldījumu instrumentu.
SICAR juridiskās formas
SICAR var iekļaut piecās dažādās formās:
- komandītsabiedrība ar ierobežotu atbildību (Société en Commandite par Actions),
- sabiedrība ar ierobežotu atbildību (Société à Responsabilité Limitée),
- akciju sabiedrība (Société Anonyme),
- komandītsabiedrība (Société en Commandite Simple) vai
- kooperatīvā sabiedrība, kas organizēta kā akciju sabiedrība (Société Cooperative organisée sous forme de Société Anonyme).
SICAR var pieņemt atvērta vai slēgta tipa struktūru. Minimālais nepieciešamais kapitāls ir atkarīgs no noteiktās juridiskās formas.
Ieguldījumu ierobežojumi
Izņemot prasību ieguldīt tikai riska kapitālā, SICAR likumā nav ietverti ieguldījumu noteikumi vai ierobežojumi un nav noteikti aizņēmumu limiti. Turklāt SICAR nav jāatzīst riska diversifikācijas princips.
Informācijas atklāšanas prasības
SICAR ir jāsagatavo prospekts, PRIIP pamatinformācijas dokuments (PRIIP Key Information Document (KID) ), ja privātie ieguldītāji var veikt ieguldījumus, un gada pārskats. Nav saistību sagatavot pusgada ziņojumu.
Mārketings
SICAR, kas kvalificējas kā AIF un ko pārrauga pilnvarots ES AIFP, gūst labumu no pases, kas ļauj AIFP tirgot SICAR akcijas vai līdzdalības daļas profesionāliem ieguldītājiem ES, izmantojot regulatora paziņošanas režīmu.
Uzraudzība
SICAR ir pilnvarota un to uzrauga finanšu sektora regulatīvā iestāde – Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Ņemiet vērā, ka par obligāto pastāvīgo uzraudzību jāmaksā neliela gada maksa.
AIFP iecelšana
SICAR, kas kvalificējas kā AIF, ir jāieceļ AIFP, ja vien uz tiem neattiecas AIFP likumā paredzētie ierobežotie izņēmumi. AIFP var atrasties Luksemburgā, citā ES dalībvalstī vai trešā valstī. SICAR var vai nu norīkot ārēju AIFP, vai arī dot priekšroku iekšējai pārvaldībai. Pēdējā minētajā gadījumā SICAR pati tiks uzskatīta par AIFP, un tai būs jāatzīst visi AIFP likumā noteiktie juridiskie pienākumi.
Atbilstīgie aktīvi
SICAR var ieguldīt tikai vērtspapīros, kas pārstāv riska kapitālu. Riska kapitālu galvenokārt veido augsta riska ieguldījumi, kas veikti, lai tos uzsāktu, attīstītu vai iekļautu biržas sarakstā. SICAR var arī nedaudz turēt unikālus atvasinātos finanšu instrumentus. Pagaidu ieguldījumi citos aktīvos ir atļauti, kamēr tie atbilst ieguldījumiem riska kapitālā.
Atbilstīgie investori
SICAR ieguldītājiem jābūt labi informētiem ieguldītājiem šādos aspektos:
- institucionālie investori
- profesionāli investori
- un citi ieguldītāji, kas rakstiski apliecina, ka viņi atbilst “labi informētu” ieguldītāju statusam un kas vai nu ir ieguldījuši vismaz EUR 125 000, vai ir saņēmuši kredītiestādes, ieguldījumu sabiedrības vai pārvaldības sabiedrības novērtējumu, kas apliecina ieguldītāja spēju izprast ar ieguldījumiem SICAR saistītos riskus.
Nodokļi
Jebkurai SICAR, kas iekļauta citādi nekā parastā komandītsabiedrība, tiek piemērots Luksemburgas ienākuma nodoklis ar parasto likmi, un tāpēc tā var gūt labumu no Luksemburgas nodokļu līgumu tīkla, ES mātesuzņēmumu un meitasuzņēmumu direktīvas un Luksemburgas noteikumiem par atbrīvojumu no līdzdalības.
Taču SICAR ienākumi, kas gūti tieši no pārvedamiem vērtspapīriem, netiek iekļauti SICAR apliekamajā nodokļa bāzē.
Ja uzņēmums ir dibināts kā akciju sabiedrība vai reģistrēta komandītsabiedrība, ienākumi, kas gūti no šādu aktīvu pārdošanas vai likvidācijas, arī netiek iekļauti SICAR apliekamajā nodokļa bāzē.
SICAR var reģistrēties PVN vajadzībām.
Ja vēlaties uzsākt Luksemburgas SICAR, sazinieties ar Damalion ekspertiem jau šodien.
