Το Λουξεμβούργο αποτελεί προνομιακή τοποθεσία για ένα κέντρο ισλαμικής χρηματοδότησης στην Ευρώπη. Ως διαφοροποιημένο χρηματοπιστωτικό κέντρο που παρέχει ένα πλήρες φάσμα προϊόντων, το Λουξεμβούργο είναι ο κυρίαρχος διασυνοριακός κόμβος για επενδυτικά κεφάλαια και το μεγαλύτερο κέντρο διαχείρισης περιουσίας στην Ευρωζώνη (ζώνη Σένγκεν).
Το Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου είναι η κορυφαία μη μουσουλμανική έδρα για επενδυτικά κεφάλαια που συμμορφώνονται με τη Σαρία και το τέταρτο κέντρο ισλαμικών κεφαλαίων παγκοσμίως, σύμφωνα με τον αριθμό των ισλαμικών κεφαλαίων που έχουν συσταθεί στην αγορά.
Το ευνοϊκό ρυθμιστικό, νομικό και φορολογικό πλαίσιο του Λουξεμβούργουβοηθά τη σύσταση, τη διαχείριση και τη διασυνοριακή διανομή των ισλαμικών κεφαλαίων και ενισχύει την ανάπτυξή τους.
Ισχυροί δεσμοί με πολλές άλλες χώρες
Ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, οι ρυθμιστικές και εποπτικές αρχές του Λουξεμβούργου έχουν υιοθετήσει μια διεθνή προληπτική προσέγγιση, όπως φαίνεται για παράδειγμα από:
Δραστηριότητες προώθησης: Οι οργανισμοί του Λουξεμβούργου διοργανώνουν τακτικά πολυεθνικές οδικές εκθέσεις για τη διευκόλυνση του χρηματοπιστωτικού κέντρου του Λουξεμβούργου, των προϊόντων και των υπηρεσιών του, καθώς και για την ενημέρωση των επαγγελματιών του κλάδου σχετικά με τις σχετικές εξελίξεις στον κλάδο.
Η Εποπτική Αρχή του Λουξεμβούργου για τον χρηματοπιστωτικό τομέα (CSSF) έχει υπογράψει συμφωνίες συνεργασίας, τα λεγόμενα Μνημόνια Συνεννόησης (ΜΣ), με διάφορες εποπτικές αρχές, όπως η Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ντουμπάι, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Μαλαισίας, η Κεντρική Τράπεζα του Μπαχρέιν, η Αρχή Ρύθμισης του Χρηματοπιστωτικού Κέντρου του Κατάρ και η Αιγυπτιακή Αρχή Χρηματοοικονομικής Εποπτείας.
Επιπλέον, το Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου επωφελείται από ένα δίκτυο συμφωνιών αποφυγής διπλής φορολόγησης με πολλές αγορές της Μέσης Ανατολής και της Νοτιοανατολικής Ασίας, δεδομένου του ισχυρού του ρόλου ως επενδυτικού κόμβου για ισλαμικές εταιρείες και ιδιώτες.
Εξέλιξη του ενδιαφέροντος για την ισλαμική χρηματοδότηση
Η ισλαμική χρηματοδότηση έχει καθιερωθεί ως αποτελεσματικό εργαλείο για τη χρηματοδότηση της ανάπτυξης παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων των μη μουσουλμανικών χωρών. Είναι επίσης ένας από τους ταχύτερα αναπτυσσόμενους τομείς του παγκόσμιου κλάδου χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Οι κύριες διαφοροποιήσεις μεταξύ της ισλαμικής χρηματοδότησης και της συμβατικής χρηματοδότησης περιλαμβάνουν τα εξής:
- Στην ισλαμική χρηματοδότηση, ο τόκος απαγορεύεται.
- Απαγορεύεται επίσης η επένδυση σε ορισμένες δραστηριότητες που θεωρούνται haram.
- Ο κίνδυνος και το κέρδος πρέπει να κατανέμονται εξίσου μεταξύ των μερών μιας συναλλαγής
- Η Σαρία απαγορεύει κάθε μορφή κερδοσκοπίας ή τζόγου, η οποία ονομάζεται maisir.
- Οι συναλλαγές πρέπει να είναι βασισμένες σε περιουσιακά στοιχεία ή εξασφαλισμένες με περιουσιακά στοιχεία
- Οι κανόνες της ισλαμικής χρηματοδότησης απαγορεύουν τη συμμετοχή σε συμβάσεις με υπερβολικό κίνδυνο ή/και αβεβαιότητα.
Γενικά, τα ισλαμικά χρηματοπιστωτικά προϊόντα θεωρούνται ως εναλλακτική λύση στα συμβατικά χρηματοπιστωτικά προϊόντα και θεωρούνται μια μορφή κοινωνικά υπεύθυνης ή ηθικής επένδυσης.
Το Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου είναι επίσης κατάλληλο μέρος για την εισαγωγή βιώσιμων τίτλων και, κατά συνέπεια, είναι καλά εξοπλισμένο για να υποστηρίξει την αύξηση της εισαγωγής πράσινων Sukuk παγκοσμίως.
Εκπλήρωση της συμμόρφωσης με τη Σαρία στο Λουξεμβούργο
Η θέση του Λουξεμβούργου ως το κυρίαρχο κέντρο για τα διεθνώς διανεμόμενα επενδυτικά κεφάλαια, σε συνδυασμό με την εμπειρογνωμοσύνη του χρηματοπιστωτικού κέντρου στην ισλαμική χρηματοδότηση, καθιστά τη χώρα μια εξαιρετική τοποθεσία για τη δημιουργία και τη διαχείριση επενδυτικών οχημάτων που συμμορφώνονται με τη Σαρία.
Προσαρμόσιμες δομές, όπως το Ειδικό Επενδυτικό Ταμείο (ΕΤΕ) ή το Επιλεγμένο Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΕΤΕ), οι οποίες επιτρέπουν μια ευρεία γκάμα διαφορετικών επενδυτικών στρατηγικών, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, ακίνητα ή άλλα εναλλακτικά επενδυτικά σχήματα που συμμορφώνονται με τη Σαρία.
Επίσης, οι ιδιαιτερότητες της SICAR ως επενδυτικού φορέα επιχειρηματικών κεφαλαίων την καθιστούν κατάλληλη για επενδύσεις ισλαμικής χρηματοδότησης εντός και μέσω Λουξεμβούργου. Από την άλλη πλευρά, τα οχήματα τιτλοποίησης του Λουξεμβούργου παρέχουν ένα ευέλικτο και ουδέτερο φορολογικό καθεστώς για τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα. Ένας από τους κινητήριους παράγοντες πίσω από τη δημοτικότητα των SVs του Λουξεμβούργου μεταξύ των ισλαμιστών επενδυτών είναι το ευρύ φάσμα των επιλέξιμων περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να τιτλοποιηθούν. Τα SV του Λουξεμβούργου έχουν επίσης χρησιμοποιηθεί σε διάφορες δομές Murabahah και Ijarah.
Τα επενδυτικά οχήματα του Λουξεμβούργου ποικίλλουν από ρυθμιζόμενα έως μη ρυθμιζόμενα. Και από ρυθμιστική άποψη, η CSSF θα επιδιώξει να διασφαλίσει ότι τηρούνται όλες οι κατάλληλες νομικές και κανονιστικές απαιτήσεις του Λουξεμβούργου για τις ρυθμιζόμενες ή/και εισηγμένες οντότητες. Εφόσον οι επενδύσεις ενός ρυθμιζόμενου αμοιβαίου κεφαλαίου συμμορφώνονται με τους ισχύοντες νόμους και κανονισμούς, το CSSF δεν θέτει κανέναν όρο σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όσον αφορά τη συμβατότητα των επενδύσεών του με τη Σαρία.
Πλαίσιο για την ισλαμική χρηματοδότηση
Το Λουξεμβούργο παρέχει ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών μέσων που είτε υπόκεινται πλήρως σε φορολόγηση αλλά επωφελούνται από φορολογικές απαλλαγές ή εκπτώσεις σύμφωνα με την ευρωπαϊκή νομοθεσία είτε απαλλάσσονται από τη φορολογία και υπόκεινται σε ετήσιο φόρο εγγραφής που επιβάλλεται στην καθαρή αξία του ενεργητικού. Το φορολογικό καθεστώς του Λουξεμβούργου είναι ένα από τα πιο ελπιδοφόρα της Ευρώπης για τις επιχειρήσεις, σύμφωνα με τα πρότυπα του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης. Ένας σημαντικός παράγοντας από την άποψη αυτή είναι το εκτεταμένο δίκτυο DTTs, συμπεριλαμβανομένων των DTTs που έχει υπογράψει με πολλές χώρες που δραστηριοποιούνται στον τομέα της ισλαμικής χρηματοδότησης.
Ο κανονικός συντελεστής ΦΠΑ του Λουξεμβούργου, 17%, είναι ο χαμηλότερος κανονικός συντελεστής στην ΕΕ.
Αγκαλιάζοντας τη φορολογική διαφάνεια και διασφαλίζοντας παράλληλα τα προσωπικά δεδομένα
Με την πάροδο των ετών, το Λουξεμβούργο έχει μετατραπεί σε ένα φορολογικό περιβάλλον όπου πρωταρχικό μέλημα είναι η διαφάνεια και η ανταλλαγή πληροφοριών, καθώς και η ευθυγράμμιση της φορολογίας με τη νομισματική ουσία και τη δημιουργία αξίας. Το Λουξεμβούργο αξιολογήθηκε ως σε μεγάλο βαθμό συμμορφούμενο, δεδομένου ότι τα πρότυπα διαφάνειας και ανταλλαγής πληροφοριών εφαρμόστηκαν πλήρως. Επίσης, το Λουξεμβούργο υιοθέτησε διάφορα μέτρα για την εφαρμογή της φορολογικής διαφάνειας σύμφωνα με τα διεθνή πρότυπα, π.χ. τις διατάξεις του νόμου των Ηνωμένων Πολιτειών για τη συμμόρφωση προς τη φορολογία λογαριασμών εξωτερικού και την εφαρμογή της οδηγίας της ΕΕ για την καταπολέμηση της φοροαποφυγής.
Ταυτόχρονα, η ασφάλιση των προσωπικών δεδομένων έχει ενισχυθεί με την εφαρμογή του Γενικού Κανονισμού της ΕΕ για την Προστασία Δεδομένων.
Όταν αναζητά κανείς επιλογές για ισλαμιστές επενδυτές στην Ευρώπη, το Λουξεμβούργο έρχεται πάντα στο μυαλό του. Το Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου έχει επιδείξει ενθουσιασμό για την καινοτομία τα τελευταία χρόνια, όχι μόνο βελτιώνοντας τις υπηρεσίες ισλαμικής χρηματοδότησης αλλά και προσελκύοντας επιχειρήσεις χρηματοοικονομικής τεχνολογίας για την εισαγωγή νέων προϊόντων και υπηρεσιών στην αγορά.
Για λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο σύστασης του ισλαμικού επενδυτικού σας ταμείου στο Λουξεμβούργο, ας προχωρήσουμε μαζί και ας επικοινωνήσουμε τώρα με τον εμπειρογνώμονα της Damalion.
