O Luxemburgo é uma localização privilegiada para um centro financeiro islâmico na Europa. Sendo um centro financeiro diversificado que fornece uma gama completa de produtos, o Luxemburgo é o centro predominante de fundos de investimento transfronteiriços e o maior centro de gestão de riqueza da zona euro (Espaço Schengen).
O Grão-Ducado do Luxemburgo é o principal domicílio não-muçulmano dos fundos de investimento compatíveis com a Sharia e, globalmente, o quarto centro de fundos islâmicos, classificado pelo número de fundos islâmicos estabelecidos no mercado.
O quadro regulamentar, jurídico e fiscal favorável do Luxemburgocontribui para a criação, administração e distribuição transfronteiriça de fundos islâmicos e impulsiona o seu crescimento.
Fortes ligações com vários outros países
A indústria de serviços financeiros, reguladores e autoridades de supervisão do Luxemburgo adoptaram uma abordagem internacional pró-activa, como ilustrado, por exemplo, por:
Actividades promocionais: Organizações luxemburguesas organizam regularmente roadshows multinacionais para facilitar o centro financeiro luxemburguês, os seus produtos e serviços, bem como para actualizar os profissionais da indústria sobre desenvolvimentos relevantes da indústria.
A Autoridade de Supervisão do Sector Financeiro do Luxemburgo (CSSF), assinou acordos de cooperação, os chamados Memorandos de Entendimento (MdE), com várias autoridades de supervisão tais como a Autoridade de Serviços Financeiros do Dubai, a Comissão de Valores Mobiliários da Malásia, o Banco Central do Bahrain, a Autoridade de Regulação do Centro Financeiro do Qatar e a Autoridade de Supervisão Financeira do Egipto.
O Grão-Ducado do Luxemburgo beneficia ainda de uma rede de tratados de dupla tributação com muitos mercados do Médio Oriente e do Sudeste Asiático, dado o seu forte papel como centro de investimento para empresas e indivíduos islâmicos.
Evolução do interesse nas finanças islâmicas
O financiamento islâmico teve origem como um instrumento eficaz para financiar o desenvolvimento a nível mundial, inclusive em países não muçulmanos. É também uma das áreas de mais rápido crescimento da indústria global de serviços financeiros.
Os principais diferenciadores entre as finanças islâmicas e as convencionais incluem o seguinte:
- Nas finanças islâmicas, é proibido o interesse.
- O investimento em algumas actividades consideradas haram é igualmente proibido.
- O risco e o lucro devem ser partilhados igualmente entre as partes de uma transacção
- A Sharia proíbe qualquer forma de especulação ou jogo, que é chamado maisir.
- As transacções devem ser baseadas em activos ou apoiadas por activos
- As regras das finanças islâmicas proíbem a participação em contratos com risco excessivo e/ou incerteza.
Geralmente, os produtos financeiros islâmicos são considerados como uma alternativa aos produtos financeiros convencionais e são considerados como uma forma de investimento socialmente responsável ou ético.
O Grão-Ducado do Luxemburgo é também um local adequado para a cotação de títulos sustentáveis e está, por conseguinte, bem equipado para apoiar o crescimento da cotação Sukuk verde a nível mundial.
Cumprir a Sharia no Luxemburgo
A posição do Luxemburgo como o centro dominante dos fundos de investimento distribuídos internacionalmente, misturada com a experiência do centro financeiro em finanças islâmicas, torna o país um excelente local para a criação e administração de veículos de investimento compatíveis com a Sharia.
Estruturas adaptáveis tais como o Fundo de Investimento Especializado (SIF) ou o Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF), que permitem uma vasta gama de diferentes estratégias de investimento, podem ser utilizadas para participações privadas, propriedades, ou outros esquemas de investimento alternativos compatíveis com a Shariah.
Além disso, as particularidades da SICAR como veículo de investimento de capital de risco tornam-na bem equipada para investimentos financeiros islâmicos no e através do Luxemburgo. Por outro lado, os veículos de titularização luxemburgueses proporcionam um regime flexível e neutro do ponto de vista fiscal para os produtos financeiros. Um dos factores impulsionadores da popularidade dos SV luxemburgueses entre os investidores islâmicos é a vasta gama de activos elegíveis que podem ser securitizados. As SV luxemburguesas também têm sido utilizadas em várias estruturas Murabahah e Ijarah.
Os veículos de investimento luxemburgueses variam de regulamentados a não regulamentados. E de uma perspectiva regulamentar, o CSSF procurará assegurar que todos os requisitos legais e regulamentares luxemburgueses adequados sejam cumpridos pelas entidades regulamentadas e/ou listadas. Desde que os investimentos de um fundo regulamentado adiram às leis e regulamentos aplicáveis, o CSSF não coloca qualquer condição a um fundo relativamente à compatibilidade dos seus investimentos com a Sharia.
Quadro para as finanças islâmicas
O Luxemburgo oferece uma vasta gama de veículos de investimento que estão completamente sujeitos a tributação mas que beneficiam de isenções ou deduções fiscais em conformidade com a legislação europeia ou isentos de impostos e sujeitos ao imposto de subscrição anual imposto sobre o valor patrimonial líquido. O regime fiscal luxemburguês é um dos mais promissores para as empresas da Europa, de acordo com as normas da Organização para o Desenvolvimento da Cooperação Económica. Um factor importante a este respeito é a sua vasta rede de TDT, incluindo TDTs assinados com vários países activos na área das finanças islâmicas.
A taxa normal de IVA luxemburguesa de 17% é a taxa normal mais baixa da UE.
Abraçando a transparência fiscal e assegurando ao mesmo tempo os dados pessoais
Ao longo dos anos, o Luxemburgo modificou-se para um ambiente fiscal onde as principais considerações são a transparência e o intercâmbio de informações, bem como o alinhamento da tributação com a substância monetária e a criação de valor. O Luxemburgo foi classificado como amplamente conforme, uma vez que o padrão de transparência e troca de informações foi plenamente implementado. Além disso, o Luxemburgo adoptou várias medidas para implementar a transparência fiscal de acordo com as normas internacionais, por exemplo, as disposições da Lei de Cumprimento Fiscal da Conta Externa dos Estados Unidos, e a Implementação da Directiva da UE Anti-Tax Avoidance.
Simultaneamente, o seguro de dados pessoais foi reforçado pela aplicação do Regulamento Geral de Protecção de Dados da UE.
Ao procurar opções para investidores islâmicos na Europa, o Luxemburgo vem sempre à mente. O Grão-Ducado do Luxemburgo tem demonstrado entusiasmo pela inovação nos últimos anos, não só melhorando os serviços financeiros islâmicos mas também atraindo empresas de tecnologia financeira para trazer novos produtos e serviços para o mercado.
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