Le Luxembourg est un emplacement de choix pour un centre de finance islamique en Europe. En tant que centre financier diversifié offrant une gamme complète de produits, le Luxembourg est le principal centre transfrontalier pour les fonds d’investissement et le plus grand centre de gestion de patrimoine de la zone euro (espace Schengen).
Le Grand-Duché de Luxembourg est le premier domicile non musulman pour les fonds d’investissement conformes à la charia et, au niveau mondial, le quatrième centre de fonds islamiques, classé en fonction du nombre de fonds islamiques établis sur le marché.
Le cadre réglementaire, juridique et fiscal favorable du Luxembourgfacilite la mise en place, l’administration et la distribution transfrontalière des fonds islamiques et stimule leur croissance.
Des liens étroits avec plusieurs autres pays
Le secteur des services financiers, les régulateurs et les autorités de surveillance luxembourgeoises ont adopté une approche proactive internationale, comme l’illustrent, par exemple, les exemples suivants :
Activités promotionnelles : Les organisations luxembourgeoises organisent régulièrement des roadshows multinationaux pour faire connaître le centre financier luxembourgeois, ses produits et ses services, ainsi que pour informer les professionnels du secteur des évolutions pertinentes.
L’Autorité luxembourgeoise de surveillance du secteur financier (CSSF) a signé des accords de coopération, appelés Memoranda of Understanding (MoU), avec plusieurs autorités de surveillance telles que l’Autorité des services financiers de Dubaï, la Securities Commission Malaysia, la Banque centrale de Bahreïn, l’Autorité de régulation du centre financier du Qatar et l’Autorité égyptienne de surveillance financière.
Le Grand-Duché de Luxembourg bénéficie en outre d’un réseau de conventions de double imposition avec de nombreux marchés du Moyen-Orient et d’Asie du Sud-Est, étant donné son rôle important en tant que centre d’investissement pour les entreprises et les particuliers islamiques.
Évolution de l’intérêt pour la finance islamique
La finance islamique est devenue un outil efficace pour financer le développement dans le monde entier, y compris dans les pays non musulmans. C’est également l’un des secteurs de l’industrie mondiale des services financiers qui connaît la croissance la plus rapide.
Les principaux éléments de différenciation entre la finance islamique et la finance conventionnelle sont les suivants :
- Dans la finance islamique, l’intérêt est interdit.
- Investir dans certaines activités considérées comme haram est également interdit.
- Les risques et les bénéfices doivent être partagés de manière égale entre les parties à une transaction.
- La charia interdit toute forme de spéculation ou de jeu d’argent, ce que l’on appelle le maisir.
- Les transactions doivent être fondées sur des actifs ou adossées à des actifs.
- Les règles de la finance islamique interdisent la participation à des contrats présentant un risque et/ou une incertitude excessifs.
En général, les produits financiers islamiques sont considérés comme une alternative aux produits financiers conventionnels et sont considérés comme une forme d’investissement socialement responsable ou éthique.
Le Grand-Duché de Luxembourg est également un lieu approprié pour la cotation de titres durables et est donc bien équipé pour soutenir la croissance de la cotation des Sukuk verts au niveau mondial.
Respecter la charia au Luxembourg
La position du Luxembourg en tant que centre dominant pour les fonds d’investissement distribués à l’échelle internationale, associée à l’expertise de la place financière en matière de finance islamique, fait du pays un excellent endroit pour la création et l’administration de véhicules d’investissement conformes à la charia.
Des structures adaptables telles que le fonds d’investissement spécialisé (SIF ) ou le fonds d’investissement alternatif réservé (RAIF), qui permettent un large assortiment de stratégies d’investissement différentes, peuvent être utilisées pour les fonds de capital-investissement conformes à la charia, l’immobilier ou d’autres programmes d’investissement alternatifs.
De plus, les particularités de la SICAR en tant que véhicule d’investissement en capital-risque la rendent bien adaptée aux investissements en finance islamique au Luxembourg et à travers le Luxembourg. D’autre part, les véhicules de titrisation du Luxembourg offrent un régime souple et neutre sur le plan fiscal pour les produits financiers. L’un des facteurs qui expliquent la popularité des SV luxembourgeois auprès des investisseurs islamiques est la vaste gamme d’actifs éligibles qui peuvent être titrisés. Les SV luxembourgeoises ont également été utilisées dans plusieurs structures de Mourabaha et d’Ijarah.
Les véhicules d’investissement luxembourgeois varient de réglementés à non réglementés. Et d’un point de vue réglementaire, la CSSF cherchera à s’assurer que toutes les exigences légales et réglementaires luxembourgeoises appropriées sont respectées pour les entités réglementées et/ou cotées. Tant que les investissements d’un fonds réglementé sont conformes aux lois et règlements applicables, la CSSF ne pose aucune condition à un fonds concernant la compatibilité de ses investissements avec la Sharia.
Cadre de la finance islamique
Le Luxembourg offre un large éventail de véhicules d’investissement qui sont soit entièrement soumis à l’impôt mais bénéficient d’exonérations ou de déductions fiscales conformément à la législation européenne, soit exonérés d’impôt et soumis à une taxe d’abonnement annuelle imposée sur la valeur nette d’inventaire. Le régime fiscal du Luxembourg est l’un des plus prometteurs d’Europe pour les entreprises, conformément aux normes de l’Organisation de coopération et de développement économiques. Un facteur important à cet égard est son vaste réseau de TNT, y compris les TNT signées avec plusieurs pays actifs dans le domaine de la finance islamique.
Le taux normal de TVA de 17 % au Luxembourg est le taux normal le plus bas de l’UE.
Adopter la transparence fiscale tout en garantissant les données personnelles
Au fil des ans, le Luxembourg s’est transformé en un environnement fiscal où les considérations principales sont la transparence et l’échange d’informations, ainsi que l’alignement de la fiscalité sur la substance monétaire et la création de valeur. Le Luxembourg a été jugé largement conforme, puisque les normes de transparence et d’échange d’informations ont été pleinement mises en œuvre. En outre, le Luxembourg a adopté plusieurs mesures visant à mettre en œuvre la transparence fiscale conformément aux normes internationales, par exemple les dispositions de la loi américaine Foreign Account Tax Compliance Act et la mise en œuvre de la directive européenne relative à la lutte contre l’évasion fiscale.
Simultanément, l’assurance des données personnelles a été renforcée par l’application du règlement général de l’UE sur la protection des données.
Lorsque l’on cherche des options pour les investisseurs islamiques en Europe, le Luxembourg vient toujours à l’esprit. Le Grand-Duché de Luxembourg a fait preuve d’enthousiasme pour l’innovation au cours des dernières années, non seulement en améliorant les services de finance islamique, mais aussi en attirant des entreprises de technologie financière afin de proposer de nouveaux produits et services sur le marché.
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