Luxemburg is een uitstekende locatie voor een islamitisch financieel centrum in Europa. Als gediversifieerd financieel centrum met een volledig productaanbod is Luxemburg de belangrijkste grensoverschrijdende hub voor beleggingsfondsen en het grootste centrum voor vermogensbeheer in de eurozone (Schengengebied).
Het Groothertogdom Luxemburg is de belangrijkste niet-islamitische vestigingsplaats voor Sharia-conforme beleggingsfondsen en wereldwijd het vierde islamitische fondsencentrum, gerangschikt naar het aantal islamitische fondsen dat op de markt is gevestigd.
Het gunstige Luxemburgseregelgevende, juridische en fiscale kader bevordert de oprichting, administratie en grensoverschrijdende distributie van islamitische fondsen en stimuleert de groei ervan.
Sterke banden met verschillende andere landen
De Luxemburgse financiële dienstensector, regelgevers en toezichthouders hebben een internationale proactieve aanpak omarmd, zoals bijvoorbeeld blijkt uit:
Promotionele activiteiten: Luxemburgse organisaties organiseren regelmatig multinationale roadshows om het Luxemburgse financiële centrum, zijn producten en diensten te promoten en om professionals uit de sector bij te praten over relevante ontwikkelingen in de sector.
De Luxemburgse toezichthoudende autoriteit voor de financiële sector (CSSF) heeft samenwerkingsovereenkomsten, zogenaamde Memoranda of Understanding (MoU’s), ondertekend met verschillende toezichthoudende autoriteiten zoals de Dubai Financial Services Authority, de Securities Commission Malaysia, de Central Bank of Bahrain, de Qatar Financial Centre Regulation Authority en de Egyptische Financial Supervisory Authority.
Het Groothertogdom Luxemburg profiteert bovendien van een netwerk van dubbele belastingverdragen met vele markten in het Midden-Oosten en Zuidoost-Azië, gezien zijn sterke rol als investeringshub voor islamitische bedrijven en particulieren.
Evoluerende belangstelling voor islamitische financiering
Islamitische financiering is ontstaan als een effectief instrument voor de financiering van ontwikkeling wereldwijd, ook in niet-islamitische landen. Het is ook een van de snelst groeiende sectoren van de wereldwijde financiële dienstverlening.
De belangrijkste verschillen tussen islamitische en conventionele financiering zijn de volgende:
- In Islamitische financiën is rente verboden.
- Investeren in bepaalde activiteiten die als haram worden beschouwd is eveneens verboden.
- Risico en winst moeten gelijkelijk worden verdeeld tussen de partijen bij een transactie
- De sharia verbiedt elke vorm van speculatie of gokken, wat maisir wordt genoemd.
- De transacties moeten gebaseerd zijn op activa of door activa gedekt.
- De regels van de islamitische financiering verbieden deelname aan contracten met buitensporige risico’s en/of onzekerheid.
Over het algemeen worden islamitische financiële producten beschouwd als een alternatief voor conventionele financiële producten en als een vorm van maatschappelijk verantwoord of ethisch beleggen.
Het Groothertogdom Luxemburg is ook een geschikte plaats voor de notering van duurzame effecten en is bijgevolg goed uitgerust om de groei van groene Sukuk-noteringen wereldwijd te ondersteunen.
Naleving van de sharia in Luxemburg
De positie van Luxemburg als het belangrijkste centrum voor internationaal verspreide beleggingsfondsen, in combinatie met de expertise van het financiële centrum in islamitische financiën, maakt het land een uitstekende locatie voor de oprichting en administratie van Sharia-conforme beleggingsvehikels.
Aanpasbare structuren zoals het Specialised Investment Fund (SIF) of het Reserved Alternative Investment Fund (RAIF), die een breed assortiment van verschillende beleggingsstrategieën mogelijk maken, kunnen worden gebruikt voor Shariah-compliant private equity, vastgoed of andere alternatieve beleggingsregelingen.
Ook de bijzonderheden van de SICAR als investeringsinstrument voor risicokapitaal maken het zeer geschikt voor islamitische financiële investeringen in en via Luxemburg. Anderzijds bieden de Luxemburgse effectiseringsinstrumenten een flexibele en belastingneutrale regeling voor financiële producten. Een van de drijvende factoren achter de populariteit van Luxemburgse SV’s onder islamitische beleggers is het brede scala aan in aanmerking komende activa die kunnen worden gesecuritiseerd. Luxemburgse SV’s zijn ook gebruikt in verschillende Murabahah- en Ijarah-structuren.
De Luxemburgse beleggingsinstrumenten variëren van gereglementeerd tot niet-gereglementeerd. En vanuit reglementair oogpunt zal de CSSF trachten te verzekeren dat alle passende Luxemburgse wettelijke en reglementaire vereisten voor gereglementeerde en/of beursgenoteerde entiteiten worden nageleefd. Zolang de beleggingen van een gereglementeerd fonds in overeenstemming zijn met de toepasselijke wet- en regelgeving, stelt de CSSF geen enkele voorwaarde aan een fonds wat betreft de verenigbaarheid van zijn beleggingen met de sharia.
Kader voor islamitische financiering
Luxemburg biedt een breed scala aan beleggingsinstrumenten die ofwel volledig aan belasting zijn onderworpen maar profiteren van belastingvrijstellingen of -verminderingen overeenkomstig de Europese wetgeving, ofwel vrijgesteld zijn van belasting en onderworpen zijn aan een jaarlijkse inschrijvingstaks op de netto-inventariswaarde. Het belastingregime van Luxemburg is een van de meest veelbelovende voor het bedrijfsleven in Europa volgens de normen van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling. Een belangrijke factor in dit verband is haar uitgebreide netwerk van DTT’s, waaronder DTT’s die zijn ondertekend met verschillende landen die actief zijn op het gebied van islamitische financiering.
Het Luxemburgse normale btw-tarief van 17% is het laagste normale tarief in de EU.
Fiscale transparantie omarmen en tegelijk de persoonsgegevens waarborgen
In de loop der jaren is Luxemburg veranderd in een belastingklimaat waarin transparantie en uitwisseling van informatie voorop staan, evenals de afstemming van de belastingheffing op de monetaire inhoud en de waardecreatie. Luxemburg werd beoordeeld als grotendeels conform, aangezien de normen inzake transparantie en informatie-uitwisseling volledig ten uitvoer zijn gelegd. Ook heeft Luxemburg verschillende maatregelen genomen om de belastingtransparantie in overeenstemming te brengen met internationale normen, bijvoorbeeld de bepalingen van de Amerikaanse Foreign Account Tax Compliance Act en de uitvoering van de EU-richtlijn inzake belastingontwijking.
Tegelijkertijd is de verzekering van persoonsgegevens versterkt door de toepassing van de algemene verordening gegevensbescherming van de EU.
Bij het zoeken naar mogelijkheden voor islamitische beleggers in Europa komt Luxemburg altijd in gedachten. Het Groothertogdom Luxemburg heeft de afgelopen jaren blijk gegeven van enthousiasme voor innovatie, niet alleen door de islamitische financiële diensten te verbeteren, maar ook door financiële technologiebedrijven aan te trekken om nieuwe producten en diensten op de markt te brengen.
Voor gedetailleerde informatie over de oprichting van uw islamitisch beleggingsfonds in Luxemburg, laten we samen aan de slag gaan en nu contact opnemen met uw Damalion-expert.
